Inilarawan ni Stan Weinstein ang mga prinsipyo ng pag-aaral sa entablado sa kanyang librong 1988 na "Mga lihim para sa Profing sa Bull at Bear Markets." Binuksan ng klasikong teksto na ito ang pintuan para sa maraming mga hindi propesyunal na isagawa ang kanilang unang mga posisyon sa maikling pagbebenta dahil ang kanyang detalyadong paglalarawan sa pinaka kanais-nais na mga oras para sa diskarte na ito ay nagapi ang natural na kakulangan sa ginhawa upang magbenta muna at bumili ng pangalawa.
Ngunit ang kanyang mga walang tiyak na konsepto ay napupunta nang higit pa sa ilang mga prinsipyo na may mabibili. Ang libro ay nag-aayos ng aksyon sa merkado sa mga segment na suriin ang mga dinamika ng presyo sa loob ng isang tuloy-tuloy na pag-ikot ng mga ilalim, breakout, uptrends, tuktok, breakdown at downtrends. Ang bawat isa sa mga yugto na ito ay bumubuo ng iba't ibang mga pagkakataon sa pangangalakal at pamumuhunan na kapital sa kasalukuyang mga kondisyon.
Ang publiko ay may posibilidad na mag-focus nang eksklusibo sa Stage 2, o sa yugto ng pag-akyat, na naghahanap upang bumili ng mataas at magbenta nang mas mataas. Naguguluhan ang mga tao kapag nagbabago ang mga kondisyon, hindi na pabor sa mga mahabang diskarte na inangkop nila mula sa mga tanyag na libro o website. Ang isang maikling edukasyon sa prinsipyo ng Weinstein ay nagpapababa sa panganib na nauugnay sa myopia na ito, na nagpapahintulot sa mga mangangalakal na gumawa ng mga napagpasyahan na desisyon kapag ang mga merkado ay lumaban sa kanilang mga posisyon, tulad ng ginagawa nila sa mga saklaw, pagwawasto at downtrends.
Suriin natin ang mga yugto, kilalanin ang mga katangian at pagbalangkas sa mga uri ng mga posisyon na pinakamahusay na gumagana sa bawat yugto ng merkado. Tandaan na ang mga konsepto na ito ay independyente sa takdang oras, nangangahulugang gumagana sila nang maayos sa intraday, araw-araw, lingguhan, buwanang at buwanang mga tsart ng time-frame, na ginagawa silang mahusay na mga tool na sumusuporta sa mga negosyante, mga timer ng merkado, at pangmatagalang mamumuhunan.
Yugto 1: Mga Bottom
Ang unang yugto ay nagsisimula sa pagtatapos ng isang downtrend, kapag ang isang seguridad ay pumapasok sa proseso ng pagbuo ng base. Ang mga ilalim na ito ay maaaring maging simple o kumplikado, ngunit mayroon silang isang bagay sa karaniwan: Ang mga bagong shareholder ay pinalitan ang lumang bantay, at kapalit ang takot na may pag-asa na sa kalaunan ay magiging kasakiman. Ang pagbili ng maaga sa konstruksyon nito ay hindi gumana nang maayos dahil ang mga kapalit ng dinamikong kapalit ng mga tao ay maaaring mag-trigger ng kumplikadong pagsubok at mga bagong lows bago maitaguyod ang suporta.
Ang akumulasyon ay may posibilidad na mapabilis malapit sa dulo ng pattern, na nag-trigger ng isang hanay ng mga mas mataas na kaysa-average na dami ng mga spike na nagpapakita ng masigasig na pagbili ng interes. Ang balanse na dami ng balanse (OBV) at iba pang mga tool sa pangangalap-pamamahagi ay mas mababa sa presyo at lumiliko nang mas mataas, na sumasalamin sa bagong bullish teknikal na pananaw. Maingat na panoorin kung ang mga tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita ng higit na kabaligtaran kaysa sa pagkilos ng presyo sa loob ng base, dahil maaari itong mag-signal ng isang paparating na breakout na nagtatakda sa Stage 2.
Ang mga base breakout ay madalas na nag-trigger ng malaking gaps sa mataas na dami na nananatiling hindi natapos sa loob ng mahabang panahon, na pinilit ang mga mahaba na pumasok sa mga posisyon sa loob ng isang mataas na pattern ng pagsasama-sama sa halip na isang pullback na sumusubok sa bagong suporta. Kapag nangyari ito, ang kalakalan ng pullback ay nag-aalok ng natitirang gantimpala: peligro dahil ang paglipat sa ikalawang yugto ay may posibilidad na gumana nang may pagiging maaasahan, na may ilang mga nabigo na breakout, na pinapayagan ang mga mahigpit na inilalagay na paghinto.
Stage 2: Mga Pagtaas
Ang uptrend senyales sa pagsisimula ng Stage 2, isang panahon kung saan ang mga kalahok sa merkado ay maaaring bumili nang agresibo, lalo na sa mga unang yugto. Ang mga bagong pag-akyat ay may posibilidad na maakit ang isang maliit na grupo ng mga nakatuong mamimili sa simula at isang malaking grupo ng mga mahina na kamay na mga chaser at tagasunod na malapit sa katapusan. Kaugnay nito, ang maagang yugto ng isang pag-uptrend ay may kaugaliang maayos na maayos na pagkilos ng presyo na may kaaya-ayang serye ng mas mataas na mataas at mas mataas na lows, habang ang isang yugto ng pag-uptrend sa huli na yugto ay may posibilidad na iwaksi ang lahat ng mga uri ng mga traps, stop-running at pagkabigo ng mga swings. Nangyayari ito dahil napansin ng mga tagaloob ng merkado ang pagbuo ng uptrend at ginagamit ang kanilang mga espesyal na kasanayan upang maiyak ang mahina na mga kamay at mga late adaptor.
Ang gitna ng Stage 2 ay madalas na nag-iimprinta ng isang mataas na dami ng pagpapatuloy na puwang na nagmamarka sa kalahating punto ng pag-akyat. Ang pagsulong na ito sa mas mataas na lupa ay nagpapahiwatig din ng pormal na pagpapakilala ng mga mas mahina na kamay sa kalakalan. Ang mga unang adapter ay dapat na higpitan ang mga paghinto kapag ang mga pagtaas ng pagtaas ng kilos ng emosyonal na ito, dahil ang pagkilos ng presyo ay malamang na makakuha ng mas mali, kahit na ang mga yugto ng pagtatapos ng yugto ay maaaring makagawa ng pinaka-patayong pagkilos ng presyo at mabilis na pagbuo ng kita sa anumang segment sa loob ng ikalawang yugto.
Stage 3: Tops
Ang paglipat mula sa Stage 2 hanggang Stage 3 ay hindi nangyari sa isang solong bar ng presyo dahil ang unang yugto ng isang pattern ng topping ay kasama ang huling yugto ng isang pag-uptrend, kasama ang rurok ng rally na nagmamarka ng unang antas ng paglaban sa loob ng umuusbong na saklaw. Bilang karagdagan, ang mga pagsasama sa loob ng mga pagtaas ay maaaring magbunga ng mas mataas na presyo, kaya ang isang pattern na pangunguna ay hindi makumpirma hanggang sa pagsisimula ng Stage 4. Kahit na, ang mga tuktok ay nagpapakita ng mga katulad na katangian na hayaan ang mga negosyante at mga timer ng merkado ay gumawa ng mga kaalamang paghuhusga tungkol sa direksyon ng seguridad.
Ang mga lehitimong pattern ng topping ay nagpapakita ng aktibong pamamahagi dahil ang mga malalakas na kamay ay kumukuha ng kita at lumilipat sa mga gilid. Tulad ng sa mga ilalim, ang OBV at iba pang mga tool ng akumulasyon-pamamahagi ay sumusukat sa prosesong ito na may mahusay na katumpakan, lalo na kung ang aktibidad ng pagbaba ng lakas ng tunog ay humahantong sa presyo. Gayunpaman, walang perpektong frame ng oras para sa pagkumpleto ng isang tuktok, na ginagawang madali upang mahuli sa mga mahihirap na sitwasyon na may gantimpala, lalo na sa maikling benta na naghahanap upang kumita mula sa isang pagkasira.
Ang isang matataas na tuktok ay may posibilidad na mawalan ng pagkalastiko, na may mga bar sa presyo na hindi naabot ang itaas na kalahati ng saklaw. Ang pagkilos ng limpyo na presyo na ito ay naglalantad ng nawawalang interes ng ilang masigasig na mamimili na naiwan sa system, kung saan pinapayagan ang kontrol ng grabidad. Ang mga intermediate na gumagalaw na average ay nagsisimulang magkahanay sa mga pangunahing antas ng suporta, pagdaragdag ng enerhiya sa kasunod na pagkasira, na nagtatakda ng isang positibong loop ng feedback. Ang mga teknikal na domino ay nahuhulog, isa-isa, habang ang mga nakulong na shareholders ay pinipilit na magtapos.
Stage 4: Downtrends
Ang breakdown ay minarkahan ang pagsisimula ng Stage 4 na downtrend, kapag kinokontrol ng mga nagbebenta ang pagkilos ng presyo, madalas na bumababa ang mga security sa nalulumbay na antas na hindi inaasahan ng mga optimistang toro. Ang pagkadismaya at pagkawala ng pananampalataya ay sumasalamin sa hindi komportableng panahon na ito, na maaaring tumagal ng mahabang panahon upang magtrabaho sa pamamagitan ng system. Ang yugto ay madalas na nagsisimula sa mataas na pagkasumpungin ngunit nagtatapos sa mababang pagkasumpungin dahil ang kawalang-interes at disinterest ay nakuha ang kanilang toll, na bumababa ang lakas ng tunog ng seguridad sa mga siklikanong lows.
Ang mga maiikling posisyon na kinuha nang maaga sa isang downtrend ay nagdadala ng mas mataas na peligro at mas mataas na gantimpala kaysa huli sa pagtanggi. Ang bulaang damdamin ay buhay at maayos sa pagsisimula ng Stage 4, na naghihikayat sa mga mamimili na magpasok ng mga trading habang ang mga mandaragit na algorithm ay nagtatakda ng mga vertical na pisngi dahil ang pagkasira ay nakakaakit ng mga amateurs na may mahina na mga kasanayan sa maikling pagbebenta. Gayunpaman, ang mataas na pagkasumpungin ay pinipilit din ang mga seguridad na mahulog nang mas mabilis kaysa sa sila ay tumaas, na pinapayagan ang perpektong na-time na mga maikling posisyon upang mag-book ng kita ng windfall.
Ang mga huling yugto ng downtrends ay maaaring maging mga digmaan na may pagka-akit, na may mga kalahok na lumipat sa iba pang mga pagkakataon. Lalo na, ang mga maikling benta na kinuha sa oras na ito ay nagpapakita ng mahusay na pagiging maaasahan dahil ang seguridad ay bumabagsak mula sa sarili nitong timbang, at ang panig ng merkado ay hindi na masikip ng mga amateurs. Gayunpaman, ang mga isyung ito ay nagpapakita rin ng higit na kahinaan sa mga positibong shocks ng balita na muling nagbigay ng kalamnan sa pagtaas ng presyo at pinapayagan ang proseso ng base building na magsimula muli.
Ang Bottom Line
Nag-aalok ang yugto ng Stan Weinstein ng mga kalahok sa merkado ng isang malakas na tool upang makilala ang kasalukuyang mga kondisyon ng merkado at upang gumawa ng mabilis na pagsasaayos sa mga diskarte at mga kasanayan sa pamamahala ng peligro.
