Kapag sinusuri ng mga propesyunal sa pamumuhunan ang mga bangko, nahaharap sila sa mga isyu na may kinalaman sa bangko tulad ng kung paano sukatin ang mga pangangailangan sa utang at muling pamumuhunan. Ang mga bangko ay gumagamit ng utang bilang isang hilaw na materyal upang mahulma ito sa iba pang mga kapaki-pakinabang na mga produktong pinansiyal, at kung minsan ay hindi malinaw kung ano ang bumubuo ng utang.
Ang mga pinansiyal na kumpanya ay may posibilidad na magkaroon din ng napakaliit na paggastos at pagpapababa ng kapital, kasama ang hindi lahat ng mga tipikal na account ng kapital na nagtatrabaho. Para sa mga kadahilanang ito, iwasan ng mga analyst ang paggamit ng mga sukatan na kinasasangkutan ng mga halaga ng firm at enterprise. Sa halip, nakatuon sila sa mga sukatan ng equity, tulad ng presyo-to-earnings (P / E) at ratios ng presyo-to-book (P / B). Nagsasagawa rin ang mga analista ng pagtatasa ng ratio sa pamamagitan ng pagkalkula ng mga tiyak na ratios ng bangko upang suriin ang mga bangko.
Mahalagang Ratios para sa Pagsusuri ng Sektor ng Pagbabangko
P / E at P / B Ratios
Ang ratio ng P / E ay tinukoy bilang ang presyo ng merkado na hinati sa mga kita bawat bahagi (EPS), habang ang ratio ng P / B ay kinakalkula bilang presyo ng merkado na hinati ng halaga ng libro sa bawat bahagi. Ang mga rasio ng P / E ay may posibilidad na maging mas mataas para sa mga bangko na nagpapakita ng mataas na inaasahang pag-unlad, mataas na payout, at mababang panganib. Katulad nito, ang mga rasio ng P / B ay mas mataas para sa mga bangko na may mataas na inaasahang paglago ng kita, mga profile na may mababang peligro, mataas na payout, at mataas na pagbabalik sa equity. Ang pagpapanatili ng lahat ng mga bagay na pare-pareho, ang pagbabalik sa equity ay may pinakamalaking epekto sa ratio ng P / B.
Ang mga analista ay dapat makitungo sa mga probisyon ng pagkawala kapag inihahambing ang mga ratio sa buong sektor ng pagbabangko. Lumilikha ang mga bangko ng mga allowance para sa masamang utang na inaasahan nilang mawawala. Depende sa kung ang bangko ay konserbatibo o agresibo sa patakaran ng paglalaan ng pagkawala nito, ang mga rasio ng P / E at P / B ay magkakaiba sa mga bangko. Ang mga institusyong pampinansyal na konserbatibo sa kanilang mga pagtatantya ng paglalaan ng pagkawala ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na mga ranggo ng P / E at P / B, at kabaliktaran.
Ang isa pang hamon na humahadlang sa pagiging maihahambing ng mga ratios sa buong mga bangko ay ang kanilang mga antas ng pag-iba. Matapos mabasura ang Glass-Steagall Act noong 1999, pinahintulutan ang mga komersyal na bangko na sangkot sa banking banking. Simula noon, ang mga bangko ay naging malawak-iba-iba at karaniwang kasangkot sa iba't ibang mga seguridad at mga produkto ng seguro.
Sa bawat linya ng negosyo na may sariling likas na panganib at kakayahang kumita, ang iba't ibang mga bangko ay nag-uutos ng iba't ibang mga ratios. Ang mga analista ay karaniwang suriin nang hiwalay ang bawat linya ng negosyo batay sa mga rato ng P / E o P / B na mga negosyo at pagkatapos ay idagdag ang lahat upang makuha ang halaga ng equity ng pangkalahatang bangko.
Kahusayan at Pautang sa Mga Deposit na Ratios
Ang mga analyst ng pamumuhunan ay karaniwang gumagamit ng pagtatasa ng ratio upang suriin ang kalusugan ng pinansiyal sa pamamagitan ng pagkalkula ng mga tiyak na ratios ng bangko. Ang pinakatanyag na ratios ay kasama ang kahusayan, pautang sa pag-deposito, at mga capital ratio. Ang loan sa deposito ratio ay nagpapahiwatig ng pagkatubig ng isang bangko; kung ito ay masyadong mataas, ang bangko ay maaaring madaling kapitan sa isang bank run dahil sa mabilis na pagbabago sa mga deposito nito. Ang ratio ng kahusayan ay kinakalkula bilang mga gastos sa bangko (hindi kasama ang gastos sa interes) na hinati sa kabuuang kita.
Mga Ratios ng Kabisera
Ang mga capital ratios ay tumatanggap ng maraming pansin dahil sa repormang Dodd-Frank na nangangailangan ng malaki at sistematikong mahalagang mga institusyong pinansyal na sumailalim sa mga pagsubok sa stress. Ang ratio ng kapital ay kinakalkula bilang kabisera ng isang bangko na hinati sa mga asset na may timbang na panganib. Ang mga ratios ng kapital ay karaniwang kinakalkula para sa iba't ibang uri ng kapital (tier 1 capital, tier 2 capital) at inilaan upang masuri ang kahinaan ng mga bangko sa biglaan at hindi inaasahang pagtaas ng masamang pautang.
