Ano ang isang Synthetic Call?
Ang isang sintetikong tawag ay isang diskarte sa mga pagpipilian na gumagamit ng mga pagbabahagi ng stock at ilagay ang pagpipilian upang gayahin ang pagganap ng isang pagpipilian sa tawag. Nagbibigay ito sa namumuhunan ng isang teoretikal na walang limitasyong potensyal na paglago na may isang tiyak na limitasyon sa halagang na-risk.
Mga Key Takeaways
- Ang isang sintetiko na tawag ay isang diskarte sa opsyon upang lumikha ng walang limitasyong potensyal para makakuha ng may limitadong panganib ng pagkawala.Ang diskarte sa pamumuhunan ay gumagamit ng stock ng stock at naglalagay ng options.This diskarte ay tinatawag na dahil hindi ito kasangkot sa paggamit ng anumang mga pagpipilian sa tawag.Ang diskarte ay kilala rin bilang sintetiko mahabang tawag, may asawa na ilagay o proteksiyon na ilagay.
Paano Gumagana ang isang Synthetic Call
Ang isang sintetikong tawag, na tinukoy din bilang isang synthetic long call, ay nagsisimula sa isang mamumuhunan na bumili ng isang namamahagi. Bumibili din ang mamumuhunan ng isang opsyon na ilagay sa-the-money sa parehong stock upang maprotektahan laban sa pagkalugi sa presyo ng stock. Sa tingin ng karamihan sa mga namumuhunan ang diskarte na ito ay maaaring isaalang-alang sa isang patakaran sa seguro laban sa stock na bumababa nang matagal sa tagal na hawak nila ang mga namamahagi.
Ang isang tawag sa sintetiko ay kilala rin bilang isang puting ilagay o proteksiyon. Ang sintetikong tawag ay isang diskarte sa bullish na ginamit kapag ang mamumuhunan ay nag-aalala tungkol sa mga potensyal na malapit sa term na kawalan ng katiyakan sa stock. Sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng stock na may isang pagpipilian na proteksiyon na ilagay, ang mamumuhunan ay natatanggap pa rin ng mga pakinabang ng pagmamay-ari ng stock, tulad ng pagtanggap ng mga dibidendo at may hawak na karapatang bumoto. Sa kabaligtaran, ang pagmamay-ari lamang ng isang pagpipilian ng tawag, habang pantay na tulad ng bullish bilang pagmamay-ari ng stock, ay hindi nagbibigay ng parehong mga benepisyo ng pagmamay-ari ng stock.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Parehong isang sintetiko na tawag at isang mahabang tawag ay may parehong walang limitasyong potensyal na kita dahil walang kisame sa pagpapahalaga sa presyo ng pinagbabatayan na stock. Gayunpaman, ang kita ay palaging mas mababa kaysa sa magiging sa pamamagitan lamang ng pagmamay-ari ng stock. Ang kita ng mamumuhunan ay bumababa ng gastos o premium ng pagpipilian na binili. Samakatuwid, ang isa ay umabot sa breakeven para sa diskarte kapag ang pinagbabatayan ng stock ay tumataas sa dami ng mga bayad na premium na bayad. Anumang nasa itaas na halaga ay kita.
Ang benepisyo ay mula sa isang palapag na ngayon ay nasa ilalim ng stock. Nililimitahan ng sahig ang anumang nakakababang panganib sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pinagbabatayan na stock sa oras ng pagbili ng tawag sa sintetiko at presyo ng welga. Maglagay ng isa pang paraan, sa oras ng pagbili ng pagpipilian, kung ang pinagbabatayan ng stock na ipinagpapalit nang tumpak sa presyo ng welga, ang pagkawala para sa diskarte ay nakalakip sa eksaktong presyo na binayaran para sa pagpipilian.
Kailan Gumamit ng isang Synthetic Call
Sa halip na isang diskarte sa paggawa ng kita, ang isang sintetikong tawag ay isang diskarte na pinapanatili ang kapital. Sa katunayan, ang gastos ng ilagay na bahagi ng diskarte ay nagiging isang built-in na gastos. Ang gastos ng pagpipilian ay binabawasan ang kakayahang kumita ng diskarte, sa pag-aakalang ang pinagbabatayan ng stock ay gumagalaw nang mas mataas, ang nais na direksyon. Samakatuwid, ang mga namumuhunan ay dapat gumamit ng isang sintetiko na tawag bilang isang patakaran sa seguro laban sa malapit na pag-uulat ng kawalan ng katiyakan sa isang kung hindi man bullish stock, o bilang proteksyon laban sa isang hindi inaasahang pagsira ng presyo.
Ang mga mas bagong mamumuhunan ay maaaring makinabang mula sa pag-alam na ang kanilang mga pagkalugi sa stock market ay limitado. Ang safety net na ito ay maaaring magbigay sa kanila ng kumpiyansa habang natututo sila nang higit pa tungkol sa iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan. Siyempre, ang anumang proteksyon ay dumating sa isang gastos, na kinabibilangan ng presyo ng pagpipilian, mga komisyon, at posibleng iba pang mga bayarin.
