Ano ang isang Swap Bank?
Ang isang swap bank ay isang institusyon na kumikilos bilang isang broker sa pagitan ng dalawang katapat na nais na pumasok sa isang rate ng interes o kasunduan sa pagpapalit ng pera at posibleng manatiling hindi nagpapakilalang. Pinagsasama ng swap bank ang magkabilang panig ng deal at karaniwang kumita ng kaunting premium mula sa parehong mga katapat para sa pagpapadali ng pagpapalit.
Mga Key Takeaways
- Ang isang swap bank ay ang institusyon na ang mga broker ng isang transaksyon sa pagpapalit sa pagitan ng dalawang kumpanya.Because swap ay kumplikadong mga transaksyon, binabawasan nito ang panganib para sa mga counterparties sa deal na gumamit ng isang tagapamagitan. Ang mga bangko ay kumuha ng bayad para sa kanilang pakikilahok.
Paano gumagana ang isang Swap Bank
Ang isang swap ay isang derivative na kontrata kung saan ipinagpapalit ng dalawang partido ang mga instrumento sa pananalapi. Ang mga instrumento na ito ay maaaring maging halos anumang bagay, ngunit ang karamihan sa mga swap ay nagsasangkot ng mga daloy ng cash batay sa isang notariya na punong punong-guro na kung saan ang parehong partido ay sumasang-ayon. Karaniwan, ang prinsipal ay hindi nagbabago ng mga kamay. Ang bawat cash flow ay binubuo ng isang leg ng swap. Ang isang daloy ng cash ay karaniwang naayos, habang ang iba ay variable, iyon ay, batay sa isang rate ng interes ng benchmark, lumulutang na rate ng palitan ng pera, o presyo ng index.
Ang mga swap ay hindi ipinagpapalit sa mga palitan, at ang mga namumuhunan sa tingi ay hindi karaniwang nakikibahagi sa mga pagpapalit. Sa halip, ang mga swap ay over-the-counter na mga kontrata sa pagitan ng mga negosyo o institusyong pampinansyal. Gayunpaman, ang mga maliliit na institusyon ay maaaring magkaroon pa rin ng access sa merkado sa pamamagitan ng isang swap bank.
Sa pangkalahatan, ang mga kumpanya ay hindi direktang lumapit sa ibang mga kumpanya sa isang pagtatangka upang lumikha ng mga kasunduan sa pagpapalit. Sa halip, pinalitan ng mga bangko ang mga swap na kasunduan para sa mga kumpanya. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga pagkakakilanlan ng mga katapat ay hindi kilala sa bawat isa, at madalas sa swap bank, pati na rin.
Mga Pakinabang ng isang Swap Bank
Mayroong tatlong pangunahing benepisyo sa paggamit ng isang swap bank kapag pumapasok sa isang kasunduan sa pagpapalit. Ang mga ito ay hindi nagpapakilala, nabawasan ang panganib at higit na kadalubhasaan.
Maraming mga kumpanya ang nais na manatiling hindi nagpapakilalang hindi upang bigyan malayo kalamangan. Sa madaling salita, maaaring hindi nila nais na malaman ng iba kung ano ang kanilang ginagawa sa mga tuntunin ng financing, control control at marahil kung saan inilalagay nila ang kanilang kabisera. Sa pamamagitan ng paggamit ng isang swap broker, maaari nilang itago ang kanilang mga pagkakakilanlan para sa gastos ng isang maliit na premium.
Ang isa sa mga pinakamalaking panganib sa isang transaksyon ng pagpapalit ay ang katapat na panganib, o ang panganib na hindi maihatid ng kabilang panig sa mga obligasyon nito, kabilang ang default. Ang lahat ng mga cash flow ng swap ay madalas na dumadaloy sa pamamagitan ng swap bank, na nangongolekta at ipapasa ang pana-panahong pagbabayad. Kadalasan ay kasama nito ang mga serbisyo sa kredito mula sa pagtatasa ng pagiging karapat-dapat ng kapwa sa pag-garantiya sa napapanahong pagbabayad ng mga daloy ng cash.
Dahil ang mga swap ay maaaring maging kumplikado, ang mga kumpanya na walang tamang mapagkukunan, alinman sa kadalubhasaan o karanasan, ay nakikinabang mula sa dalubhasang kaalaman ng swap bank. Pinapayagan nito ang mas mahusay na mga term para sa maliit o walang karanasan na katapat. At binibigyan sila ng access sa malaking uniberso ng mga potensyal na katapat, na kung saan ay kapaki-pakinabang lalo na para sa madalang o unang beses na customer swap.
Ang swap bank ay naglilipat ng mga benepisyong ito sa mga kapalit ng swap, ngunit ang sarili ay tumatagal sa panganib para sa mga bayad nito. Kasama dito ang panganib sa rate ng interes. Kung magbabago ang mga rate sa oras na nakumpleto na nito ang alinman sa pagtanggap o pagbabayad ng bahagi ng swap, ang bangko ay nasa panganib para sa natitirang tagal. Ang panganib sa kredito ay ang pinakamalaking banta sa swap bank na iniiwan ito sa kawit kung ang isang partido ay nagkukulang. At sa wakas, maaaring mahirap makahanap ng katapat na pagpapalit. Ito ay tinatawag na peligro ng mismatch.
