Ang kahulugan ng kontrata sa futures ng kalakal

Talaan ng nilalaman

• Ano ang Isang Kontrata ng Mga Kalakal sa Kalakal?
• Paano gumagana ang isang Kontrata ng Kontrata ng Kalakal
• Tumutukoy sa Mga Kontrata ng Mga Kontrata ng Commodity
• Ang pakikipag-ugnay sa Mga Kontrata ng futures ng Commodity
• Mga panganib sa Commodity Hedging
• Tunay na Mundo na Halimbawa ng Mga futures ng Commodity

Ano ang Isang Kontrata ng Mga Kalakal sa Kalakal?

Ang isang kontrata ng kalakal sa hinaharap ay isang kasunduan upang bumili o magbenta ng isang paunang natukoy na halaga ng isang kalakal sa isang tiyak na presyo sa isang tukoy na petsa sa hinaharap. Ang mga futures ng kalakal ay maaaring magamit upang sakupin o maprotektahan ang isang posisyon sa pamumuhunan o upang pumusta sa direksyon na paglipat ng pinagbabatayan na pag-aari.

Maraming mga namumuhunan ang nalito ang mga kontrata sa futures sa mga pagpipilian sa mga kontrata. Sa mga kontrata sa futures, ang may-hawak ay may obligasyong kumilos. Maliban kung ang nagmamay-ari ay magpahuli sa kontrata ng futures bago mag-expire, dapat silang bumili o magbenta ng pinagbabatayan na pag-aari sa nakasaad na presyo.

Paano gumagana ang isang Kontrata ng Kontrata ng Kalakal

Karamihan sa mga kontrata sa futures ng kalakal ay sarado o mai-net sa kanilang pag-expire. Ang pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng orihinal na kalakalan at ang pagsasara ng kalakalan ay naayos na sa cash. Ang mga futures ng kalakal ay karaniwang ginagamit upang kumuha ng posisyon sa isang pinagbabatayan na pag-aari. Karaniwang mga assets ay kinabibilangan ng:

• Langis na CrudeWheatCornGoldSilverNatural Gas

Ang mga kontrata sa futures ng kalakal ay tinawag ng pangalan ng kanilang expiration month na nangangahulugang ang pagtatapos ng kontrata sa Setyembre ay ang kontrata sa futures ng Setyembre. Ang ilang mga kalakal ay maaaring magkaroon ng isang makabuluhang halaga ng pagkasumpungin sa presyo o pagbabago ng presyo. Bilang isang resulta, mayroong potensyal para sa malaking mga natamo ngunit malaking pagkalugi din.

Mga Key Takeaways

• Ang isang kontrata sa hinaharap na kalakal ay isang kasunduan upang bilhin o ibenta ang isang paunang natukoy na halaga ng isang kalakal sa isang tiyak na presyo sa isang tiyak na petsa sa hinaharap.Ciguroity futures ay maaaring magamit upang maprotektahan o maprotektahan ang posisyon ng pamumuhunan o upang mapagpipilian ang itinuro na paglipat ng napapailalim na pag-aari.Ang mataas na antas ng pag-gamit na ginamit sa mga hinaharap na kalakal ay maaaring mapalakas ang mga natamo, ngunit ang mga pagkalugi ay maaaring mapalakas din.

Tumutukoy sa Mga Kontrata ng Mga Kontrata ng Commodity

Ang mga kontrata sa futures ng kalakal ay maaaring magamit ng mga spekulator upang makagawa ng mga itinuro na presyo na taya sa presyo ng pinagbabatayan. Ang mga posisyon ay maaaring makuha sa alinmang direksyon na nangangahulugang maaaring mamuhay nang matagal (o bumili) ang mga mamumuhunan pati na rin maikli (o ibenta) ang kalakal.

Ang mga futures ng kalakal ay gumagamit ng isang mataas na antas ng pagkilos upang ang mamumuhunan ay hindi kailangang ilagay ang kabuuang halaga ng kontrata. Sa halip, ang isang bahagi ng kabuuang halaga ng kalakalan ay dapat mailagay kasama ang broker na humahawak ng account. Ang dami ng kinakailangang leverage ay maaaring magkakaiba, bibigyan ng bilihin at ang broker.

Bilang halimbawa, sabihin natin ang isang paunang halaga ng margin na $ 3, 700 na nagpapahintulot sa isang mamumuhunan na pumasok sa isang futures contract para sa 1, 000 bariles ng langis na nagkakahalaga ng $ 45, 000 - na may langis na nagkakahalaga ng $ 45 bawat bariles. Kung ang presyo ng langis ay nangangalakal sa $ 60 sa pag-expire ng kontrata, ang mamumuhunan ay may $ 15 na pakinabang o isang $ 15, 000 na kita. Ang mga kalakalan ay tumira sa pamamagitan ng account ng broker ng mamumuhunan na nagpo-credit ng netong pagkakaiba ng dalawang mga kontrata. Karamihan sa mga kontrata sa futures ay magiging cash-settle, ngunit ang ilang mga kontrata ay sasakay sa paghahatid ng pinagbabatayan na pag-aari sa isang sentralisadong bodega sa pagproseso.

Isinasaalang-alang ang makabuluhang halaga ng pakikinabangan sa mga pakikipagkalakalan sa futures, ang isang maliit na paglipat sa presyo ng isang kalakal ay maaaring magresulta sa malaking kita o pagkalugi kumpara sa paunang margin. Ang pag-speculate sa mga futures ay isang advanced na diskarte sa pangangalakal at hindi akma para sa pagpapaubaya sa panganib ng karamihan sa mga namumuhunan.

Mga Resulta ng Pagtutukoy ng Mga Kalakal

Hindi tulad ng mga pagpipilian, futures ang obligasyon ng pagbili o pagbebenta ng pinagbabatayan na pag-aari. Bilang isang resulta, ang pagkabigo upang isara ang isang umiiral na posisyon ay maaaring magresulta sa isang walang karanasan na mamumuhunan na naghahatid ng isang malaking dami ng mga hindi ginustong mga bilihin.

Ang trading sa mga futures na kontrata ay maaaring maging mapanganib para sa mga walang karanasan. Ang mataas na antas ng pagkilos na ginamit sa mga futures ng kalakal ay maaaring mapalakas ang mga natamo, ngunit ang mga pagkalugi ay maaaring mapalakas din. Kung ang posisyon ng kontrata sa futures ay nawawalan ng pera, ang broker ay maaaring magsimula ng isang tawag sa margin, na kung saan ay isang kahilingan para sa karagdagang mga pondo upang maiahon ang account. Bukod dito, karaniwang dapat aprubahan ng broker ang isang account upang mag-trade sa mga margin bago sila makapasok sa mga kontrata.

Ang pakikipag-ugnay sa Mga Kontrata ng futures ng Commodity

Tulad ng nabanggit kanina, ang karamihan sa mga haka-haka na futures cash settle. Ang isa pang kadahilanan upang makapasok sa merkado ng futures, gayunpaman, ay upang matiyak ang presyo ng bilihin. Ang mga negosyo ay gumagamit ng mga hinaharap na hedge upang mai-lock ang mga presyo ng mga bilihin na ibinebenta o ginagamit sa paggawa.

Ang mga futures ng kalakal na ginagamit ng mga kumpanya ay nagbibigay ng isang bakod sa panganib ng masamang mga paggalaw sa presyo. Ang layunin ng pag-upo ay upang maiwasan ang mga pagkalugi mula sa potensyal na hindi kanais-nais na mga pagbabago sa presyo sa halip na mag-isip. Maraming mga kumpanya na halamang gumamit o nagbubunga ng pinagbabatayan na pag-aari ng isang kontrata sa futures. Ang mga halimbawa ng paggamit ng pangangalaga ng kalakal ay kasama ang mga magsasaka, mga gumagawa ng langis, mga breeders ng baka, tagagawa, at marami pa.

Halimbawa, ang isang taga-gawa ng plastik ay maaaring gumamit ng mga hinaharap na kalakal upang i-lock ang isang presyo para sa pagbili ng mga natural na gas na mga produktong kinakailangan para sa paggawa sa isang petsa sa hinaharap. Ang presyo ng natural gas — tulad ng lahat ng mga produktong petrolyo — ay maaaring magbago nang malaki, at dahil hinihiling ng prodyuser ang natural na gas sa pamamagitan ng produkto para sa produksyon, nasa panganib sila sa pagtaas ng gastos sa hinaharap.

Kung ang isang kumpanya ay nakakandado sa presyo at pagtaas ng presyo, ang tagagawa ay magkakaroon ng kita sa halamang kalakal. Ang kita mula sa bakod ay makakasira sa pagtaas ng gastos ng pagbili ng produkto. Gayundin, ang kumpanya ay maaaring kumuha ng paghahatid ng produkto o i-offset ang futures contract na nagbabalak ang kita mula sa netong pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at ang presyo ng pagbebenta ng mga futures na kontrata.

Mga panganib sa Commodity Hedging

Ang paglalagay ng isang kalakal ay maaaring humantong sa isang kumpanya na nawawala sa kanais-nais na mga gumagalaw na presyo dahil ang kontrata ay naka-lock sa isang takdang rate alintana kung saan ang mga presyo ng presyo ng kalakal pagkatapos. Gayundin, kung ang kumpanya ay mali ang pagkalkula ng kanilang mga pangangailangan para sa kalakal at over-hedges, maaari itong humantong sa pag-aliw sa futures na kontrata para sa isang pagkawala kapag nagbebenta ito pabalik sa merkado.

Mga kalamangan

• Ang mga leveraged margin account ay nangangailangan lamang ng isang bahagi ng kabuuang halaga ng kontrata na na-deposito sa una.

• Ang mga spekulator at kumpanya ay maaaring makipagkalakalan sa magkabilang panig ng merkado.

• Ang mga kumpanya ay maaaring magbantay sa presyo ng mga kinakailangang bilihin, at mga gastos sa pagkontrol.

Cons

• Ang mataas na antas ng pagkilos ay maaaring palakasin ang mga pagkalugi at humantong sa mga tawag sa margin at makabuluhang pagkalugi.

• Ang pagkakaroon ng isang kalakal ay maaaring humantong sa isang kumpanya na nawawala sa kanais-nais na mga gumagalaw na presyo dahil naayos ang kontrata.

• Kung ang isang kumpanya sa paglipas ng bakod ng isang kalakal, maaari itong humantong sa pagkalugi mula sa hindi pag-iwas sa kontrata.

Real-World na Halimbawa ng Mga futures ng Komodidad

Ang mga may-ari ng negosyo ay maaaring gumamit ng mga kontrata ng futures ng kalakal upang ayusin ang mga presyo ng pagbebenta ng kanilang mga produkto linggo, buwan, o taon nang maaga.

Bilang halimbawa, sabihin natin na ang isang magsasaka ay umaasang makagawa ng 1, 000, 000 bushel ng mga soybeans sa susunod na 12 buwan. Karaniwan, ang mga kontrata ng soya ng futures ay kasama ang dami ng 5, 000 bushel. Ang break-even point ng magsasaka sa isang bushel ng toyo ay $ 10 bawat bushel na nangangahulugang $ 10 ay ang pinakamababang presyo na kinakailangan upang masakop ang mga gastos sa paggawa ng mga soybeans. Nakita ng magsasaka na ang isang taon na kontrata sa futures para sa mga soybe ay kasalukuyang naka-presyo sa $ 15 bawat bushel.

Nagpapasya ang magsasaka na i-lock ang $ 15 na presyo ng pagbebenta bawat bushel sa pamamagitan ng pagbebenta ng sapat na isang taon na mga kontrata ng toyo upang masakop ang ani. Ang magsasaka ay nangangailangan ng 200 futures na kontrata (1, 000, 000 bushels na kailangan / 5, 000 bushel bawat kontrata = 200 mga kontrata).

Pagkalipas ng isang taon, anuman ang presyo, naghahatid ang magsasaka ng 1, 000, 000 bushel at natatanggap ang naka-lock na presyo na $ 15 x 200 na mga kontrata x 5000 bushel, o $ 15, 000, 000 sa kabuuang kita.

Gayunpaman, maliban kung ang mga soybeans ay nagkakahalaga ng $ 15 bawat bushel sa merkado sa petsa ng pag-expire, ang magsasaka ay nakuha ng bayad kaysa sa umiiral na presyo ng merkado o hindi nakuha sa mas mataas na presyo. Kung ang mga soybeans ay nagkakahalaga ng $ 13 bawat bushel sa pag-expire, ang $ 15 hedge ng magsasaka ay $ 2 bawat bushel na mas mataas kaysa sa presyo ng merkado para sa isang makakuha ng $ 2, 000, 000. Sa kabilang banda, kung ang mga soybeans ay nakikipagkalakalan sa $ 17 bawat bushel sa pag-expire, ang $ 15 na presyo ng pagbebenta mula sa kontrata ay nangangahulugan na ang magsasaka ay makaligtaan sa isang karagdagang $ 2 bawat kita ng bushel.