Ang mga namumuhunan ay naging interesado sa mga mortgage na na-back security (MBS) mula pa noong pag-ikot ng siglo, at ang mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) ay isang ginustong paraan para ma-access ang MBS market.
Ang isang MBS ay binuo sa pamamagitan ng muling pagsasaayos ng isang koleksyon ng mga pautang sa kakulangan sa isang solong nababalitang seguridad. Ang mga seguridad ay minarkahan ng kalidad ng kredito na nakakabit sa pinagbabatayan na pool ng mga pautang. Ang mga kupon ay itinalaga batay sa mga rating ng pautang, na may mas mababang rate na mga seguridad na mayroong mas mataas na mga kupon upang matagumpay na makakapasok ang mga namumuhunan. Karaniwan, ang MBS ay ginagarantiyahan ng mga naka-sponsor na mga negosyo ng gobyerno, kasama sina Ginnie Mae, Fannie Mae at Freddie Mac. Ang mga ito ay tinutukoy bilang mga pass-through security dahil ang isang tagapamagitan ay dumadaan sa mga pagbabayad mula sa nagbigay sa mga may hawak ng seguridad.
Ang demand para sa real estate ay gumawa ng isang nakakumbinsi na pag-ikot mula noong krisis sa pananalapi noong 2008, na noong Pebrero 2015 ang pangalawang pinaka-pinakinabangang buwan para sa mga benta sa bahay mula noong 2008 at ipinakita ang unang pagtaas ng presyo ng unang taon mula Nobyembre 2010. Habang ang mga rate ng interes ay mananatiling mababa, malamang na may malaking pagtaas sa demand para sa mga pautang sa mortgage, na nagreresulta sa pagtatatag ng higit pang mga security-based na mga mahalagang papel, na potensyal na pagtaas ng pool ng mataas na kalidad na mga assets sa kategoryang pamumuhunan na ito.
Ang iShares Barclays MBS Bond ETF
Ang iShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) ay isang mahusay na opsyon para sa mga namumuhunan na naghahanap upang mamuhunan sa nakapirming-rate na mortgage pass-through security na inisyu ng Federal National Mortgage Association (FNMA), ang Government National Mortgage Association (GNMA) o ang Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC). Ang pondo ay naglalayong magbigay ng mga mamumuhunan ng mga resulta na subaybayan ang pagganap ng Barclays US MBS Index. Ang mga pass-through security na binubuo ng pinagbabatayan na indeks ay may 30-, 20- at 15-taong pagkahinog. Kasabay ng mga nakapirming rate na mga mortgage, ang index ay nagsasama rin ng uri ng hybrid-type na adjustable rate ng mga mortgage.
Ang MBB ay may kabuuang mga ari-arian na $ 7.3 bilyon. Ang 2015 limang taong pagbabalik ay humigit-kumulang na 12.7%. Ang pondo ay medium-risk. Ang ratio ng gastos nito ay 0.27%, at mayroon itong 1.75% na dividend na ani. Ang mga paghawak ng pondo ay may isang average na ani sa kapanahunan ng 2.22% at isang timbang na average na kapanahunan ng 4.7 taon.
Ang SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF
Ang SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF (NYSE Arca: MBG) ay isang mahusay na akma para sa mga namumuhunan na naghahanap ng higit sa average na mga ani bilang kapalit sa pagtanggap ng isang bahagyang mas mataas (pa rin medyo katamtaman) na antas ng peligro. Ang ani ng dividend para sa pondong ito ay 3.88%, halos dalawang beses ang ani ng MBB.
Sinusubukan ng MBG na magbigay ng mga namumuhunan sa mga resulta ng pamumuhunan na sumasalamin sa pagganap ng Barclays US MBS Index, hindi kasama ang mga bayad. Ang index ay isang benchmark metric para sa pagganap ng mga investment-grade na ahensya ng mortgage pass-through na ahensya ng pamumuhunan. Ang mga seguridad ay sinusuportahan ng mga pool ng mga mortgage at inisyu ng mga nilalang na suportado ng gobyerno tulad ng FHLMC, GNMA at FNMA.
Ang pondo ng State Street na ito ay isang base ng asset na tinatayang $ 1.5 milyon, at nakikipagkalakalan ng halos 29, 000 namamahagi araw-araw. Ang ratio ng gastos ay 0.2%. Ang limang taong pagbabalik ng pondo, hanggang sa 2015, ay 13.91%. Ang average na ani sa kapanahunan para sa mga paghawak ng pondo ay 2.23% at ang pondo ay may average na kapanahunan ng humigit-kumulang na 4.7 taon.
Ang Vanguard Mortgage na na-back Secure ETF
Ang Vanguard Mortgage Backed Securities Index ETF (Nasdaq: VMBS) ay naglalayong sundin ang pagganap ng Barclays Capital US MBS Float Adjusted Index. Kasama sa index ang mortgage ng ahensya na na-back pass sa pamamagitan ng mga security na inisyu ng mga entidad tulad ng FNMA. Upang maging karapat-dapat sa pagsasama sa index, ang mga pinagsama-samang ay dapat magkaroon ng isang minimum na $ 250 milyon na natitirang at may timbang na average na kapanahunan ng hindi bababa sa isang taon.
Ang pondo na inisyu ng Vanguard na ito ay may isang base ng asset na may kabuuang $ 1.5 bilyon. Ito ay itinuturing na may katamtamang antas ng peligro. Ang ratio ng gastos ay napakababa, 0.12% lamang. Nag-aalok ang pondo ng 1.31% na dividend ani. Ang average na ani sa kapanahunan ay 2.15%, at ang average na kapanahunan ay 4.5 taon. Bukod sa kapansin-pansin na mababang bayad, ang apela ng pondo na ito ay isa lamang na may matatag na pag-hold na may AAA.
