Sa pagiging popular ng mga sasakyan nito sa mga mamimili, ang Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) ay isa sa mga pinakamalaking prodyuser ng mga kotse sa buong mundo. Nagpapatakbo din ang Toyota ng mga linya ng pananalapi, pabahay at komunikasyon ng negosyo na hindi mahalaga sa ilalim na linya ng kumpanya bilang bahagi ng paggawa ng kotse nito. Dahil ang Toyota ay lubos na umaasa sa utang upang tustusan ang mga operasyon nito at mga gastos sa kapital, dapat pansinin ng mga namumuhunan ang mga tagapagpahiwatig ng leverage ng kumpanya, tulad ng ratio ng utang-sa-equity. Ang mga ratios ng pagbabalik ng kakayahang kumita, tulad ng operating margin at pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC), ay iba pang mahahalagang tagapagpahiwatig para sa pagsusuri sa kakayahan ng Toyota na hadlangan ang mga gastos nito at panatilihin ang kanyang sarili na kumikita. Ang imbentaryo ng imbentaryo ay isa pang panukat sa industriya ng sasakyan na dapat tingnan, dahil nagbibigay ito ng isang pakiramdam ng kahusayan ng Toyota sa pamamahala ng mga antas ng imbentaryo.
Debt-to-Equity Ratio
Ang industriya ng sasakyan ay lubos na masinsinang kapital at nangangailangan ng malalaking kapital ng bawat taon upang ilipat ang mga bagong modelo sa pipeline ng pananaliksik at pagbuo nito. Gayundin, ang mga tagagawa ng kotse, tulad ng Toyota, ay dapat bumuo ng mga bagong halaman at patuloy na mamuhunan sa kanilang mga proseso ng paggawa upang manatiling mahusay. Ang lahat ng ito ay nangangailangan ng isang makabuluhang halaga ng kapital na ma-deploy, at karaniwang tumatagal ng ilang taon bago ang ani ng mga benepisyo. Upang maiwasan ang pagbabanto, ang Toyota ay karaniwang nagbebenta ng utang upang tustusan ang mga pangangailangan sa pamumuhunan at operating nito.
Ang isang panukalang pampinansyal na tumutulong na masuri kung ang nanghiram ng kumpanya at maaaring nahaharap sa mga paghihirap sa pagtugon sa obligasyong pang-kredito nito ay ang utang-to-equity (D / E) ratio, na kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng kabuuang utang ng kumpanya at paghati nito sa karaniwang equity ng shareholders. Ang ratio ng D / E ng Toyota ay mula sa 0.50 hanggang 0.68 sa pagitan ng 2006 at 2015. Para sa quarter na nagtatapos noong Septiyembre 30, 2015, ang Toyota ay may D / E ratio na 0.60. Ito ay mas mababa kumpara sa iba pang mga tagagawa ng kotse tulad ng General Motors na may D / E ratio na 1.17, Ford na may 4.13 at Fiat Chrysler na may 2.2.
Operating Margin
Ang operating margin ay nagsasabi kung gaano kahusay ang isang kumpanya na nagpapatakbo ng mga operasyon nito upang makabuo ito ng isang tiyak na kita ng operating bawat dolyar ng mga benta. Ang karaniwang operating margin ay karaniwang nagpapahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya na magkaroon ng malakas na presyo ng presyo o kahusayan sa gastos sa proseso ng paggawa nito. Ang proseso ng pagmamanupaktura ng Toyota ay itinuturing na isang pamantayang pang-estado sa industriya ng sasakyan na may mataas na antas ng automation. Habang ang operating margin ng Toyota ay makabuluhang nagbago mula 2006 hanggang 2015, ang kumpanya ay malaking pinabuting ang panukat na ito, at ang operating profit margin para sa 12-buwang tagubilin na nagtatapos noong Sept. 30, 2015, ay 10.51%, na kung saan ay isa sa pinakamataas sa sasakyan industriya. Malaki ang nakinabang ng Toyota mula sa pagkalugi ng Japanese yen dahil halos kalahati ng output ng produksiyon ng kumpanya ang ginawa sa Japan.
Bumalik sa Kapital na Namuhunan
Sinasabi ng ROIC kung magkano ang kita ng isang kumpanya para sa bawat dolyar ng kapital, o utang at equity, na ito ay gumagamit. Dahil ang Toyota ay gumagamit ng isang makabuluhang halaga ng utang, ang ROIC nito ay mas mababa kumpara sa pagbabalik nito sa equity, isa pang mahalagang sukatan ng pagbabalik. Ang Toyota's ROIC ay nakatayo sa 3.38% para sa 12-buwang tagubilin sa pagtatapos ng Septiyembre 30, 2015. Ang ROIC na ito ay malamang na mas mababa kaysa sa gastos ng kapital ng kumpanya, na nagpapahiwatig na ang Toyota ay hindi mahusay na gumamit ng kapital nito kamakailan lamang upang lumikha ng halaga para sa pangkaraniwan shareholders.
Pagpapalit ng imbentaryo
Tulad ng anumang iba pang tagagawa, ang tagumpay ng Toyota ay lubos na nakasalalay sa kakayahan nitong gumawa ng mga kotse na lumikha ng apela sa mga mamimili at nagreresulta sa imbentaryo ng kumpanya na nabili nang maraming beses hangga't maaari sa buong taon. Ang ratio ng turnory ng imbentaryo ay nagpapahiwatig kung gaano karaming beses na naibenta ang imbentaryo ng isang kumpanya at pinalitan sa isang naibigay na tagal ng oras. Ang isang mataas na ratio ng pagbabalik ng imbentaryo sa pamamagitan ng mga pamantayan sa industriya ay nagpapahiwatig ng kumpanya ay napakahusay sa pamamahala ng imbentaryo nito, habang ang isang mababang ratio ng imbentaryo ay nagpapahiwatig na namumuhunan nang labis sa mga kalakal na umupo sa mga bodega nito. Ang Toyota ay may ratio ng pag-iimbento sa pagbabalik sa pagitan ng 10 at 11, at 10.62 para sa 12-buwan na tagubilin na nagtatapos noong Septiyembre 30, 2015. Kumpara sa mga kapantay nito sa industriya ng sasakyan, ang ratio ng imbentaryo ng Toyota ay nasa isang lugar sa gitna ng gitna. saklaw.
