Ang mga kontrata sa futures ay magagamit para sa lahat ng uri ng mga produktong pinansyal, mula sa mga index ng equity hanggang sa mahalagang mga metal. Ang mga pagpipilian sa pangangalakal batay sa futures ay nangangahulugan ng pagbili o pagsulat ng tawag o ilagay ang mga pagpipilian depende sa direksyon na pinaniniwalaan mo na ang isang pinagbabatayan na produkto ay lilipat. (Para sa higit pa sa kung paano magpasya kung aling tawag o ilagay ang pagpipilian na gagamitin, tingnan ang "Aling Vertical Option Spread ang Dapat mong Gumamit?")
Ang mga pagpipilian sa pagbili ay nagbibigay ng isang paraan upang kumita mula sa paggalaw ng mga kontrata sa futures, ngunit sa isang bahagi ng gastos ng pagbili ng aktwal na hinaharap. Bumili ng isang tawag kung inaasahan mong tumaas ang halaga ng isang hinaharap. Bumili ng isang ilagay kung inaasahan mong mahuhulog ang hinaharap. Ang gastos ng pagbili ng pagpipilian ay ang premium. Ang mga negosyante ay sumulat din ng mga pagpipilian.
Mga Pagpipilian sa futures
Maraming mga kontrata sa futures ang may mga pagpipilian na naka-attach sa kanila. Ang mga pagpipilian sa ginto, halimbawa, ay batay sa presyo ng mga futures ng ginto (na tinatawag na pinagbabatayan), na parehong na-clear sa pamamagitan ng Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Ang pagbili sa hinaharap ay nangangailangan ng paglalagay ng isang paunang margin na $ 7, 150 - ang halagang ito ay itinakda ng CME, at nag-iiba sa pamamagitan ng kontrata ng futures - na nagbibigay ng kontrol sa 100 na mga tonelada ng ginto. Ang pagbili ng isang $ 2 na pagpipilian ng ginto, halimbawa, nagkakahalaga lamang ng $ 2 x 100 ounces = $ 200, na tinatawag na premium (kasama ang mga komisyon). Ang premium at kung ano ang mga kontrol ng pagpipilian ay nag-iiba sa pamamagitan ng pagpipilian, ngunit ang isang posisyon ng pagpipilian na halos palaging nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa isang katumbas na posisyon sa futures. (Para sa pananaw sa kung paano nakatakda ang mga presyo ng ginto, tingnan ang "Ang Mga Tagaloob na Nag-aayos ng mga Presyo para sa Ginto, Mga Pera, at Libor")
Bumili ng isang pagpipilian ng tawag kung naniniwala ka na ang presyo ng pinagbabatayan ay tataas. Kung ang pinagbabatayan na pagtaas ng presyo bago mag-expire ang pagpipilian, tataas ang halaga ng iyong pagpipilian. Kung hindi tumaas ang halaga, nawawalan ka ng premium na bayad para sa pagpipilian.
Bumili ng isang opsyon na ilagay kung naniniwala ka sa pinagbabatayan ay bababa. Kung ang patakarang patak sa halaga bago mag-expire ang iyong mga pagpipilian, tataas ang halaga ng iyong pagpipilian. Kung hindi bumababa ang pinagbabatayan, nawalan ka ng premium na bayad para sa pagpipilian.
Ang mga presyo ng pagpipilian ay batay din sa mga 'Greeks, ' variable na nakakaapekto sa presyo ng pagpipilian. Ang mga Griyego ay isang hanay ng mga hakbang sa peligro na nagpapahiwatig kung paano nakalantad ang isang pagpipilian ay ang pagkabulok ng halaga sa oras.
Ang mga pagpipilian ay binili at ibinebenta bago mag-expire upang mai-lock ang isang kita o mabawasan ang isang pagkawala sa mas mababa kaysa sa bayad na premium.
Mga Pagpipilian sa Pagsulat para sa Kita
Kapag may bumili ng isang pagpipilian, may ibang sumulat sa opsyon na iyon. Ang manunulat ng pagpipilian, na maaaring maging sinuman, ay tumatanggap ng premium mula sa mamimili hanggang harap (kita) ngunit pagkatapos ay mananagot upang masakop ang mga natamo na nakamit ng mamimili ng opsyon na iyon. Ang kita ng opsyon ng manunulat ay limitado sa natanggap na premium, ngunit malaki ang pananagutan dahil ang bumibili ng pagpipilian ay inaasahan ang pagpipilian na madagdagan ang halaga. Samakatuwid, ang mga manunulat ng opsyon ay karaniwang nagmamay-ari ng napapailalim na mga kontrata sa futures na isusulat nila sa mga pagpipilian. Hinahayaan nito ang potensyal na pagkawala ng pagsulat ng opsyon, at ang manunulat ay nagbulsa ng premium. Ang prosesong ito ay tinatawag na "covered call writing" at isang paraan para makabuo ng isang negosyante ang kita ng kalakalan gamit ang mga pagpipilian, sa futures na mayroon na siya sa kanyang portfolio.
Ang isang nakasulat na pagpipilian ay maaaring sarado sa anumang oras, upang mai-lock sa isang bahagi ng premium o limitahan ang isang pagkawala.
Mga Kinakailangan sa Mga Pagpipilian sa Pagpapalit
Upang mag-trade options kailangan mo ng isang aprubadong margin na account ng broker na may access sa mga pagpipilian at trading futures. Ang mga pagpipilian sa mga panipi sa futures ay magagamit mula sa CME (CME) at Chicago Board Options Exchange (CBOE), kung saan ang mga pagpipilian at kalakalan sa futures. Maaari ka ring makahanap ng mga quote sa platform ng kalakalan na ibinigay ng mga pagpipilian sa mga broker.
Ang Bottom Line
Ang pagbili ng mga pagpipilian sa futures ay maaaring magkaroon ng ilang mga pakinabang sa pagbili ng mga regular na futures. Tumatanggap ang pagpipilian ng manunulat ng premium na paitaas ngunit mananagot para sa mga nakakuha ng mga mamimili; dahil dito, ang mga manunulat ng opsyon ay karaniwang nagmamay-ari ng sariling pinagbabatayan na kontrata sa futures upang maprotektahan ang peligro na ito. Upang bumili o magsulat ng mga pagpipilian ay nangangailangan ng isang margin na naaprubahan na account ng broker na may access sa CME at / o mga produkto ng CBOE.
