Ang pinagkasunduan ay ang isang balanseng portfolio na may humigit-kumulang 20 hanggang 30 na stock na nag-iba sa pinakamataas na halaga ng panganib na unsystematic. Dahil ang isang solong pondo sa isa't isa ay madalas na naglalaman ng limang beses sa bilang ng mga stock, nangangahulugan ba ito na ang isang pondo ay sapat?
Mga Pondo sa Mutual: Ilan ang Masyadong Marami?
Bumoto ng "Oo"
Ang mga tagapagtaguyod ng teorya na "Oo" ay nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ng equity ay bumili ng isang malawak na pondo ng index, tulad ng Vanguard Total Stock Market Index Fund, at hayaan ang oras na gawin ang gawain nito. Kahit na ang mga namumuhunan na naghahanap ng pagkakalantad sa parehong mga stock at bono ay maaaring makuha ang kanilang ninanais na paglalaan ng asset sa pamamagitan ng pagbili ng isang solong balanseng pondo. (Upang sa paglalaan ng iyong mga ari-arian, tingnan ang 5 Mga bagay na Dapat Malaman Tungkol sa Alokasyong Asset .)
Bumoto ng "Hindi"
Sa panig ng equity, mapapansin ng iba na ang isang solong pondo ay mabibigo na magbigay ng sapat na pagkakalantad sa mga pandaigdigang pamumuhunan. Ang pangangatwiran dito ay ang isang pandaigdigang pondo ay nagbibigay ng kaunting lahat, ngunit hindi sapat ng anupaman. Mula roon, ang argumento ay napupunta na ang isang malaking-cap na pondo sa domestic at isang maliit na cap na pondo ng domestic na takip ang mga base sa harap ng bahay. Ang isang pang-internasyonal na pondo, marahil dalawa sa karamihan, ay sumasakop sa internasyonal na unahan. Ang mga tagasuporta ng dalawang pondo ay pumili ng isang pondo mula sa binuo na mga pamilihan sa dayuhan, tulad ng Europa, at ang pangalawa sa mga umuusbong na merkado tulad ng Pacific Rim o Latin America. Kung nais ang pagkakalantad ng kita na kinikita, ang isang pondo ng domestic bond ay idinagdag sa halo, na nagdadala ng bilang sa anim na pondo.
Ano ang Tungkol sa Estilo ng Box?
Ang tradisyunal na kahon ng estilo ng mutual-fund ay binubuo ng siyam na kategorya ng pamumuhunan na kumakatawan sa mga domestic equities. Ang mga kategorya ay batay sa capitalization ng merkado (micro, maliit, kalagitnaan, malaki, atbp.) At istilo ng pamumuhunan (halaga, halo-halong, paglaki). Ang kahon ng istilo ng bono, sa kaparehong fashion, ay may tatlong mga kategorya ng kapanahunan (panandali, intermediate at pangmatagalan) at tatlong kategorya ng kalidad ng kredito (mataas, katamtaman at mababa). Ang isang mamumuhunan ay hindi nangangailangan ng pondo sa lahat ng mga kategorya ng stock at bono. Ang ilang mga pondo ay maaaring mapili na pinakamahusay na akma sa pag-alok ng asset ng isang mamumuhunan at mga kinakailangan sa pagbabalik sa panganib. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa kahon ng estilo, basahin ang Pag-unawa sa Box ng Estilo ng Mutual Fund .)
Ang Downside ng Diversification
Habang ang mga pondo ng isa't isa ay popular at kaakit-akit na pamumuhunan dahil nagbibigay sila ng pagkakalantad sa isang bilang ng mga stock sa isang solong sasakyan ng pamumuhunan, ang labis na isang magandang bagay ay maaaring maging isang masamang ideya.
Ang pagdaragdag ng napakaraming pondo ay lumilikha lamang ng isang mamahaling pondo ng index. Ang paniwala na ito ay batay sa katotohanan na ang pagkakaroon ng masyadong maraming pondo ay nagpapabaya sa epekto na maaaring magkaroon ng anumang solong pondo sa pagganap, habang ang mga ratios ng gastos ng maraming mga pondo sa pangkalahatan ay nagdaragdag ng isang bilang na higit sa karaniwan. Ang resulta ay ang pagtaas ng ratios ng gastos habang ang pagganap ay madalas na hindi pangkaraniwan. (Upang mapanatili ang pagbabasa sa labis na pag-iba-iba, tingnan ang The Dangers Of Over-Diversification .)
Walang Magic Number
Bagaman mayroong daan-daang mga nagbibigay ng pondo ng kapwa na nag-aalok ng libu-libong mga pondo, walang mahiwagang bilang na "tama" na bilang ng mga kapwa pondo para sa iyong portfolio. Sa kabila ng kakulangan ng kasunduan sa mga propesyonal tungkol sa kung gaano karaming mga pondo ang sapat, halos lahat ay sumasang-ayon na hindi na kailangan ng maraming mga paghawak. Sa katunayan, kahit na maraming mga kumpanya ng pondo sa isa't isa ay nagtataguyod ngayon ng mga pondo ng buhay, na kung saan ay binubuo ng isang kapwa pondo na namumuhunan sa maraming pinagbabatayan na pondo Ang konsepto ay simple: Pumili ng isang pondo ng buhay-buhay, ilagay ang lahat ng iyong pera at kalimutan ang tungkol sa hanggang sa umabot ka ng edad ng pagretiro. Ang mga pondong ito, na tinukoy din bilang "pondo na batay sa edad" o "pondo ng target-date, " ay may isang intrinsikong apela na mahirap talunin. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa mga pondo ng ikot ng buhay, tingnan ang The Pros and Cons of Target-Date Funds .)
Pagbuo ng Iyong Sariling Portual Fund Fund
Kapag natukoy mo ang paghahalo ng mga pondo na nais mong isaalang-alang, ihambing ang kanilang pinagbabatayan na paghawak. Kung ang dalawa o higit pang mga pondo ay may makabuluhang overlap sa mga paghawak, ang ilan sa mga pondong iyon ay maaaring matanggal. Walang lamang point sa pagkakaroon ng maraming mga pondo na may parehong mga pinagbabatayan stock.
Susunod, tingnan ang mga ratios ng gastos. Kapag ang dalawang pondo ay may katulad na mga paghawak, pumunta kasama ang hindi gaanong mahal na pagpipilian at alisin ang iba pang pondo. Ang bawat penny na naka-save sa mga bayarin ay isa pang penny na gumagana para sa iyo. Kung nagtatrabaho ka sa isang umiiral na portfolio kaysa sa pagbuo ng isa mula sa simula, puksain ang mga pondo na may mga balanse na napakaliit upang makagawa ng isang epekto sa pangkalahatang pagganap ng portfolio. Kung nakakuha ka ng tatlong malalaking pondo, ilipat ang pera sa isang solong pondo. Ang halaga na ginugol sa mga gastos na nauugnay sa pamamahala ay malamang na bawasan at ang iyong antas ng pag-iba ay mananatiling pareho.
Upang matuto nang higit pa tungkol sa mga portfolio, tingnan ang Isang Patnubay Sa Konstruksyon ng Portfolio at Paano Nagbabayad ang Pagdududa .
