Ano ang Mahalaga sa Pamantayang Pananalapi sa Pamumuhunan (SIFI)?
Ang isang sistematikong mahalagang institusyong pampinansyal (SIFI) ay isang bangko, seguro o iba pang institusyong pinansyal na tinutukoy ng federal federal regulators ay magdulot ng isang malubhang peligro sa ekonomiya kung ito ay pagbagsak. Ang isang SIFI ay tiningnan bilang "napakalaking upang mabigo" at ipinataw sa mga labis na pasanin ng regulasyon upang maiwasan ang mga ito na mapailalim. Gayunpaman, ang isang label ng SIFI ay nagdadala ng mas maraming pagsisiyasat at labis na regulasyon.
Mga Key Takeaways
- Ang isang sistematikong mahalagang institusyong pampinansyal (SIFI) ay isang firm na tinutukoy ng mga regulators ng US na magdulot ng isang malubhang panganib sa ekonomiya kung ito ay babagsak. Ang label na ito ay nagpapataw ng labis na mga kinakailangan sa regulasyon at nadagdagan ang pagsusuri, kabilang ang mahigpit na pangangasiwa ng Federal Reserve, mas mataas na mga kinakailangan sa kapital., pana-panahong mga pagsubok sa stress, at ang pangangailangan upang makabuo ng "mga buhay na kalooban." Noong nakaraang taon, pinirmahan ni Pangulong Donald Trump ang isang panukalang batas upang ibalik ang mga bahagi ng Dodd-Frank Act, na itaas ang threshold na tumutukoy kung aling mga kumpanya ang kwalipikado bilang isang sistematikong mahalagang institusyong pampinansyal (SIFI).Ang mga pagbabago ay dapat makakita ng maraming mga mid-sized na mga FI na makatipid ng milyon-milyong mga gastos sa pagsunod sa regulasyon at bigyan sila ng higit na kakayahang umangkop upang mapalawak ang kanilang mga negosyo.
Pag-unawa sa Mahahalagang Institusyon ng Pinansyal (SIFI)
Ang mahusay na pag-urong ay pangunahing sinisi sa mga pinansiyal na kumpanya na kumukuha ng labis na peligro. Kinikilala ng mga regulator na ang mas malapit na pagsusuri sa hinaharap ay pinakamahalaga upang maiwasan ang isang paulit-ulit, na napapansin na maraming mga kumpanya sa industriya na ito ay malalim na nasusukat sa pag-andar ng ekonomiya, o, habang inilalagay ito, masyadong malaki, kumplikado at magkakaugnay na mabigo.
Ang Batas ng Dodd-Frank noong 2010, isang tugon sa krisis sa pananalapi, naitaguyod ang Financial Stability Oversight Council (FSOC), na binigyan ito ng awtoridad na lagyan ng label ang mga bangko at iba pang mga kumpanya na sistematikong mahalaga sa mga institusyong pampinansyal (SIFIs).
Ang label na ito ay nagpapataw ng labis na mga kinakailangan sa regulasyon at pagtaas ng pagsisiyasat. Kasama dito ang mahigpit na pangangasiwa ng Federal Reserve, mas mataas na mga kinakailangan sa kapital, pana-panahong mga pagsubok sa stress, at ang pangangailangan upang makabuo ng "mga buhay na kalooban" - naglalayong palakasin ang mga operasyon nang hindi nag-uudyok ng krisis sa pananalapi o nangangailangan ng isang pag-bailout.
Ang mga institusyong pampinansyal (FIs) na nagpapakita ng mga palatandaan ng stress sa ilalim ng pagsubok ay kinakailangan upang ipagpaliban ang mga muling pagbabalik ng pagbabahagi, pagbawas sa mga plano ng dibidendo at, kung kinakailangan, itaas ang karagdagang kapital.
Ang batas ay idinisenyo upang maiwasan ang isang pag-uulit ng krisis sa pananalapi noong 2008, na kung saan nakita ang higit sa lahat na mga unregulated na institusyon tulad ng American International Group Inc. (AIG) ay nangangailangan ng malaking bailout na pinondohan ng buwis. Nangangatuwiran na ang salungatan sa pananalapi ay maaaring magmula sa mga hindi inaasahang lugar, nilikha ng mga mambabatas ang FSOC upang suriin ang mga kumpanya ayon sa panganib na nakuha ng kanilang laki, posisyon sa pananalapi, mga modelo ng negosyo at pagkakaugnay sa ibang mga lugar ng ekonomiya.
Mga Kwalipikasyon para sa Sistema na Mahalaga sa Pamantayang Pinansyal (SIFI)
Ang proseso para sa pagtukoy kung aling mga kumpanya ang sistematikong mahalaga sa mga institusyong pampinansyal (SIFI) ay sumailalim sa ilang mga pagbabago sa huli. Noong nakaraan, ang mga FI na may higit sa $ 50 bilyon sa mga assets ay may label na bilang sistematikong mahalaga.
Pagkatapos, sa 2018, kasunod ng isang alon ng mga reklamo mula sa mga maliliit na bangko na naghihirap upang hawakan ang mga gastos ng pagsunod sa pinahusay na regulasyon, si Pangulong Donald Trump, na inilarawan ang Dodd-Frank Act bilang "isang napaka-negatibong puwersa, " nilagdaan sa batas ang isang bahagyang pag-rollback. Nadagdagan ng panukalang batas ang sistematikong mahalagang institusyong pampinansyal (SIFI) sa halagang $ 100 bilyon at pagkatapos ay hanggang sa $ 250 bilyon 18 buwan mamaya.
Inaasahang mapapalaya ang mga pagbabago sa 26 na mga bangko mula sa mahigpit na taunang mga pagsubok sa stress, na nagdadala ng bilang ng mga institusyon na nahaharap sa mas mataas na pagsusuri hanggang sa mga 12. Ang mga napalaya na hitsura ay nakatakda upang makatipid ng milyon-milyong mga gastos sa pagsunod sa regulasyon. Ang mas kaunting pangangasiwa ay dapat ding magbigay sa kanila ng higit na kakayahang umangkop upang mapalawak ang kanilang mga negosyo.
Mga Salik ng Sistema ng Mahalaga sa Institusyong Pinansyal (SIFI)
Noong nakaraan, ang proseso ng pagtukoy kung ang isang institusyong hindi bangko ay nagnanais ng mga sistematikong panganib ay sumailalim sa mabigat na pintas. Ang MetLife Inc. (MET) ay nanalo ng isang demanda na nagpo-protesta sa sistematikong mahalagang katayuan nito noong Marso 2016, kasama ang hukom na tumawag sa desisyon ng gobyerno na lagyan ng label ang life insurer tulad ng "arbitrary at capricious."
Ang mga skeptiko ng sistematikong mahalagang institusyong pampinansyal (SIFI) na label at ng mga regulasyon ng Dodd-Frank na mas pangkalahatan ay nagtalo na sa halip na pigilan ang mga kumpanya na "masyadong malaki upang mabigo, " ang pagtatalaga ay nagpapakilala lamang sa mga.
Ang ilan ay nagtaltalan na ang pagtaas ng pasanin ng regulasyon ay, sa katunayan, ay pinalubha ang panganib ng salungatan sa pananalapi: yamang ang mas malalaking mga bangko ay mas mahusay na balikat ang labis na gastos, lumabas sila nang mas malakas — at mas malaki - bilang isang resulta, ironically na nagbibigay ng higit na konsentrasyon sa sektor ng pananalapi.
Ang panukalang 2018 Crapo bill ni Pangulong Trump, kung hindi man kilala bilang Economic Growth, Regulatory Relief, at Consumer Protection Act, ay inaasahan na puksain ang banta na ito sa pamamagitan ng pagpapalaya sa mga may-edad na tagapagpahiram mula sa mahigpit at magastos na pagsusuri sa regulasyon.
