Talaan ng nilalaman
- Pinoprotektahan ang Capital Investment (CPI)
- Paano gumagana ang CPI
- Pagprotekta sa CPI
- Ang Potensyal na Pagbabalik
- Mga pagpipilian na Magagamit sa Mga Pagpipilian
- Mga variant sa CPI
- Bumuo O Bumili?
- Mga Pakinabang ng Paglikha ng isang CPI
- Mga Alalahanin Tungkol sa CPI
- Ang Bottom Line
Para sa karamihan ng mga namumuhunan, ang kaligtasan ng namuhunan na pera ay madalas na nagiging pagpapasya factor habang pumipili ng mga pagpipilian sa pamumuhunan. Anumang produkto ng pamumuhunan o scheme na nag-aangkin ng "proteksyon ng kabisera" ay makakakuha ng agarang pansin, dahil ang mga karaniwang mamumuhunan ay nakakahanap ng garantiya ng kanilang namuhunan na kapital na isang malaking kalamangan. Sa katotohanan, napakadaling lumikha ng mga produktong tulad ng Capital Protected Investment (CPI) sa iyong sarili.
Pinoprotektahan ang Capital Investment (CPI)
"Ang mga pamumuhunan ay napapailalim sa peligro sa pamilihan " ay ang pamilyar na punchline na kasama ng tungkol sa mga pamumuhunan sa mga stock o kapwa pondo. Nangangahulugan ito na ang iyong namuhunan na halaga ay maaaring tumaas o bumaba sa halaga. Habang ang mga kita ay palaging kanais-nais, ang mga namumuhunan ay pinaka-aalala ng tungkol sa pagkawala ng pera na kanilang namuhunan sa unang lugar.
Ang mga produktong protektado ng kapital na pamumuhunan ay hindi lamang nagbibigay ng pataas na potensyal na kita, ginagarantiyahan din nila ang proteksyon ng iyong pamumuhunan sa kapital (ganap o bahagyang).
Ang isang produkto ng CPI na nag-aangkin ng 100% na kapital na proteksyon ay tinitiyak na ang pamumuhunan ng $ 100 ay hindi bababa sa magbabalik sa parehong halaga ng $ 100 pagkatapos ng panahon ng pamumuhunan. Kung ang produkto ay bumubuo ng positibong pagbabalik (sabihin + 15%), makakakuha ka ng positibong pagbabalik ng $ 115.
Paano gumagana ang CPI
Bagaman maaaring lumilito ito para sa mga karaniwang namumuhunan, ang CPI ay madaling idinisenyo. Ang isang tao ay madaling lumikha ng isang produkto ng CPI kung mayroon siyang pangunahing pag-unawa sa mga bono at mga pagpipilian. Tingnan natin ang konstruksyon na may isang halimbawa.
Ipagpalagay na si Alan ay mayroong $ 2, 000 upang mamuhunan para sa isang taon, at nilalayon niyang protektahan nang buo ang kanyang kapital. Anumang positibong pagbabalik sa itaas na malugod.
Pagprotekta sa CPI
Nagbibigay ang mga bono ng Treasury ng US ng mga garantisadong pagbabalik na walang panganib. Ipagpalagay ang isang isang taong mahabang bono ng Treasury ay nag-aalok ng 6% na pagbabalik.
Ang kabuuang pagbalik mula sa isang bono ay kinakalkula ng isang simpleng pormula:
Kabuuan ng Maturity = Punong-punong * (1 + Rate%) Oras, kung saan ang rate ay nasa porsyento, at ang Oras ay nasa mga taon.
Kung ang pamumuhunan ni Alan ay $ 2, 000 para sa isang taon, ang kanyang pagiging kapanahunan pagkatapos ng isang taon:
Kabuuan ng Maturity = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0.06) = $ 2, 120.
Ang reverse engineering na ito ang simpleng pagkalkula ay magpapahintulot kay Alan na makuha ang kinakailangang proteksyon para sa kanyang kapital. Magkano ang dapat na mamuhunan ni Alan ngayon, upang makakuha ng $ 2, 000 pagkatapos ng isang taon?
Dito, Halaga ng Maturity = $ 2, 000, Rate = 6%, Oras = 1 taon, at kailangan nating hanapin ang Principal.
Pagbuo muli ng pormula sa itaas: Punong-guro = Halaga ng Maturity / (1 + Rate%) Oras.
Punong-guro = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886.8
Dapat i-invest ni Alan ang halagang ito ngayon sa nabanggit na Treasury bond, upang makakuha ng $ 2, 000 sa kapanahunan. Tinitiyak nito ang halaga ng prinsipyo ni Alan na $ 2, 000.
Ang Potensyal na Pagbabalik
Mula sa kabuuang magagamit na kapital na $ 2, 000, umalis ang pamumuhunan ng bono ($ 2, 000- $ 1, 886.8) = $ 113.2 dagdag kay Alan. Ang puhunan ng bono ay nakatipid sa punong-guro, habang ang natitirang halaga na ito ay gagamitin para sa henerasyon ng karagdagang pagbabalik.
Para sa kakulangan ng mataas na pagbabalik, si Alan ay may kakayahang umangkop upang kumuha ng isang mataas na antas ng panganib. Kahit na ang natitirang halaga na ito ay nawala nang ganap, ang halaga ng kabisera ni Alan ay hindi maaapektuhan.
Ang mga pagpipilian ay isa tulad na mataas na peligro, mataas na pagbabalik na asset ng pamumuhunan. Magagamit ang mga ito sa murang halaga ngunit nag-aalok ng potensyal na potensyal na mataas.
Naniniwala si Alan na ang presyo ng stock ng Microsoft Corp. (MSFT) na kasalukuyang nangangalakal sa $ 47 ay pupunta nang mas mataas sa isang taon sa hindi bababa sa $ 51 (pagtaas ng halos 11%). Kung ang kanyang hula ay nagkatotoo, ang pagbili ng stock ng MSFT ay magbibigay sa kanya ng 11% na potensyal na pagbabalik. Ngunit ang pagbili ng opsyon na MSFT ay magpapalaki sa kanyang potensyal sa pagbabalik. Ang mga pangmatagalang opsyon ay magagamit para sa pangangalakal sa mga nangungunang palitan ng stock.
Quote ng kagandahang-loob: NASDAQ
Ang isang opsyon ng tawag na may presyo ng welga ng ATM na $ 47 at petsa ng pag-expire sa paligid ng 1-taong (Hunyo 2016) ay magagamit para sa $ 2.76. Sa pamamagitan ng $ 113.2, ang isa ay maaaring bumili ng 113.2 / 2.76 = 41, bilugan sa 40 mga opsyon na pagpipilian. ( Para sa madaling kadali ng mga kalkulasyon, ipalagay na maaaring bumili ang isang kinakalkula na bilang ng mga kontrata). Kabuuang gastos = 40 * $ 2.76 = $ 110.4.
Kung totoo ang palagay ni Alan at ang pagtaas ng stock ng Microsoft mula sa $ 46 hanggang $ 51 sa isang taon, ang kanyang pagpipilian sa pagtawag ay mawawalan ng pera. Tatanggap siya (presyo ng pagsara - presyo ng welga) = ($ 51 - $ 47) = $ 4 bawat kontrata. Sa 40 kontrata, ang kanyang kabuuang natatanggap na = $ 4 * 40 = $ 160.
Mabisa, sa kanyang kabuuang namuhunan na kapital na $ 2, 000, tatanggap si Alan ng $ 2, 000 mula sa mga bono at $ 160 mula sa mga pagpipilian. Ang kanyang net porsyento na pagbabalik ay dumating sa ($ 2, 000 + $ 160) / $ 2, 000 = 8%, na mas mahusay kaysa sa 6% na pagbabalik mula sa bond ng Treasury. Ito ay mas mababa kaysa sa 11% na pagbabalik ng stock, ngunit ang purong pamumuhunan sa stock ay hindi nag-aalok ng proteksyon ng kapital.
Kung ang presyo ng stock ng MSFT ay umaabot sa $ 60, ang kanyang pagpipilian ay maaaring matanggap ay ($ 60 - $ 47) * 40 mga kontrata = $ 520. Ang kanyang net porsyento na bumalik sa kabuuang pamumuhunan pagkatapos ay nagiging ($ 2, 000 + $ 520) / $ 2, 000 = 26%.
Ang mas mataas na pagbabalik ay nakukuha ni Alan mula sa kanyang posisyon ng pagpipilian, mas mataas ang porsyento na bumalik mula sa pangkalahatang kombinasyon ng CPI, kasama ang kapayapaan ng isip na protektado ang kapital.
Ngunit paano kung ang presyo ng MSFT ay magtatapos sa ibaba ng presyo ng welga na $ 47 sa pag-expire? Ang pagpipilian ay nag-expire nang walang halaga na walang pagbabalik, at natalo ni Alan ang buong $ 110.4 na ginamit niya upang bumili ng mga pagpipilian. Gayunpaman, ang kanyang pagbabalik mula sa bono sa kapanahunan ay babayaran siya ng $ 2, 000. Kahit na sa pinakamasamang kaso na ito, nagawa ni Alan na makamit ang ninanais niyang layunin ng pangangalaga sa kapital.
Mga pagpipilian na Magagamit sa Mga Pagpipilian
Maaaring magkaroon ng iba pang mga instrumento ng pagpipilian upang bumili, depende sa pananaw ng mamumuhunan.
Ang isang pagpipilian na ilagay ay angkop para sa isang inaasahang pagtanggi sa presyo ng stock.
Ang mga pagpipilian ay dapat bilhin sa mga mataas na stock ng beta, na may mataas na pagbagsak ng presyo na nag-aalok ng mas mahusay na potensyal ng mataas na pagbabalik.
Dahil walang pag-aalala na mawala ang halaga na ginagamit para sa mga pagpipilian sa pagbili, maaaring maglaro ang isa sa mga may mataas na peligro na mga kontrata sa opsyon, sa kondisyon na ang potensyal ng pagbabalik ay pantay na mataas. Ang mga pagpipilian sa lubos na pabagu-bago ng stock, indeks, at kalakal ay ang pinakamahusay na akma.
Ang isa pang pagpipilian ay ang bumili ng mga pagpipilian sa istilo ng Amerikano sa mataas na pagkasumpungin. Ang mga pagpipiliang Amerikano ay maaaring maisagawa nang maaga upang i-lock-in ang mga kita kung ang kanilang halaga ay nagdaragdag sa itaas ng paunang natukoy na mga antas ng presyo na itinakda ng mamumuhunan.
Mga variant sa CPI
Depende sa indibidwal na gana sa panganib, maaaring pumili ng isa para sa iba't ibang antas ng pangangalaga ng kapital. Sa halip na 100% na proteksyon ng kabisera, ang bahagyang proteksyon ng kapital (sabihin ng 90%, 80% at iba pa) ay maaaring galugarin. Nag-iiwan ito ng mas maraming pera para sa mga pagpipilian sa pagbili, na nadagdagan ang potensyal na kita.
Ang tumaas na natitirang halaga para sa posisyon ng pagpipilian ay nagbibigay-daan sa posibilidad ng pagkalat ng taya sa maraming mga pagpipilian.
Bumuo O Bumili?
Ang ilang mga katulad na produkto ay mayroon na sa merkado na kinabibilangan ng Capital G Garantiyang Fund at Principal-Protected Note (PPN). Inaalok ng mga propesyonal na kumpanya ng pamumuhunan, na kumikita ng pera mula sa isang malaking bilang ng mga namumuhunan, marami silang pera sa kanilang pagtatapon upang kumalat sa iba't ibang mga kumbinasyon ng mga bono at mga pagpipilian. Ang pagiging malaking laki, nagagawa ring makipag-ayos ng mas mahusay na mga presyo para sa mga pagpipilian. Maaari rin silang makakuha ng na-customize na mga kontrata ng opsyon sa OTC na tumutugma sa kanilang mga tiyak na pangangailangan.
(Tingnan ang nauugnay: Mga Tala na Protektado ng Pangunahing: Mga Pondo ng Hedge Para sa mga Araw-araw na Mamumuhunan )
Gayunpaman, dumating ang isang gastos. Halimbawa, ang isang PPN ay maaaring singilin ang 4% upfront fee. Ang iyong protektadong kapital ay makakakuha ng limitado sa 96%. Ang halaga ng namuhunan ay magiging 96%, na makakaapekto sa iyong positibong pagbabalik. Halimbawa, ang pagbabalik ng 25% sa $ 100 ay nagbibigay ng $ 125, habang ang parehong 25% sa $ 96 ay nagbibigay lamang ng $ 120.
Bilang karagdagan, hindi mo malalaman ang aktwal na pagbabalik na nabuo mula sa posisyon ng pagpipilian. Ipagpalagay na $ 91 ay pupunta patungo sa pagbili ng bono at $ 5 ay patungo sa pagbili ng pagpipilian. Ang opsyon ay maaaring makakuha ng isang kabayaran ng $ 30, na kumukuha ng net balik sa ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31.25%. Gayunpaman, nang walang obligasyon sa minimum na garantisadong mga pagbabalik, ang kompanya ay maaaring magtago ng $ 15 para sa sarili nito, at magbabayad lamang ng natitirang $ 15 mula sa pagpipilian sa iyo. Dadalhin nito ang iyong net bumalik sa ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15.625% lamang.
Nagbabayad ang mga namumuhunan, ngunit ang aktwal na kita ay maaaring manatiling nakatago. Ang firm ay gumagawa ng isang siguradong shot shot na $ 4 paitaas, at isa pang $ 15 gamit ang pera ng ibang tao.
Mga Pakinabang ng Paglikha ng isang CPI
Ang pagdidisenyo ng sariling protektadong produkto ng kapital ay nagbibigay-daan sa isang kakayahang umangkop sa mamumuhunan sa mga tuntunin ng pag-configure ito bilang bawat sa kanyang sariling mga pangangailangan, lumilikha ito sa sariling maginhawang oras, at pinapayagan ang buong kontrol dito.
Malalaman ng isang tao ang aktwal na potensyal na kita at maaaring mapagtanto ito kung kinakailangan batay sa pagkakaroon.
Ang mga produktong readymade ay maaaring hindi regular na ilunsad sa merkado, o maaaring hindi bukas para sa pamumuhunan kapag ang pera ay may pera.
Maaaring mapanatili ng isa ang paglikha ng mga produktong CPI bawat buwan, quarter o taon, depende sa kanyang magagamit na kapital.
Maramihang mga naturang produkto na nilikha sa regular na mga agwat ng oras na nag-aalok ng pag-iba-iba. Kung maingat na kinakalkula at sinaliksik, pagkatapos ay ang potensyal para sa isang makamit na mahangin sa hangin mula sa mga pagpipilian ay sapat upang masakop para sa maraming mga zero-pagbabalik sa loob ng isang panahon.
Ang paglikha ng sarili ay nangangailangan ng aktibong relo sa pamilihan, lalo na kung ang isa ay naglalaro sa mga pagpipilian sa istilo ng Amerika.
Mga Alalahanin Tungkol sa CPI
Kailangan nito ang pangmatagalang pagbili at paghawak, depende sa kung paano ito isinaayos ng isa.
Ang mga singil sa pagpapanatili ng account ng Demat ay maaaring mag-aplay at kumain sa kita.
Ang mga gastos sa Brokerage ay maaaring mataas para sa indibidwal na mga pagpipilian sa pangangalakal.
Ang isa ay maaaring hindi makakuha ng eksaktong bilang ng mga kontrata sa opsyon, o mga bono ng tumpak na kapanahunan.
Kakulangan ng karanasan at propesyonal na pamamahala ng pera, na may ignoranteng tendensya na mapagpipilian sa lubos na mapanganib na mga pagpipilian, ay maaaring humantong sa zero pangkalahatang pagbabalik.
Ang nakatagong pagkawala na tinatawag na opportunity cost of capital hit kahit na may proteksyon sa kapital. Ang pagkuha ng walang labis na pagbabalik mula sa isang CPI sa loob ng 3-taon ay pinipilit ang isang mamumuhunan na mawala sa panganib na walang rate ng pagbabalik, na maaaring makuha sa pamamagitan ng pamumuhunan ng buong halaga lamang sa mga bono sa Treasury. Ang tahimik na pumatay na tinawag na inflation clubbed na may gastos na gastos ay talagang binababawas ang halaga ng kapital sa loob ng isang panahon.
Ang Bottom Line
Ang mga pamumuhunan na protektado ng kapital ay madaling nilikha ng mga indibidwal na may isang pangunahing pag-unawa sa mga bono at mga pagpipilian. Nag-aalok sila ng isang mahusay at balanseng alternatibo upang idirekta ang mga pustahan sa mga opsyon na may mataas na peligro na may mataas na peligro, mga paggawa ng pagkawala ng pagkawala sa mga pagkakapantay-pantay at mga pondo ng magkasama, at mga pamumuhunan na walang peligro sa mga bono na may napakababang totoong pagbabalik. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga produktong protektado ng kapital na pamumuhunan bilang isa pang idinagdag na pag-iba sa kanilang portfolio.
