Ang utang-to-equity (D / E) ratio ay isang leverage ratio na nagpapakita kung magkano ang pagpopondo ng isang kumpanya mula sa utang o equity. Ang isang mas mataas na ratio ng D / E ay nangangahulugan na ang higit pa sa financing ng isang kumpanya ay mula sa utang kumpara sa paglalaan ng mga pagbabahagi ng equity. Ang mga bangko ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na mga ratio ng D / E dahil humiram sila ng kapital upang makapagpahiram sa mga customer. Mayroon din silang malaking mga nakapirming assets, ibig sabihin, mga lokal na sanga, halimbawa.
Kinakalkula ang D / E Ratio
Ang ratio ng D / E ay kinakalkula bilang kabuuang mga pananagutan na hinati sa kabuuang equity shareholders '. Halimbawa, kung, tulad ng bawat balanse ng sheet, ang kabuuang utang ng isang negosyo ay nagkakahalaga ng $ 60 milyon at ang kabuuang equity ay nagkakahalaga ng $ 130 milyon, kung gayon ang utang-sa-equity ay 0.46. Sa madaling salita, para sa bawat dolyar sa equity, ang firm ay may 46 sentimo sa pagkilos. Ang isang ratio ng 1 ay nagpapahiwatig na ang mga creditors at mamumuhunan ay balanse sa paggalang sa mga pag-aari ng kumpanya. Ang ratio ng D / E ay itinuturing na isang pangunahing sukatan sa pananalapi sapagkat nagpapahiwatig ito ng potensyal na peligro sa pananalapi.
Ang D / E Ratio at Panganib
Ang isang medyo mataas na D / E ratio na karaniwang nagpapahiwatig ng isang agresibong diskarte sa paglago ng isang kumpanya dahil kinuha nito sa utang. Para sa mga namumuhunan, nangangahulugan ito ng potensyal na nadagdagan na kita na may kaukulang pagtaas ng panganib ng pagkawala. Kung ang labis na utang na kinukuha ng kumpanya ay nagbibigay-daan upang madagdagan ang netong kita sa pamamagitan ng isang halaga na mas malaki kaysa sa halaga ng interes ng karagdagang utang, pagkatapos ang kumpanya ay dapat maghatid ng isang mas mataas na pagbabalik sa equity (ROE) sa mga namumuhunan.
Gayunpaman, kung ang halaga ng interes ng labis na utang ay hindi humantong sa isang makabuluhang pagtaas sa mga kita, ang karagdagang pasanin sa utang ay mababawasan ang kita ng kumpanya. Sa isang pinakapangit na sitwasyon, maaaring mapalampas nito ang pananalapi ng kumpanya at magresulta sa kawalan ng utang at kalaunan pagkalugi.
Ano ang Itinuturing na Mataas na Rt-To-Equity Ratio?
Anong Antas ng Utang-sa-Equity Ang Itinuturing na kanais-nais?
Ang isang mataas na ratio ng utang-sa-equity ay hindi palaging nakasasama sa kita ng isang kumpanya. Kung maipakita ng kumpanya na ito ay may sapat na daloy ng cash sa serbisyo ng mga obligasyon sa utang nito at ang pagkilos ay pagtaas ng mga pagbabalik ng equity, na maaaring maging tanda ng lakas ng pananalapi. Sa kasong ito, ang pagkuha ng mas maraming utang at pagdaragdag ng D / E ratio ay nagpapalakas sa ROE ng kumpanya. Ang paggamit ng utang sa halip na equity ay nangangahulugan na ang account ng equity ay mas maliit at ang pagbabalik sa equity ay mas mataas.
Ang ratio ng D / E ng Bank of America para sa tatlong buwan na nagtatapos noong Marso 31, 2019, ay 0.96. Noong Marso 2009, sa panahon ng krisis sa pananalapi, ang ratio ay umabot sa 2.65, ayon sa Macrotrends.
Karaniwan, ang gastos ng utang ay mas mababa kaysa sa gastos ng katarungan. Samakatuwid, ang isa pang bentahe sa pagtaas ng D / E ratio ay ang timbang na average na gastos ng kapital (WACC), o ang average na rate na inaasahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga may hawak ng seguridad upang matustusan ang mga ari-arian nito, bumaba.
Sa pangkalahatan, gayunpaman, ang isang D / E ratio na 1.5 o mas mababa ay itinuturing na kanais-nais, at ang isang ratio na mas mataas kaysa sa 2 ay itinuturing na hindi kanais-nais. Ang mga ratio ng D / E ay naiiba nang malaki sa pagitan ng mga industriya, kaya dapat ihambing ng mga namumuhunan ang mga ratio ng magkatulad na kumpanya sa parehong industriya.
Sa sektor ng banking at financial service, ang isang medyo mataas na D / E ratio ay pangkaraniwan. Ang mga bangko ay nagdadala ng mas mataas na halaga ng utang dahil nagmamay-ari sila ng malaking nakapirming mga ari-arian sa anyo ng mga network ng sangay.
