Ano ang isang Pagpipilian sa VIX?
Ang isang pagpipilian ng VIX ay isang opsyon na non-equity index na gumagamit ng CBOE Volatility Index bilang pinagbabatayan nitong pag-aari. Tumawag at ilagay ang mga pagpipilian sa VIX ay parehong magagamit. Ang mga pagpipilian sa tawag na pag-upuan ng mga portfolio laban sa isang biglaang pagbagsak sa merkado, at naglalagay ng mga pagpipilian ng halamang-bakod laban sa isang mabilis na pagbaligtad ng mga maikling posisyon sa index ng S&P 500. Ang mga pagpipiliang ito ay nagpapahintulot sa mga mangangalakal at mamumuhunan na mag-isip-isip sa mga paggalaw sa hinaharap na may pagkasumpungin.
Mga Key Takeaways
- Ang trade ng VIX Opsyon kasama ang S&P 500 Volatility index bilang kanilang pinagbabatayan.VIX opsyon ng tawag ay gumawa ng isang natural na halamang-bakod laban sa pababang presyo ng shock.VIX ilagay ang mga pagpipilian ay maaaring maging problema dahil ang S&P 500 index ay hindi madalas na tumaas nang mabilis.VIX pagpipilian sa kalakalan bilang mga pagpipilian sa estilo ng Europa.
Pag-unawa sa Mga Pagpipilian sa VIX
Ang opsyon ng VIX, na nagmula noong 2006, ay ang unang pagpipilian na ipinagpalit ng palitan na nagbigay ng indibidwal na mamumuhunan ng kakayahang makipagkalakal sa pagkasumpungin sa merkado. Ang pangangalakal ng mga pagpipilian sa VIX ay maaaring maging isang kapaki-pakinabang na tool para sa mga namumuhunan. Sa pamamagitan ng pagbili ng isang pagpipilian sa tawag sa VIX isang negosyante ay maaaring kumita mula sa isang mabilis na pagtaas ng pagkasumpungin. Ang matalim na pagtaas sa pagkasumpungin ay nag-tutugma sa isang panandaliang pagkabigla ng presyo sa mga stock. Madalas na tumaas ang pagtaas, ngunit hindi palaging, nag-tutugma sa isang pababang palengke sa merkado. Tulad nito, ang ganitong uri ng opsyon ng tawag ay isang likas na bakod at maaaring magamit nang napaka-madiskarteng sa mas mahabang panahon, at taktikal sa maikling termino. Maraming mga kaso maaari itong maging isang mas mahusay na halamang-bakod kaysa sa mga pagpipilian sa index ng equity.
Ang VIX ay madaling kapitan ng isang pattern ng mabagal na pagbaba at mabilis na pagtaas. Tulad ng mga pagpipilian sa pagtawag ng VIX, kung maayos na mai-time na maaaring maging isang napaka-epektibong bakod; gayunpaman, ang mga pagpipilian sa inilalagay ng VIX ay mas mahirap gamitin nang epektibo. Ang mga pagpipilian na ilagay ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga mangangalakal na wastong inaasahan na ang isang merkado ay malapit nang lumingon mula sa isang pababang kalakaran hanggang sa pataas na kalakaran.
Ang mga pagpipilian sa VIX ay tumira sa cash at kalakalan sa istilo ng Europa. Nililimitahan ng istilo ng Europa ang pagsasagawa ng pagpipilian hanggang sa matapos ito. Ang negosyante ay laging nagbebenta ng isang umiiral na posisyon o bumili ng isang katumbas na pagpipilian upang isara ang isang maikling posisyon bago mag-expire.
Para sa mga advanced na mga negosyante sa pagpipilian, posible na isama ang maraming iba't ibang mga advanced na diskarte, tulad ng pagkalat ng tawag sa bull, pagkalat ng butterfly, at marami pa, sa pamamagitan ng paggamit ng mga pagpipilian sa VIX. Gayunpaman, ang mga pagkakalat ng kalendaryo ay maaaring maging problema dahil ang iba't ibang mga serye ng pag-expire ay hindi nasusubaybayan ang bawat isa nang malapit sa kanilang mga katapat na pagpipilian sa equity.
Ipinaliwanag ang Volatility Index
Ang Volatility Index ng Chicago Board Options Exchange (CBOE) ay nakikipagkalakalan sa simbolo na VIX. Gayunpaman, ang VIX ay hindi tulad ng iba pang mga traded na instrumento. Sa halip na kumakatawan sa presyo ng isang bilihin, rate ng interes, o rate ng palitan, ipinakita ng VIX ang inaasahan ng merkado ng 30-araw na pagkasumpong sa stock market. Ito ay isang kinakalkula na index batay sa presyo ng mga pagpipilian sa S&P 500. Ang pagtatantya ng pagkasumpungin para sa mga opsyon na S&P, sa pagitan ng kasalukuyang petsa at petsa ng pag-expire ng pagpipilian, ay bumubuo sa VIX. Pinagsasama ng CBOE ang presyo ng maraming mga pagpipilian at nakakuha ng isang pinagsama-samang halaga ng pagkasumpungin, na sinusubaybayan ng index.
Ipinakilala noong 1993, ang Volatility Index (VIX) sa una ay isang timbang na sukatan ng ipinahiwatig na pagkasumpungin (IV) ng walong S&P 100 na mga pagpipilian sa ilagay at tawag. Sampung taon mamaya, noong 2004, pinalawak nito ang paggamit ng mga pagpipilian batay sa isang mas malawak na index, ang S&P 500. Ang pagpapalawak na ito ay nagbibigay-daan para sa isang mas tumpak na pananaw ng mga inaasahan ng mga namumuhunan sa pagkasumpungin sa hinaharap na merkado. Ang mga halaga ng VIX na mas mataas kaysa sa 30 ay karaniwang nauugnay sa isang makabuluhang dami ng pagkasumpungin bilang isang resulta ng takot o kawalan ng katiyakan ng mamumuhunan. Ang mga halagang mas mababa sa 15 karaniwang regular na nauugnay sa hindi gaanong nakababahalang, o maging kasiya-siya, mga oras sa mga merkado.
Dahil sa pagkahilig nito na lumipat nang malaki sa mga panahon ng takot at kawalan ng katiyakan sa merkado, ang isa pang pangalan para sa VIX ay ang "takot na index."
