Ano ang Isang Nag-iiba-ibang Entidad ng Interes (VIE)?
Ang isang variable na entidad ng interes (VIE) ay tumutukoy sa isang ligal na istraktura ng negosyo kung saan ang isang mamumuhunan ay may kontrol sa interes kahit na hindi pagkakaroon ng karamihan ng mga karapatan sa pagboto. O maaari itong sumangguni sa isang istraktura ng accounting na kinasasangkutan ng mga mamumuhunan ng equity na walang sapat na mga mapagkukunan upang suportahan ang patuloy na mga pangangailangan ng operating ng negosyo. Sa karamihan ng mga kaso, ang VIE ay ginagamit upang maprotektahan ang negosyo mula sa mga creditors o ligal na aksyon.
Ang isang negosyo na siyang pangunahing benepisyaryo ng isang VIE ay dapat ibunyag ang mga paghawak ng entidad na iyon bilang bahagi ng pinagsama-samang sheet ng balanse.
Ang mga VIE ay isang halimbawa ng isang item na off-balanse ng sheet.
Paano gumagana ang Iba't ibang Mga Entidad ng Interes
Ang mga variable na entidad ng interes (VIEs) ay madalas na itinatag bilang mga espesyal na sasakyan ng layunin (SPV) upang pasimpleang hawakan ang mga assets ng pinansya, o upang aktibong magsagawa ng pananaliksik at pag-unlad. Halimbawa, ang isang kumpanya ay maaaring magtatag ng isang VIE upang tustusan ang isang proyekto nang walang panganib sa buong negosyo. Gayunpaman, tulad ng iba pang mga SPV na na-maling ginagamit sa nakaraan, ang mga istrukturang ito ay madalas na ginagamit upang mapanatili ang securitized assets sa mga sheet ng balanse ng corporate.
Ang mga reporma sa paglipas ng pandaigdigang krisis sa pananalapi ay inilaan upang mawala sa ilang mga kasanayan na pre-krisis na industriya ng seguridad na suportado ng asset. Ngunit salamat sa mga pagsusumikap ng mga bangko — na nagbalaan ng mga kahihinatnan na kahihinatnan na dapat nilang ibalik ang mga subprime mortgage-back-security pabalik sa kanilang mga libro - ang FASB ay nakakarelaks ng mga patakaran para sa mga VIE, na nagpapahintulot sa mga bangko na magpatuloy sa pag-stash ng mga pautang sa off-balance-sheet mga nilalang.
Mga Key Takeaways
- Ang isang variable na entidad ng interes (VIE) ay tumutukoy sa isang ligal na istraktura ng negosyo kung saan ang isang mamumuhunan ay may isang pagkontrol na interes kahit na hindi pagkakaroon ng karamihang mga karapatan sa pagbotoAng mga ahensya ng interes na interes ay madalas na itinatag bilang mga espesyal na layunin ng sasakyan (SPV) upang pasimpleyang hawakan ang mga assets ng pinansya, o upang aktibo magsagawa ng pananaliksik at pag-unladMga batas ng Pederal na mga security, ang mga pampublikong kumpanya ay kailangang ibunyag ang kanilang mga ugnayan sa VIEs kapag nag-file sila ng kanilang 10-K form
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Mga Kinakailangan sa Pagbubunyag Tungkol sa mga VIE
Sa ilalim ng mga batas ng Pederal na seguridad, ang mga pampublikong kumpanya ay kailangang ibunyag ang kanilang mga ugnayan sa VIEs kapag nagsampa sila ng kanilang 10-K form. Ang FASB Interpretation Number 46, na kung saan ang interpretasyon ng Pamantayang Pangangalaga sa Pamantayang Pangangalaga ng Accounting ng Accounting Research Bulletin (ARB) 51, ay binabalangkas ang mga patakaran sa accounting na dapat sundin ng mga korporasyon na may paggalang sa mga VIE.
Kung ang isang kumpanya ay ang pangunahing benepisyaryo ng nasabing entidad - na ang may malaking interes sa VIE - kung gayon ang mga paghawak ng entidad na iyon ay dapat isiwalat sa pinagsama-samang balanse ng kumpanya. Ngunit kung ang isang kumpanya ay hindi pangunahing benepisyaryo, hindi kinakailangan ang pagsasama.
Gayunpaman, ang mga kumpanya ay kinakailangan upang ibunyag ang impormasyon tungkol sa mga VIE kung saan mayroon silang isang malaking interes. Kasama sa pagsisiwalat na ito kung paano nagpapatakbo ang entidad, kung magkano at kung anong uri ng suportang pinansyal na natatanggap, mga pangako sa kontraktwal, pati na rin ang mga potensyal na pagkalugi na maaaring matamo ng VIE.
