Madalas na naririnig ng mga namumuhunan ang kahalagahan ng pag-iba-iba at kung magkano ang dapat nilang ilagay sa bawat stock o sektor. Ito ang lahat ng mga katanungan na maaaring mailapat sa isang sistema ng pamamahala ng pera tulad ng Kelly Criterion, isa sa maraming mga diskarte sa paglalaan na maaaring magamit upang pamahalaan nang mabisa. Ang sistemang ito ay tinatawag ding diskarte sa Kelly, Kelly formula o Kelly bet.
Ang maikling artikulong ito ay naglalarawan kung paano gumagana ang sistemang ito at kung paano ginagamit ng mga namumuhunan ang formula upang makatulong sa paglalaan ng asset at pamamahala ng pera.
Ang kasaysayan
Si John Kelly, na nagtrabaho para sa Laboratory ng AT & T's, ay orihinal na binuo ang Kelly Criterion upang tulungan ang AT&T sa mga isyung pang-signal ng ingay ng telepono sa malayo. Di-nagtagal, ang pamamaraan ay nai-publish bilang "Isang Bagong Interpretasyon ng Impormasyon sa Impormasyon" noong 1956. Gayunpaman, ang komunidad ng pagsusugal ay nakuha ng hangin at natanto ang potensyal nito bilang isang pinakamainam na sistema ng pagtaya sa karera ng kabayo. Pinapagana nito ang mga sugarol na i-maximize ang laki ng kanilang bankroll sa pangmatagalang. Ngayon, maraming tao ang gumagamit nito bilang isang pangkalahatang sistema ng pamamahala ng pera para sa pagsusugal pati na rin ang pamumuhunan.
Ang diskarte ay kilala upang maging tanyag sa mga malalaking mamumuhunan kabilang ang Warren Buffet ng Berkshire Hathaway at maalamat na negosyante ng bono na si Bill Gross.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman
Mayroong dalawang pangunahing sangkap sa Kelly Criterion. Ang una ay ang posibilidad ng panalo, o ang posibilidad na ang anumang naibigay na kalakalan ay magbabalik ng isang positibong halaga. Ang pangalawa ay ang win / loss ratio. Ang ratio na ito ay ang kabuuang positibong halaga ng kalakalan na hinati sa kabuuang halaga ng negosyong pangkalakal.
Ang dalawang kadahilanan na ito ay inilalagay sa equation ni Kelly na kung saan ay:
kung saan: K% = W − R (1 − W) K% = Ang porsyento ng KellyW = Nagwawalang posibilidadR = Win / loss ratio
Ang output ng equation, K%, ay ang porsyento ng Kelly, na mayroong iba't ibang mga application sa real-world.
Paglagay Ito upang Gamitin
Maaaring gamitin ang sistema ni Kelly sa pamamagitan ng pagsunod sa mga simpleng hakbang na ito:
- I-access ang iyong huling 50 hanggang 60 na kalakalan. Maaari mo itong gawin sa pamamagitan ng pagtatanong lamang sa iyong broker o sa pamamagitan ng pagsuri sa iyong mga kamakailan-lamang na buwis na ibalik kung inaangkin mo ang lahat ng iyong mga kalakalan. Kung ikaw ay isang mas advanced na negosyante na may isang binuo na sistema ng pangangalakal, muling subukan ang system at gawin ang mga resulta. Ipinapalagay ng Kelly Criterion, gayunpaman, na ipinakipagpalit mo ang parehong paraan ngayon na ipinagpalit mo sa nakaraan.Kalkulahin ang "W" - ang posibilidad na mapanalunan. Upang gawin ito, hatiin ang bilang ng mga trading na nagbalik ng isang positibong halaga sa pamamagitan ng iyong kabuuang bilang ng mga trading (parehong positibo at negatibo). Ang bilang na ito ay mas mahusay dahil ito ay lumapit sa isa. Ang alinmang numero sa itaas na 0.50 ay mabuti.Bilangin ang "R" - ang ratio ng panalo / pagkawala. Gawin ito sa pamamagitan ng paghati sa average na pakinabang ng mga positibong trading sa pamamagitan ng average na pagkawala ng negatibong mga trade. Dapat kang magkaroon ng isang numero na mas malaki kaysa sa isa kung ang iyong average na nadagdag ay mas malaki kaysa sa iyong average na pagkalugi. Ang isang resulta na mas mababa sa isa ay mapapamahalaan hangga't ang bilang ng pagkawala ng mga kalakal ay nananatiling maliit. Ipasok ang mga bilang na ito sa equation ni Kelly sa itaas. Itala ang porsyento ng Kelly na babalik ang equation.
Pagbibigay-kahulugan sa Mga Resulta
Ang porsyento (isang bilang na mas mababa sa isa) na ginawa ng equation ay kumakatawan sa laki ng mga posisyon na dapat mong gawin. Halimbawa, kung ang porsyento ng Kelly ay 0.05, pagkatapos ay dapat kang kumuha ng isang 5% posisyon sa bawat isa sa mga pagkakapantay-pantay sa iyong portfolio. Ang sistemang ito, sa kakanyahan, ay nagbibigay-alam sa iyo kung magkano ang dapat mong pag-iba-ibahin.
Ang system ay nangangailangan ng ilang pangkaraniwang kahulugan, gayunpaman. Ang isang panuntunan na dapat tandaan, anuman ang maaaring sabihin sa iyo ng porsyento ni Kelly, ay gumawa ng hindi hihigit sa 20% hanggang 25% ng iyong kapital sa isang equity. Ang paglalaan ng anumang higit pa kaysa sa ito ay nagdadala ng higit na panganib kaysa sa dapat gawin ng karamihan sa mga tao.
Epektibo Ba Ito?
Ang sistemang ito ay batay sa purong matematika. Gayunpaman, maaaring tanungin ng ilang tao kung ang matematika na ito, na orihinal na binuo para sa mga telepono, ay epektibo sa stock market o mga arena sa sugal.
Sa pamamagitan ng pagpapakita ng simulate na paglaki ng isang naibigay na account batay sa purong matematika, ang isang chart ng equity ay maipakita ang pagiging epektibo ng sistemang ito. Sa madaling salita, ang dalawang variable ay dapat na maipasok nang tama at dapat itong ipagpalagay na maaaring mapanatili ng mamumuhunan ang naturang pagganap.
Bakit Hindi Gumagawa ng Pera ang Lahat?
Walang sistema ng pamamahala ng pera ay perpekto. Tutulungan ka ng system na ito na pag-iba-ibahin ang iyong portfolio nang mahusay, ngunit maraming mga bagay na hindi ito magagawa. Hindi ito maaaring pumili ng mga nanalong stock para sa iyo. Siguraduhing patuloy kang mangangalakal nang palagi o mahulaan ang biglaang mga pag-crash ng merkado (kahit na maaari itong gumaan ang pagsabog). Mayroong palaging isang tiyak na halaga ng "swerte" o randomness sa mga merkado na maaaring baguhin ang iyong mga pagbalik.
Ang Bottom Line
Hindi masiguro ng pamamahala ng pera na palagi kang gumawa ng mga kamangha-manghang pagbabalik, ngunit makakatulong ito sa iyo na limitahan ang iyong mga pagkalugi at i-maximize ang iyong mga nadagdag sa pamamagitan ng mahusay na pag-iba. Ang Kelly Criterion ay isa sa maraming mga modelo na maaaring magamit upang matulungan kang mag-iba.
