Sa mundo ng mga pondo ng kapwa, mayroong dalawang pangunahing kategorya: aktibong pinamamahalaan ang mga pondo at mga passively pinamamahalaang (index) na pondo. (Para sa higit pa, tingnan ang: Passive kumpara sa Aktibong Pamamahala .)
Ang aktibong pinamamahalaang pondo ay pinamamahalaan ng mga tagapamahala ng portfolio na bumili at nagbebenta ng mga security sa loob ng pondo sa isang pagsisikap na makamit ang layunin ng pamumuhunan ng pondo. Ang mga pondo ng target-date ay isang iba't ibang mga aktibong pinamamahalaang pondo na idinisenyo upang "matanda" sa isang tiyak na oras.
Bumibili lamang ang mga pinamamahalaan ng index na pondo na bumili lamang at may hawak na isang basket ng mga seguridad na umaangkop sa layunin ng pondo nang walang anumang turnover ng portfolio.
Parehong target-date at index pondo ay idinisenyo upang patakbuhin sa awtomatikong pilot, ngunit ang tanong kung saan mas mahusay ay nangangailangan ng pagsusuri ng maraming mga variable. (Para sa higit pa, tingnan ang: Aktibong Pamamahala: Gumagana ba Ito para sa Iyo? )
Mga Pondo ng Index
Ang mga pondo ng index ay marahil ang pinakasimpleng uri ng kapwa pondo na magagamit ngayon. Ang mga pondong ito ay bilhin lamang ang lahat ng mga mahalagang papel na nakalista sa isang naibigay na stock o bond index. Halimbawa, isang pondo ng S&P 500 Index ang nagmamay-ari ng bawat isa sa 500 na stock na kasama sa index na iyon, at ang bawat bahagi ng pondo ay kumakatawan sa isang hindi pinaghihiwalay na interes sa bawat isa sa 500 mga kumpanya. Mayroong mga pondo ng index na magagamit para sa halos bawat index ng pananalapi na umiiral, kapwa sa mga dayuhan at domestic. (Para sa higit pa, tingnan ang: Ang Mababa sa Mga Pondo ng Index .)
Mga Pondo ng Target-Petsa
Ang mga pondo ng target-date ay pinamamahalaan upang ang mga seguridad sa pondo ay inilalaan sa isang lalong konserbatibong paglalaan habang papalapit ang target na petsa. Halimbawa, isang mabilis na plano ng pagtitipid - ang plano ng pagreretiro na ibinigay ng pamahalaang pederal sa mga empleyado - nag-aalok ng limang pangunahing pondo na saklaw mula sa konserbatibo hanggang sa agresibo at din ng ilang mga pondo ng ikot ng buhay na tumanda sa 10-taong agwat, kasama ang susunod na pagkahinog sa 2020. Ang pondo ng ikot ng buhay ay mga pondo ng pondo na nagpapanatili ng paglalaan ng limang pangunahing pondo. Kapag una silang naipalabas, 24% ng mga ari-arian ay gaganapin sa dalawang pondo ng bono na may natitirang inilalaan kasama ng tatlong pondo ng stock mula sa limang pangunahing pondo. Pagkatapos ang mga pondo ay dahan-dahang muling ibinahagi tuwing 90 araw hanggang sa maabot ang target na petsa. Sa puntong ito, ang paunang paglalaan ay nababalik, kung saan 24% ng mga pondo ay pagkatapos ay inilalaan kasama ng tatlong mga pondo ng stock at ang natitirang 76% sa pagitan ng dalawang pondo ng bono. (Para sa higit pa, tingnan ang: Mga Pondo ng Buhay ng Ikot ng Buhay: Makakakuha ba ito ng anumang Pinapadali? )
Karamihan sa iba pang mga target-date na pondo ay gumagana sa isang katulad na paraan, kung saan ang paunang paglalaan ng asset ay karaniwang nakatuon sa paglaki at unti-unting naibalik sa isang matatag o portfolio na gumagawa ng kita. Ang mga pondong ito ngayon ay ipinagmamalaki ang kabuuang mga ari-arian na higit sa $ 500 bilyon at naging tanyag sa 401 (k) at iba pang mga plano sa pagreretiro na sinusuportahan ng employer. (Para sa higit pa, tingnan ang: Mga Pondo sa Petsa ng Target: Mas sikat, Mas Cheaper kaysa Kailanman .)
Index kumpara sa TD
Bilang mga kategorya ng malawak na pondo, ang mga target na petsa at pondo ng index ay mahirap ihambing sa maraming aspeto dahil naiiba sila sa parehong istraktura at layunin. Ang mga pondo ng target-date ay karaniwang sa halip kumplikadong mga instrumento, panloob na nagsasalita, habang ang mga pondo ng index ay ganap na transparent at static ng kalikasan. Ang mga pondo ng target-date ay may kumpletong hanay ng mga istruktura ng bayad, habang ang mga pondo ng index ay karaniwang singilin ng kaunti o wala dahil sa kanilang pamamahala ng passive. Ang pondo ng target na petsa ay maaari ring mamuhunan sa maraming iba't ibang mga uri ng mga seguridad, kabilang ang pangkaraniwan at ginustong mga stock, corporate at Treasury securities, at iba pang mga pondo ng magkasama sa ilang mga kaso. At dahil ang pinakahuling uri ng pondo ay kadalasang idinisenyo upang magbigay ng patuloy na konserbatibong pagbabalik sa paglipas ng panahon, ang anumang paghahambing sa isang pondo ng indeks ay panimula na nilalang. (Para sa higit pa, tingnan ang: Sino ang Tunay na Nakikinabang mula sa Mga Pondo sa Petsa ng Petsa? )
Ang mga namumuhunan na nais na ihambing ang dalawang uri ng pondo na ito ay marahil ay kailangang pumili ng dalawang tiyak na pondo at ihambing ang kanilang pagganap sa loob ng ilang hiwalay ngunit magkaparehong mga frame ng oras. Ngunit kailangang tandaan ng mga namumuhunan ang kanilang mga layunin kapag tiningnan nila ang datos na ito dahil ang mga kakailanganin na ma-access ang kanilang pera sa isang tiyak na oras - tulad ng kung dumating ang target date sa tanong - maaaring hindi magandang mga kandidato para sa isang index fund dahil sa pagkakataon na ang index ay maaaring bumaba nang malaki bago ang oras kung kinakailangan ang pera. Ang mga kakailanganin na likido ang kanilang mga pondo sa loob ng ilang taon ay marahil ay magiging mas mahusay sa isang target-date na pondo dahil ang mga posibilidad na magtagumpay ng isang malaking pagkawala ay mababawasan sa oras dahil ang target na portfolio ay nagiging mas konserbatibong inilaan. (Para sa higit pa, tingnan ang: 5 Mga Dahilan na Iwasan ang Mga Pondo ng Index .)
Ang mga hindi na kailangang gumawa ng pag-alis ng hindi bababa sa 15 o 20 taon ay maaaring lumabas nang maaga sa isang pondo ng index; halimbawa, ang isang pag-retiro sa pagretiro sa kanyang edad na 40 ay maaaring maging matalino upang bumili ng isang pondo ng index at manatili sa ito hanggang sa umabot siya sa 65 o 70 dahil ang index ay nai-post ang average na pagbabalik ng 8% hanggang 10% sa isang taon sa loob ng oras na iyon. Kahit na ang merkado ay nagwawasto lamang bago magretiro, maaari pa rin siyang lumabas nang maaga sa isang target na date na pondo dahil lumahok siya sa higit na paglaki sa panahon ng natitirang panahon. (Para sa higit pa, tingnan ang: Maaari bang Pinahahatid ang Mga Pinahusay na Pondo ng Index na Mababalik ang Mga Bumabawas na Panganib? )
Ang Bottom Line
Ang paghahambing ng mga pondo ng target-date sa mga pondo ng index ay tulad ng paghahambing ng mga mansanas sa mga dalandan. Ang bawat uri ng pondo ay dinisenyo para sa isang medyo magkakaibang layunin, bagaman ang parehong uri ng pondo ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na palakihin ang kanilang pera sa awtomatikong pilot sa isang kahulugan. Para sa karagdagang impormasyon sa mga pondo ng index at target na petsa, bisitahin ang website ng Morningstar Inc. (MORN) o kumunsulta sa iyong tagapayo sa pananalapi. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Kaunting Mga Target-Petsa ng Mga Tagapamahala ay Namuhunan sa kanilang Sariling Mga Pondo .)
