Ano ang Theta?
Ang Theta ay isang sukatan ng rate ng pagtanggi sa halaga ng isang pagpipilian dahil sa pagpasa ng oras. Maaari rin itong ma-refer bilang pagkabulok ng oras ng isang pagpipilian. Kung ang lahat ay gaganapin nang palagi, ang pagpipilian ay nawawalan ng halaga habang ang oras ay lumilipat na malapit sa kapanahunan ng pagpipilian. Ang Theta ay karaniwang ipinahayag bilang isang negatibong numero at maaaring isipin bilang ang halaga kung saan ang halaga ng isang pagpipilian ay bumababa araw-araw.
Ang Theta ay iginuhit mula sa alpabetong Greek at maraming mga kahulugan sa iba't ibang larangan. Sa mundo ng ekonomiya, ang theta ay maaari ring sumangguni sa reserve ratio ng mga bangko sa mga pang-ekonomiyang modelo.
Theta
Pag-unawa sa Theta
Ang Theta ay bahagi ng pangkat ng mga panukalang kilala bilang mga Griyego, na ginagamit sa pagpepresyo ng mga pagpipilian. Ang sukatan ng theta ay kinakalkula ang panganib na ang oras ay nagdudulot sa mga mamimili ng opsyon, dahil ang mga pagpipilian ay maaaring magamit lamang sa isang tiyak na tagal ng oras.
Mga Key Takeaways
- Ang Theta ay tumutukoy sa rate ng pagtanggi sa halaga ng isang opsyon sa paglipas ng panahon. Kung ang lahat ng iba pang mga variable ay palagi, at ang pagpipilian ay mawawalan ng halaga habang ang oras ay mas malapit sa kapanahunan nito.Ang, na karaniwang ipinahayag bilang isang negatibong numero, ay nagpapahiwatig kung magkano ang pagpipilian ang halaga ay tatanggi araw-araw hanggang sa kapanahunan.
Ang mga pagpipilian ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan na bumili o magbenta ng isang pinagbabatayan na pag-aari sa presyo ng welga bago mag-expire ang pagpipilian. Kung ang dalawang pagpipilian ay magkapareho, ngunit ang isa ay may mas mahabang oras hanggang matapos ito, ang mas matagal na opsyon ay magkakaroon ng mas maraming halaga dahil mayroong isang mas malaking pagkakataon (bibigyan ng mas maraming oras) na ang pagpipilian ay maaaring lumipat sa kabila ng presyo ng welga.
Mga Pagkakaiba sa pagitan ng Theta at Iba pang mga Griego
Sinusukat ng mga Greek ang pagiging sensitibo ng mga presyo ng pagpipilian sa kani-kanilang variable. Ang delta ng isang pagpipilian ay nagpapahiwatig ng pagiging sensitibo ng presyo ng isang pagpipilian na may kaugnayan sa isang pagbabago ng $ 1 sa pinagbabatayan na seguridad. Ang gamma ng isang pagpipilian ay nagpapahiwatig ng pagiging sensitibo ng delta ng isang pagpipilian na may kaugnayan sa isang pagbabago ng $ 1 sa pinagbabatayan na seguridad. Ipinapahiwatig ng Vega kung paano teoretikal ang presyo ng isang pagpipilian para sa bawat isang porsyento na paglipat ng point sa ipinahiwatig na pagkasumpungin.
Theta para sa Mga Mamimili ng Opsyon kumpara sa Mga Manunulat ng Pagpipilian
Kung ang lahat ng iba pa ay nananatiling pantay-pantay, ang pagkabulok ng oras ay nagiging sanhi ng isang pagpipilian upang mawala ang sobrang halaga habang papalapit ito sa petsa ng pag-expire. Samakatuwid, angta ay isa sa mga pangunahing Griego na ang mga mamimili ng pagpipilian ay dapat mag-alala tungkol sa dahil ang oras ay nagtatrabaho laban sa mga matagal na may hawak ng opsyon. Sa kabaligtaran, ang pagkabulok ng oras ay kanais-nais sa isang mamumuhunan na nagsusulat ng mga pagpipilian. Ang mga manunulat ng opsyon ay nakikinabang mula sa pagkabulok ng oras dahil ang mga pagpipilian na isinulat ay nagiging hindi gaanong kahalagahan habang ang oras na mag-expire. Samakatuwid, ito ay mas mura para sa mga manunulat ng opsyon na muling ibalik ang mga pagpipilian upang isara ang maikling posisyon.
Maglagay ng ibang paraan, ang mga halaga ng pagpipilian ay binubuo ng parehong extrinsic at intrinsic na halaga (kung naaangkop). Sa pag-expire ng opsyon, ang lahat ng nananatiling halaga ng intrinsic, kung mayroon man, dahil ang oras ay isang makabuluhang bahagi ng ekstrinsikong halaga.
Mga Key Takeaways
- Sinusukat ng Theta ang pang-araw-araw na rate ng pagtanggi ng presyo sa halaga ng isang pagpipilian habang papalapit na ang petsa ng pag-expire nito. Ang mga manunulat ng opsyon ang pangunahing benepisyaryo ng pagbaba sa halaga ng isang pagpipilian sapagkat ito ay nagiging mas mura para sa kanila na ibalik ang mga pagpipilian upang isara ang mga maikling posisyon.
Halimbawa ng Theta
Ipalagay na ang isang namumuhunan ay bumili ng isang opsyon sa pagtawag na may isang presyo ng welga na $ 1, 150 para sa $ 5. Ang pinagbabatayan ng stock ay kalakalan sa $ 1, 125. Ang pagpipilian ay may limang araw hanggang sa mag-expire at ang $ 1.
Sa teorya, ang halaga ng pagpipilian ay bumaba ng $ 1 bawat araw hanggang sa maabot ang petsa ng pag-expire. Ito ay hindi kanais-nais sa may-ari ng pagpipilian. Ipagpalagay na ang pinagbabatayan ng stock ay nananatiling $ 1, 125 at lumipas ang dalawang araw. Ang pagpipilian ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang na $ 3. Ang tanging paraan na ang pagpipilian ay magiging nagkakahalaga ng higit sa $ 5 muli kung ang presyo ay tumaas sa itaas ng $ 1, 155. Bibigyan nito ang pagpipilian ng hindi bababa sa $ 5 sa intrinsikong halaga ($ 1, 150 - $ 1, 150 na presyo ng welga), pag-offset ng pagkawala dahil sa pag-alis o pagkabulok ng oras.
