Laban sa nadagdagan na kawalan ng katiyakan ng geopolitikang dulot ng mga isyu tulad ng digmaang pangkalakalan ng US-China at Brexit, ang pagkakaiba-iba ng pagbabalik sa mga indibidwal na stock ay mas malaki kaysa sa pagkakaiba-iba ng mga pagbabalik sa buong sektor ng stock market sa unang quarter ng 2019, ayon sa pagsusuri ng Bank of America Merrill Lynch, tulad ng iniulat ng The Wall Street Journal. Sa karamihan ng panahon mula 2012 hanggang 2018, ang kabaligtaran ay totoo, na gumagawa ng pagpili ng index o sektor na pinakamahalaga sa maraming mga namumuhunan. Ngayon ay umikot ang alon.
"Ginamit mo ang maraming pera sa tamang mga sektor kaysa sa tamang mga stock sa pangkalahatan, " bilang Savita Subramanian, pinuno ng equity ng US at dami ng diskarte sa Bank of America Merrill Lynch, sinabi sa Journal. isang stock o maikli ang isa pa, "dagdag niya. Ang talahanayan sa ibaba ay nagbubuod ng pag-ikot sa mga indibidwal na namumuhunan na kliyente ng dibisyon ng pamamahala ng kayamanan ng BofAML. Ang mga ito ay magkasama na may halos $ 2.8 trilyon sa deposito sa kompanya.
Ang mga kliyente ng Merrill Lynch Ngayon Bumibili ng Mga Indibidwal na Stock
(Aktibidad sa Mga kliyente ng Pamamahala ng Kayamanan)
- Sila ay mga netong nagbebenta ng mga indibidwal na stock, 2008-2017Maging mga netong pagbili ng $ 22.3 bilyon sa 2018Net pagbili ng $ 15 bilyon YTD 2019 hanggang Mayo 17 $ 40 bilyon na rate ng run para sa 2019 (+ 79% mula sa 2018) Alokasyon sa mga indibidwal na stock ngayon 40% (ay 37 % sa 2018) Bumaba ang pondo ng Mutual at ETF
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Ang karanasan ng BofAML ay hindi natatangi. Halimbawa, din sa bawat Journal, ang mga kliyente ng mga kumpanya sa online na diskwento ng broker ng E * TRADE Financial Corp. at TD Ameritrade ay naging mga mamimili din ng mga indibidwal na stock noong 2019. Sa nakaraan, ang mga stock sa mga serbisyong pangkomunikasyon, teknolohiya ng impormasyon, at enerhiya ay naging. ang mga paborito ngayong taon. Sa huli, ang mga kliyente ay mga netong mamimili noong Enero at Marso, ngunit ang mga netong nagbebenta noong Pebrero at Abril. Gayunpaman, nagdadagdag ang artikulo, ang industriya ay walang komprehensibong data sa mga namumuhunan sa paglipat ng loob at labas ng mga indibidwal na stock na maihahambing sa mga datos na natipon at naiulat sa mga kapwa pondo at mga ETF.
Sa 2018, ang mga stock ay nagpakita ng isang mataas na antas ng ugnayan, tumataas o bumabagsak na higit sa pagtugon sa mga balita at paglilipat ng mga inaasahan patungkol sa mga puwersa ng macro tulad ng mga rate ng interes at paglago ng GDP, sa halip na sa mga resulta na partikular sa kumpanya, sinabi ni Subramanian. Tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga indibidwal na stock ay nagsimulang gumalaw nang higit pa nang nakapag-iisa noong 1Q 2019, at ito, kasama ang pagbaba ng mga pagpapahalaga sa pagsapit ng pagbebenta ng Disyembre 2018, ay nag-ambag sa pagtaas ng katanyagan ng pagpili ng stock sa mga indibidwal na namumuhunan, sinabi niya.
Ang Goldman Sachs ay naghihikayat sa mga kliyente nitong mamuhunan sa mga indibidwal na stock, lalo na sa mga na nakapag-iisa na gumagalaw ng merkado bilang isang buo, bukod sa Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA), at Monster Beverage Corp. (MNST), ipinapahiwatig ng Journal. Ang taunang mga natamo hanggang sa Mayo 28, 2019 para sa mga stock na ito ay 29.7%, 36.8%, at 26.5%, ayon sa pagkakabanggit, kumpara sa 11.8% para sa S&P 500 Index (SPX).
Tumingin sa Unahan
Ang aktibong pinamamahalaan ng malalaking pondo ng kapwa mga pondo ay nagtatamasa ng isang pag-aalsa sa pagganap sa 2019, na may 42% na tinalo ang kanilang mga benchmark, kumpara sa isang 10-taong average ng 34%, bawat pagsusuri ng Goldman Sachs. Ang flipside ay na ang isang karamihan ay nabigo pa rin upang talunin ang mga passively-pinamamahalaang mga alternatibo.
Sa nagdaang apat na taon, ang mga aktibong pinamamahalaang pondo ay nakakita ng netong pag-withdraw ng $ 855 bilyon, habang ang mga passive na pondo ay nasisiyahan sa net inflows na $ 2 trilyon, bawat data mula sa Morningstar na binanggit ng Journal. Tila na ang underperforming ng mga aktibong tagapamahala ay nawawalan din ng mga ari-arian sa mga indibidwal na namumuhunan na tila pakiramdam na hindi na sila makakagawa ng mas masahol pa.
