Ano ang isang Sub-Advised Fund?
Ang isang sub-pinayo na pondo ay isang pondo ng pamumuhunan na pinamamahalaan ng isa pang koponan sa pamamahala o firm kaysa sa kung saan gaganapin ang mga assets. Ang isang sub-pinayo na pondo ay maaaring binubuo ng mga specialty o angkop na pamumuhunan na hinahanap ng mga pangunahing tagapamahala ng portfolio ng pondo sa labas ng kadalubhasaan.
Mga Key Takeaways
- Ang isang sub-payong pondo ay nagsasangkot ng isang manager ng pera ng third-party na inuupahan ng isang kumpanya ng pamumuhunan o kapwa pondo upang pamahalaan ang isang portfolio ng pamumuhunan. Ang mga sub-payong pondo ay karaniwang hinahangad ng mga kumpanya ng pamumuhunan dahil sa kanilang kadalubhasaan sa pamamahala ng isang tiyak na estratehiya. Ang mga pondo na pinapayuhan ng mga payo ay maaaring magdagdag ng pagganap sa isang mas malaking portfolio, ngunit kadalasang darating din kasama ang mga dagdag na bayarin dahil dapat ding bayaran ang subadvisor.
Pag-unawa sa Mga Pautang sa Sub-Advised
Ang mga sub-payong pondo ay matatagpuan sa buong hanay ng mga diskarte sa namumuhunan na merkado. Ang mga ito ay produkto ng mga relasyon na nabuo sa buong pamamahala ng pamumuhunan. Pinapayagan nila ang isang manager ng pamumuhunan na makontrata sa iba pang mga namamahala sa pamumuhunan upang mag-alok ng pondo na may mga tiyak na layunin sa pamumuhunan.
Ang mga relasyon sa sub-advisory ay nagbibigay-daan para sa isang alternatibo sa paglulunsad ng mga bagong pondo para sa mga namumuhunan. Sa ilang mga kaso, ang mga namamahala sa pamumuhunan ay maaaring maglunsad ng mga bagong handog na pondo nang mas mahusay na may mas mababang gastos at mas mahusay na pagproseso ng pagpapatakbo sa pamamagitan ng isang relasyon sa sub-advisory. Maraming mga namamahala sa pamumuhunan ang kasosyo sa mga sub tagapayo para sa mas mababang gastos at mas malawak na pondo na nag-aalok ng pag-iba-iba.
Ang ilan sa pinakamalaking at pinaka-nakaranas ng mga namamahala sa pamumuhunan ay nagtatayo ng isang sub-advisory platform na nagbibigay-daan sa kanila ng higit na pag-access sa mga relasyon sa sub-advisory sa merkado. Ang Wellington Asset Management at State Street Global Advisors ay dalawang namamahala sa pamumuhunan na aktibong naghahangad na mag-alok ng kanilang mga serbisyo sa pamamagitan ng mga relasyon sa sub-advisory.
Mga Pagsasaalang-alang ng Pondo ng Sub-Advised
Ang mga kasunduan sa istraktura ng sub-advisory ay magkakaiba sa buong merkado ng pamumuhunan. Ang mga bayarin para sa mga sub-payong pondo ay karaniwang mas mataas dahil sa maraming relasyon na may kaugnayan sa pag-aalok ng isang sub-payong pondo. Sa pangkalahatan, dapat mas maingat na suriin ng mga namumuhunan ang mga istruktura ng bayad ng mga pondo na sub-pinapayuhan dahil madalas na mas mataas at mas kumplikado kaysa sa mga handog na pondo.
Sa kabila ng potensyal na mas mataas na bayarin, ang iba pang mga aspeto ng isang sub-pinayo na pondo ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan. Partikular, ang mga sub-payong pondo ay karaniwang pinamamahalaan ng mga tagapamahala ng pondo na may malalim na karanasan at kadalubhasaan sa pamamahala ng isang tiyak na diskarte. Ang mga tagapamahala ng pondo para sa mga sub-payong pondo ay madalas na hinahangad para sa kanilang kadalubhasaan sa diskarte, na nag-aalok ng mga namumuhunan ng pinakamahusay na pagpipilian sa diskarte sa merkado.
Sub-Advised Fund Investments
Ang mga relasyon sa sub-advisory ay sumasaklaw sa buong uniberso ng pamumuhunan. Ang anumang uri ng pondo ay maaaring sub-payuhan. Ang mga pondo ng kapwa at variable na mga annuities ay ilan sa mga karaniwang karaniwang mga handog na sub-pinapayuhan.
Sa isang ulat ng 2016 mula sa Pensiyon at Pamumuhunan, ang Wellington ay nakikilala bilang pinakamalaking sub tagapayo ng industriya ng pamumuhunan sa pamamagitan ng mga ari-arian na may $ 499.1 bilyon sa mga sub-pinapayuhan na mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala.
Ang Wellington ay may isang mahusay na itinatag na sub-advisory na relasyon sa Hartford Funds at nagsisilbing isang sub advisor para sa kompanya. Ang Hartford International Equity Fund ay isang pondo sub na pinapayuhan ng Wellington. Hinahanap ng Pondo ang pangmatagalang pagpapahalaga sa kapital sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pandaigdigang pantay-pantay. Ang Pondo ay nag-aalok ng apat na klase ng pagbabahagi: A, F, I at Y. Ang mga gastos ay nag-iiba para sa bawat isa sa mga klase ng pagbabahagi sa ratio ng gross gastos mula sa 1.89% hanggang 1.40%.
