Pinapayuhan ng isang matandang kasabihan ang mga namumuhunan sa mga stock na "Magbenta noong Mayo at Go Away." Ito ay batay sa saligan na ang anim na "tag-init" na buwan mula Mayo hanggang Oktubre ay karaniwang rehistro ng mas mababang mga nakuha kaysa sa anim na "taglamig" na buwan ng Nobyembre hanggang Abril. Ang mga teknikal na analyst sa Bank of America Merrill Lynch, isang dibisyon ng Bank of America Corp. (BAC), at Mark Hulbert, isang matagal na tagasuri ng mga diskarte sa pamumuhunan, ay nag-aalok ng kanilang sariling mga pananaw kamakailan. Ang iba pang mga analyst ay tumuturo sa mga pag-aaral na empirikal sa higit na higit na kahusayan ng buy-and-hold na pamumuhunan sa mga diskarte sa tiyempo sa merkado tulad nito.
Maaga upang Magbenta noong Mayo
Sinasabi ng mga analista sa Merrill Lynch na Mayo ay nagrehistro ng isang stock market advance sa 57% ng oras, habang ang average na kilusan ay isang maliit na pagtanggi ng 0.06%, tulad ng iniulat sa kanilang Buwanang Tsart ng portfolio ng Global Markets na may petsang Abril 18. Tumitingin sa 3-buwan na pana-panahon ang data na bumalik sa 1928, ang panahon ng Hunyo-Agosto ay karaniwang ang pangalawang-pinakamahusay sa taon, na may mga nakuha 63% ng oras, at isang average na pagbabalik ng 2.97%, ipinapahiwatig ng Merrill. Bukod dito, isinusulat nila na ang isang mahina na Mayo ay karaniwang nagpapahiwatig ng isang "mas matatag" na panahon ng Hunyo-Agosto. Kung mayroong anumang oras upang ibenta sa tag-araw, normal na ito ay sa Hulyo-Agosto, idinagdag ni Merrill.
Hindi Naaangkop ngayong Taon
Batay sa bagong pananaliksik, ang pattern na "Magbenta sa Mayo at Go Away" na pattern, na tinawag din na Halloween Indicator o ang Halloween Strategy, na tunay na nagtataglay ng totoo sa ikatlong taon ng termino ng isang pangulo ng US, iginiit si Mark Hulbert sa kanyang kolum ng MarketWatch. Sa iba pang tatlong taon, walang istatistika na makabuluhang pattern, sabi niya. Alinsunod dito, ipinapayo niya sa kanyang mga mambabasa na "wala nang mapagpipilian ngayong taon."
Pag-aaral ng mga data mula 1897 pataas, natagpuan ni Hulbert na ang panahon ng "taglamig" sa ikatlong taon ng termino ng isang pangulo ay nag-average ng 11% na pakinabang, habang ang "tag-araw" ay nagkakaroon ng kaunting pagkawala. Sa mga taon ng isa, dalawa at apat, "mga taglamig" ay umabot sa halos 3%, habang ang "mga tag-init" ay kumita ng tungkol sa 2%. Nabanggit ang Hulbert para sa pagsusuri ng mga track record ng mga newsletter sa pamumuhunan sa pamamagitan ng kanyang Hulbert Financial Digest (nai-publish na 1980-2016) at ang kanyang Hulbert Rating system.
Pinakamahusay na Bumili-at-Hold
Gamit ang 142 na taon ng data, ang mga analysts sa Virginia na nakabase sa CXO Advisory Group ay tumingin sa tatlong mga diskarte: (1) may hawak na stock Nobyembre-Abril at cash Mayo-Oktubre (ibig sabihin, "Bilhin sa Mayo at Go Away"), (2) ginagawa ang kabaligtaran at (3) na humahawak ng stock sa buong taon. Habang ang diskarte (1) naihatid ng mas mahusay na pagbabalik kaysa sa (2), ang diskarte (3) ay sa pinakamalayo sa kabuuan, ang kahusayan nito ay pinalaki kapag ang mga gastos sa transaksyon ay pinagtibay sa pagsusuri, ayon sa magazine ng Forbes. Ang isang katulad na pag-aaral, batay sa isang higit na kamakailang halaga ng data ng 20 taon, ay nagbigay ng parehong konklusyon, bawat Wall Street Daily.
Ang Equity strategist na si Sam Stovall ng S&P Global Market Intelligence ay nagbigay ng sariling pag-aalinlangan tungkol sa "Ibenta sa Mayo at Go Away." Noong nakaraang taon, napansin na ang S&P 500 Index (SPX) ay sumulong sa average na 1.4% sa mga buwan ng "tag-init" mula noong 1945, pinayuhan ng Stovall ang mga kliyente na "ang isang 1.4% annualized return ay mas mahusay kaysa sa isa ay makakakuha ng pera, hindi bababa sa ang nagdaang nakaraan, at ang S&P 500 ay tumaas sa presyo sa panahon ng malambot na panahon na 63% ng oras na ito, "bilang siya ay sinipi sa USA Ngayon.
