Ano ang isang Substantially Identical Security?
Ang salitang "malaking kaparehas na seguridad" ay nagmula sa wika at paliwanag na inilathala ng US Internal Revenue Service (IRS) patungkol sa mga patakaran ng isang sale sale. Ang mga security na natutugunan ang kahulugan na ito ay hindi kinikilala bilang magkakaibang sapat upang maituring na magkahiwalay na pamumuhunan. Kasama sa magkaparehong magkakahawig na mga mahalagang papel ay maaaring isama ang parehong bago at lumang mga security na inisyu ng isang korporasyon na sumailalim sa muling pagsasaayos, o mapapalitan na mga security at karaniwang stock ng parehong korporasyon. Ang mga seguridad ay karaniwang nahuhulog sa kategoryang ito kung ang merkado at mga presyo ng conversion ay pareho at samakatuwid ay hindi pinapayagan na mabibilang sa mga swap ng buwis o iba pang mga diskarte sa pag-aani ng pagkawala ng buwis.
Mga Key Takeaways
- Halos Identical Security ay isang parirala na nagmula sa paliwanag ng buwis sa panuntunan sa paghuhugas ng paghuhugas. Hindi maaasahan ng mga tagapanguna na gumamit ng mga estratehiya sa pag-aani ng buwis kung sila ay nabili at pagkatapos ay muling nakakuha ng magkaparehong magkaparehong mga seguridad sa loob ng 30 araw. pagkilos ng presyo, ito ay pinaghihinalaang ng isang malaking magkaparehong seguridad.
Pag-unawa sa isang Halatang Pagkakakilanlan ng Kaalaman
Ang mga swap sa buwis, o mga estratehiya sa pag-aani ng buwis sa pagkawala ng buwis, ay nagpapahintulot sa isang mamumuhunan na magbenta ng stock o ETF na bumaba sa presyo at sa gayon ay may pagkawala ng kapital. Nakakatulong ito na mabawasan ang mga namumuhunan sa mga buwis mula sa mga nakuha sa kapital na kinita sa ibang lugar. Gayunpaman upang mapanatili ang kanilang pangkalahatang diskarte sa portfolio, ang ilang mga mamumuhunan ay agad na bumili ng isang katulad na seguridad sa isa na naibenta para sa pagkawala ng buwis, inaasahan na babalik ito, at marahil ay lalampas, ang dating halaga nito.
Halimbawa, kung ang isang namumuhunan ay nagbebenta ng SPDR S&P 500 ETF (SPY) sa isang pagkawala, maaari silang lumingon agad at bumili ng Vanguard S&P 500 ETF. Ang pag-aani ng pagkawala ng buwis ay naging popular sa mga serbisyo ng pamamahala ng algorithm at pamamahala ng pamumuhunan tulad ng mga robo-advisors ay maaaring awtomatikong mag-ani sa pagkawala ng buwis sa iyong ngalan.
Ang katwiran ay ang dalawang S&P 500 ETF ay may magkakaibang mga tagapamahala ng pondo, iba't ibang mga ratio ng gastos, ay maaaring magtiklop sa pinagbabatayan na indeks gamit ang ibang pamamaraan, at maaaring magkaroon ng iba't ibang mga antas ng pagkatubig sa merkado. Sa kasalukuyan, hindi itinuturing ng IRS ang ganitong uri ng transaksyon na kinasasangkutan ng magkaparehong magkaparehong mga seguridad at sa gayon pinapayagan, bagaman maaari itong mapailalim sa pagbabago sa hinaharap dahil ang kasanayan ay nagiging laganap.
Sa isa pang halimbawa, kung ang isang negosyante ay nagbebenta ng Berkshire Hathaway Class A na namamahagi sa isang pagkawala upang mabili ang mga pagbabahagi ng Berkshire Hathaway Class B, na maaaring isaalang-alang ang isang benta sa paghuhugas na kinasasangkutan ng mga magkaparehong magkaparehong mga seguridad dahil ang dalawang mga mahalagang papel ay may magkaparehong aksyon sa presyo sa iba't ibang mga multiple. Gayunpaman, kung ipinagbili nila ang mga pagbabahagi ng Berkshire Class A upang sa pamamagitan ng pagbabahagi ng isang malapit na nauugnay na stock na inisyu ng ibang kumpanya, ang mga patakaran sa pagbebenta ng paghuhugas ay hindi mailalapat.
Hugas ng Hugas
Kung itinuturing ng IRS na Berkshire Class A at Berkshire Class B na maging kaparehas na magkakahawig na mga seguridad, ang mga benepisyo sa buwis na nakuha mula sa diskarte ay hindi papayagan ng IRS, at sa halip ay ituturing na isang sale sale. Sa Estados Unidos, ang mga batas sa paghuhugas ng paghuhugas ay na-cod sa IRS Publication 550, sa "26 USC ยง 1091 - Nawala mula sa mga benta ng paghuhugas ng stock o security, " at sa kaukulang mga regulasyon sa kaban na ibinigay ng CFR 1.1091-1 at 1.1091-2.
Sa ilalim ng Seksyon 1091 ng mga regulasyon ng kabang-yaman, ang isang pagbebenta ng paghuhugas ay nangyayari kapag nagbebenta ang isang mamumuhunan ng isang stock (o iba pang mga mahalagang papel) sa isang pagkawala, at sa loob ng 30 araw bago o pagkatapos ng pagbebenta:
- Bumili ng malaking magkaparehong magkakapareho na stock o mga mahalagang papel, Nakakakuha ng magkaparehong magkakahawig na stock o mga seguridad sa isang ganap na buwis na kalakalan, Nakakakuha ng isang kontrata o pagpipilian upang bumili ng magkaparehong magkaparehong stock o mga securities, o Kumuha ng magkaparehong magkaparehong stock para sa isang indibidwal na account sa pagreretiro (IRA).
