Target

Talaan ng nilalaman

• Ano ang isang Target-Date Fund?
• Paano gumagana ang isang Target-Date Fund
• Mapanganib na Toleransa
• Mga kalamangan
• Tunay na Buhay na Halimbawa

Ano ang isang Target-Date Fund?

Ang isang target na petsa ng pondo ay isang pondo na inaalok ng isang kumpanya ng pamumuhunan na naglalayong mapalago ang mga ari-arian sa isang tinukoy na panahon. Ang istruktura ng mga pondong ito ay tumutugon sa mga pangangailangan ng kapital ng mamumuhunan sa ilang hinaharap na petsa — samakatuwid, ang pangalang "target na petsa." Kadalasan, gagamit ng mga mamumuhunan ang isang pondo ng target na petsa upang mag-aplay sa kanilang pagsisimula ng pagretiro. Gayunpaman, ang mga magkaparehong pondo na ito ay maaaring makahanap ng paggamit sa maraming mga portfolio na kailangang tukuyin ang mga pondo para sa isang kaganapan sa hinaharap tulad ng isang batang pumapasok sa kolehiyo.

Mga Key Takeaways

• Ang isang target na petsa ng pondo ay isang pondo ay isang klase ng magkakaugnay na pondo na muling pagbabalanse ng mga timbang ng klase ng asset sa paglipas ng panahon kaya nagsisimula itong mabigat sa mga stock kapag ikaw ay mas bata at mabibigat sa mga bono habang ikaw ay edad.Ang paglalaan ng asset ng isang target na petsa ng pondo sa gayon Unti-unting lumalaki ang higit na konserbatibo habang papalapit na ang target na petsa at mga pagbagsak ng panganib sa pagpapaubaya. Ang mga pondo ng petsa ng petsa ay nag-aalok sa mga mamumuhunan ng kaginhawaan ng paglalagay ng kanilang mga aktibidad sa pamumuhunan sa autopilot sa isang sasakyan, ngunit maaaring hindi ito mapaunlakan ang pagbabago ng mga layunin at pangangailangan.

Sino ang Tunay na Nakikinabang Mula sa Mga Pondo ng Target-Petsa?

Paano gumagana ang isang Target-Date Fund

Ang mga pondo ng target na petsa ay gumagamit ng isang tradisyunal na pamamaraan sa pamamahala ng portfolio upang ma-target ang paglalaan ng asset sa term ng pondo upang matugunan ang layunin ng pagbabalik ng pamumuhunan. Pinangalanang taon ng plano ng mamumuhunan na simulan ang paggamit ng mga ari-arian, ang mga pondo ng target-date ay itinuturing na labis na pang-matagalang pamumuhunan. Halimbawa, noong Hulyo 2017, inilunsad ng Vanguard ang mga produkto ng Target Retirement 2065. Ibinigay na ang mga pondo ay may target na petsa ng paggamit ng 2065 na nagbibigay sa kanila ng isang oras ng abot-tanaw na 48 taon.

Ang mga tagapamahala ng portfolio ng isang pondo ay ginagamit ang paunang natukoy na pang-abot na oras upang ipakita ang kanilang diskarte sa pamumuhunan, sa pangkalahatan ay batay sa mga tradisyunal na modelo ng paglalaan ng asset. Ginagamit din ng mga tagapamahala ng pondo ang target na petsa upang matukoy ang antas ng peligro na nais gawin ng pondo. Ang mga tagapamahala ng portfolio ng target na petsa ay karaniwang ayusin ang mga antas ng peligro ng portfolio taun-taon.

Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang

Kasunod ng paunang paglulunsad, ang isang target-date na pondo ay may mataas na pagpapaubaya para sa peligro at samakatuwid ay mas mabibigat ang timbang patungo sa mataas na pagganap ngunit mga haka-haka na mga assets. Sa taunang pagsasaayos, mai-reset ng mga tagapamahala ng portfolio ang paglalaan ng mga kategorya ng pamumuhunan.

Ang portfolio ng isang target na petsa ng portfolio ng mga asset at antas ng peligro ay nagiging mas konserbatibo habang papalapit ito sa target na target na petsa. Ang mga mas mataas na peligro sa pamumuhunan ng portfolio ay karaniwang kasama ang mga domestic at global na mga pagkakapantay-pantay. Ang mga mas mababang peligro ng bahagi ng isang portfolio ng target na petsa ay karaniwang may kasamang mga kita na pamuhunan na kita tulad ng mga bono at katumbas ng cash.

Karamihan sa mga materyales sa pagmemerkado ng pondo ay nagpapakita ng landas na paglalaan ng paglalaan - iyon ay, ang paglilipat ng mga ari-arian - sa buong buong abot ng pamumuhunan. Ang mga pondo ay bumubuo ng kanilang rate ng glide upang makamit ang pinaka-konserbatibong paglalaan ng tama sa tinukoy na petsa ng target

Ang ilang mga pondo ng target-date, na kilala bilang mga pondo ng "through" (Upang pondo) ay mamamahala din ng mga pondo sa isang tinukoy na paglalaan ng asset na nakaraan ang petsa ng target. Sa mga taon na lampas sa target na petsa, ang mga paglalaan ay mas mabibigat na bigat sa mababang panganib, naayos na pamumuhunan sa kita.

Mga Pakinabang at Kakulangan ng Mga Pondo ng Target-Petsa

Mga kalamangan

Ang mga pondo ng target-date ay tanyag sa 401 (k) plano sa mga namumuhunan. Sa halip na pumili ng maraming pamumuhunan upang lumikha ng isang portfolio na makakatulong sa kanila na maabot ang kanilang mga hangarin sa pagretiro, ang mga namumuhunan ay pumili ng isang solong target na petsa ng target upang tumugma sa kanilang oras. Halimbawa, ang isang mas batang manggagawa na umaasang magretiro sa 2065 ay pipili ng isang target na petsa na 2065 na pondo, habang ang isang mas matandang manggagawa na umaasang magretiro sa 2025 ay pipili ng isang target na petsa ng 2025 na pondo.

Ang mga pondong ito ay nagpapagaan ng pangangailangan para sa iba pang mga pag-aari. Ang ilang mga pinansiyal na propesyonal ay nagpapayo na kung mamuhunan ka sa isa, dapat lamang itong pamumuhunan sa iyong plano. Ang one-and-tapos na diskarte na ito ay dahil ang mga karagdagang pamumuhunan ay maaaring laktawan ang iyong pangkalahatang paglalaan ng portfolio. Gayunpaman, pagkatapos mong pumili ng isang pondo, mayroon kang panghuli na pamumuhunan sa set-it-and-forget-it.

Mga Kakulangan

Siyempre, ang kalikasan ng autopilot ng mga pondo ng target-date ay maaaring i-cut ang parehong paraan. Ang paunang natukoy na paglilipat ng mga assets ng portfolio ay maaaring hindi angkop sa nagbabago ng mga layunin at pangangailangan ng isang indibidwal. Lumalaki at nagbabago ang mga tao, at ganoon din ang kanilang mga pangangailangan.

Paano kung kailangan mong magretiro nang higit pa kaysa sa petsa ng target - o magpasya na nais mong patuloy na gumana? Gayundin, walang garantiya na ang mga kita ng pondo ay mananatili sa implasyon. Sa katunayan, walang garantiya na ang pondo ay bubuo ng isang tiyak na halaga ng kita o mga natamo. Ang isang target na petsa ng pondo ay isang pamumuhunan, hindi isang singaw. Tulad ng lahat ng pamumuhunan, ang mga pondong ito ay napapailalim sa peligro at hindi pagkakaunawaan.

Bukod dito, habang pupunta ang mga pamumuhunan, ang mga pondo ng target-date ay maaaring magastos. Teknikal na mga ito ay isang pondo ng pondo (FoF) - isang pondo na namumuhunan sa iba pang mga pondo ng kapwa o mga pondo na ipinagpalit — na nangangahulugang kailangan mong bayaran ang mga ratibo ng gastos ng mga pinagbabatayan na mga pag-aari, pati na rin ang mga bayarin ng pondong target-date.

Siyempre, ang isang pagtaas ng bilang ng mga pondo ay walang-load, at sa pangkalahatan, ang mga rate ng bayad ay nabawasan. Gayunpaman, ito ay isang bagay na mapapanood, lalo na kung ang iyong pondo ay namumuhunan sa maraming passively pinamamahalaang mga sasakyan. Bakit magbayad ng dobleng bayad sa mga pondo ng index, kung kailan maaari mong bilhin at i-hold ang iyong sarili?

Gayundin, nararapat na tandaan na ang katulad na pinangalanan na target na petsa ng target ay hindi pareho - o, mas partikular, ang kanilang mga pag-aari ay hindi pareho. Oo, ang lahat ng 2045 na target na napetsahan na mga pondo ay mabibigat na bigat sa mga equities, ngunit ang ilan ay maaaring pumili para sa mga domestic stock, habang ang iba ay tumingin sa mga pandaigdigang stock. Ang ilan ay maaaring pumunta para sa mga bono na may marka ng pamumuhunan, at ang iba ay pumili ng mga high-ani, mababang-grade na mga instrumento sa utang. Siguraduhin na ang portfolio ng mga asset ng pondo ay umaangkop sa antas ng iyong kaginhawaan at sariling gana sa panganib.

Mga kalamangan

• Ang panghuli na autopilot na paraan upang mamuhunan

• Lahat-sa-isang sasakyan — hindi na kailangan para sa iba pang mga pag-aari

• Isang iba't ibang portfolio

Cons

• Mas mataas na gastos kaysa sa iba pang mga pasibo na pamumuhunan

• Hindi garantisado ang kita

• Posibleng hindi sapat na bakod ng inflation

• Maliit na silid para sa pagbabago ng mga layunin sa pamumuhunan, mga pangangailangan

Halimbawa ng Mga Pondo ng Target-Petsa

Ang Vanguard ay isang manager ng pamumuhunan na nag-aalok ng isang komprehensibong serye ng mga target na petsa ng pondo. Sa ibaba ihambing namin ang mga katangian ng pondong Vanguard 2065 (VLXVX) sa mga katangian ng pondong Vanguard 2025.

Ang Vanguard Target Retirement 2065 Fund ay mayroong ratio ng gastos na 0.15%. Noong Enero 20, 2020, ang paglalaan ng portfolio ay 89.98% sa mga stock, 10.01% sa mga bono at 0.01% sa mga panandaliang reserba. Nagkaroon ito ng 54% na namuhunan sa Vanguard Total Stock Market Index, 36% na namuhunan sa Vanguard Total International Stock Index Fund, 7% na namuhunan sa Vanguard Total Bond Market II Index Fund, at 4% na namuhunan sa Vanguard Total International Bond Index Fund.

Ang Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) ay may isang ratio ng gastos na 0.13%. Ang portfolio ay may timbang na 60.91% sa mga stock at 39.09% sa mga bono. Inilalaan nito ang 36.4% ng mga ari-arian sa Vanguard Total Stock Market Index Fund, 27.8% sa Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 24.5% sa Vanguard Total International Stock Index Fund, at 11.3% sa Vanguard Total International Bond Index Fund.

Ang parehong pondo ay namuhunan sa parehong mga pag-aari. Gayunpaman, ang 2065 Fund ay mas mabibigat na bigat sa mga stock, na may medyo maliit na porsyento ng mga bono at katumbas ng cash. Ang Pondo ng 2025 ay may mas malaking timbang sa nakapirming kita at mas kaunting mga stock, kaya hindi gaanong pabagu-bago at mas malamang na naglalaman ng mga ari-arian na kailangan ng mamumuhunan upang simulan ang paggawa ng pag-alis sa 2025.

Sa mga taon na lampas sa target na petsa, ang parehong pondo ng target na petsa ng Vanguard ay nag-uulat ng isang halo ng paglalaan ng asset na humigit-kumulang na 20% sa mga equities ng US, 10% sa mga internasyonal na pagkakapantay-pantay, 40% sa mga bono ng US, 10% sa mga internasyonal na bono, at halos 20% sa panandaliang TIP.