Ang industriya ng mutual fund ay napakalaking at patuloy na lumalaki. Sa napakaraming pondo upang mapili, ang pagpili ng isa ay maaaring maging isang tunay na hamon. Ang pagtatayo at pagsubaybay sa iba't ibang portfolio ay maaaring maging isang labis na pasanin. Upang mapagaan ang pasanin na ito, nilikha ng industriya ang programa ng advisory ng kapwa pondo, na kilala rin bilang mutual na pambalot ng pondo. Ang programa ng advisory ng mutual fund ay dumating sa dalawang bersyon: discretionary at non-discretionary.
Discretionary
Ang isang discretionary mutual fund advisory program ay nagbibigay ng iba't-ibang mga portfolio na nagsasama ng maraming mga mutual na pondo sa mga pre-napiling mga modelo ng paglalaan ng asset. Ang isang modelo ay maaaring mag-alok ng isang paglalaan ng asset ng 80% equity at 20% naayos na kita, habang ang isa pa ay maaaring mag-alok ng 80% na naayos na kita at 20% equity. Marami sa mga portfolio ang naghahati sa mga bahagi ng equity at nakapirming kita na kasama ng maraming mga kapwa pondo, bawat pondo na kumakatawan sa isang tiyak na disiplina.
Ang mga namumuhunan ay nakikipagtulungan sa isang propesyonal na tagapayo sa pinansya upang mai-map ang kanilang mga personal na layunin sa pananalapi. Batay sa mga layunin na iyon, sinusuri ng tagapayo ang mga handog sa mutual program advisory na kapwa at pinipili ang modelo ng paglalaan ng asset na tumutugma sa mga layunin ng namumuhunan. Halimbawa, ang isang konserbatibong namumuhunan na interesado sa henerasyon ng kita ay gagabayan upang pumili ng isang portfolio na naglalaan ng karamihan ng mga pag-aari nito sa mga namumuhunan na may kita. Ang isang agresibong mamumuhunan, lalo na interesado sa pagpapahalaga sa kapital, ay gagabayan upang pumili ng isang portfolio na naglalaan ng karamihan ng mga ari-arian nito sa mga pamumuhunan sa equity.
Ang istraktura ng isang programa ng pagpapayo ng pondo ng kapwa pagpapasya ay katulad ng istraktura ng isang account na multi-disiplina. Tulad ng isang multi-disiplina account, ang isang programa ng advisory ng mutual fund ay nag-aalok ng isang sari-saring portfolio, propesyonal na payo, at gabay, patuloy na nararapat na pagsisikap ng mga pamumuhunan sa portfolio, at awtomatikong muling pagbalanse ng portfolio upang mapanatili ang nais na paglalaan ng pag-aari. Ang programa ng kaparehong tagapayo ng pondo ng mutual na pondo ay nagbibigay ng awtoridad sa sponsor ng programa (madalas ang employer ng tagapayo sa pinansya o isang subsidiary ng tagapag-empleyo ng tagapayo) upang gumawa ng mga pagbabago sa modelo ng alokasyon ng asset at upang magdagdag o mag-alis ng mga pondo sa isa't isa mula sa portfolio nang walang pag-apruba mula sa mamumuhunan.
Hindi Discretionary
Sa programang hindi pagpapasya, sinusuri ng mamumuhunan at tagapayo sa pananalapi ang isang listahan ng mga pondo ng kapwa na na-pre-screen at napili para sa pagsasama sa programa at pumili ng mga pondo mula sa listahan na iyon upang lumikha ng isang pasadyang modelo ng paglalaan ng asset. Ang mamumuhunan ay may pananagutan sa pagbibigay ng pag-apruba ng muling pagkalkula ng portfolio at para sa pagpapasya na palitan ang alinman sa mga kapwa pondo.
Ano ang Inalok nila
Parehong ang mga programa ng pagpapasya at di-pagpapasya ay itinuturing na mga produkto na pinamamahalaan ng pera-entry na antas dahil nag-aalok sila ng propesyonal na payo at gabay, walang komisyon para sa pangangalakal, at isang solong bayad batay sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala. Ang mga programang nagpapayo sa pondo ng Mutual ay nag-aalok ng makabuluhang mas mababang minimum na mga kinakailangan sa pamumuhunan kaysa sa iba pang mga produktong pinamamahalaang-pera. Ang ilang mga programa sa pagpapayo ng magkakasamang pondo ay magagamit sa mga minimum na pamumuhunan na mas mababa sa $ 25, 000, kumpara sa $ 100, 000 o higit pa para sa iba pang mga handog na pinamamahalaang pera. Parehong pagpapasya at hindi pagpapasya ng magkakasamang programa ng pondo ng kapwa ay nagbibigay ng pinagsama-samang pag-uulat ng pagganap, na ginagawang madali para sa mga mamumuhunan na suriin ang mga resulta sa antas ng portfolio.
Habang ang mga programa ng advisory ng mutual fund ay nag-aalok ng marami sa parehong mga benepisyo na ibinigay ng kanilang mas mahal na pinamamahalaang-pinsan na pera, mayroon ding isang mahalagang pagkakaiba. Ang mga Asset sa isang programa ng advisory sa kapwa ay hindi hiwalay at naiiba sa mga account ng ibang mga namumuhunan. Ang mga pondo ng mutual, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay kapwa pamumuhunan. Ang pangunahing saligan ng isang kapwa pondo ay nagsasangkot ng isang pangkat ng mga namumuhunan na nag-pool ng kanilang mga ari-arian upang makaya nila ang mga serbisyo ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera. Ang manager ng pera pagkatapos ay gumagawa ng mga desisyon sa pamamahala ng portfolio sa ngalan ng nakolekta na pool ng mga namumuhunan.
Sa karamihan ng mga produkto na pinamamahalaan ng pera, tulad ng tradisyonal na mga portfolio ng account na hiwalay, ang mga mamumuhunan ay hindi tinatablan ang kanilang mga pag-aari. Ang bawat namumuhunan ay may isang indibidwal na batayan ng gastos para sa mga seguridad sa portfolio, na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan upang ipasadya ang isang portfolio sa pamamagitan ng paghihigpit ng pamumuhunan sa mga tiyak na mga sekta o industriya. Pinapayagan nito ang mga namumuhunan na makisali sa pumipili ng pagbili o pagbebenta ng mga tiyak na mga seguridad upang mabawasan ang mga buwis na nakakuha ng kapital. Ang pamamaraan na ito, na kilala bilang pakinabang sa buwis / pagkawala ng pag-aani, ay maaaring maging isang malakas na benepisyo para sa sensitibo sa buwis, mayaman na mga mamumuhunan.
Dapat Ka Bang Mamuhunan sa Isa?
Ang isang programa ng advisory ng mutual na pondo ay nag-aalok ng higit pang mga benepisyo kaysa sa karaniwang nauugnay sa pagbili ng kapwa pondo. Bilang karagdagan sa isang propesyonal na pinamamahalaan, sari-saring portfolio na may kasamang maraming mga pondo sa kapwa, ang isang programa ng advisory ng mutual na pondo ay nagbibigay ng tatlong antas ng pangangasiwa. Ang mga tagapamahala ng kapwa pondo ng bawat isa ay nagbabantay sa kanilang mga portfolio, pinapamahalaan ng sponsor ng programa ang mga tagapamahala ng kapwa pondo, at ang tagapayo ng pamumuhunan ay nagbibigay ng tulong sa paunang pagpili ng pamumuhunan at patuloy na pagsubaybay sa pagganap ng portfolio na may kaugnayan sa mga layunin ng mamumuhunan. Ang kabayaran batay sa bayad ay binabawasan ang mga alalahanin tungkol sa pagiging aktibo ng mga rekomendasyon ng tagapayo.
Ang Bottom Line
Ang mga programa ng pagpapayo ng pondo ng Mutual ay idinisenyo upang matugunan ang mga pangangailangan ng mga namumuhunan na naghahanap ng payo at gabay ng propesyonal sa pagtatayo ng isang sari-saring portfolio. Ang mga programang ito ay nagbibigay ng isang maginhawang tool para sa mga namumuhunan na walang oras o interes na magtayo at subaybayan ang kanilang portfolio. Ang mga namumuhunan na may makabuluhang mga alalahanin tungkol sa mga buwis na nakakuha ng kapital ay maaaring mas mahusay na ihain ng iba, mas sopistikadong mga produkto na pinamamahalaan ng pera.
