Ang mga pagbabahagi ng Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) ay angkop para sa maraming mga namumuhunan na naghahanap ng pangunahing proteksyon at kasalukuyang kita mula sa mga dividend. Maaari rin silang maging angkop para sa mga namumuhunan sa halaga, o mga namumuhunan na pinapaboran ang mga stock na may mababang mga presyo ng bahagi na nauugnay sa mga kita ng kumpanya at halaga ng libro. Sa kasaysayan, ang WMT ay nakita bilang isang pamumuhunan sa halaga, gayunpaman, ang mga pundasyon nito ay maaaring magbago nang hindi gaanong kaakit-akit sa mga namumuhunan na halaga ng konserbatibo.
Ang pagtukoy ng pagiging angkop ng stock para sa iyong mga layunin sa pananalapi ay nangangailangan ng pagsusuri ng mga tiyak na mga ratios mula sa mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya at paghahambing ng mga pinansyal na mga ratio sa mga benchmark at sa iba pang mga kumpanya sa industriya. Ang mga pinansiyal na ratios ay nagbigay ilaw sa direksyon ng isang kumpanya, ang posibilidad nito na manatiling solvent at kung ang stock nito ay labis na nasuri, nabawasan o nagkakahalaga ng tama.
Presyo-Kumita Ratio
Ang ratio ng presyo-kita (P / E) ay ang pangunahing ratio ng pinansiyal na ginagamit ng mga pangunahing analyst upang pahalagahan ang stock ng isang kumpanya. Inihahambing ng ratio ang presyo ng pagbabahagi sa mga kita bawat bahagi (EPS). Ang average na P / E ratio ay nag-iiba ayon sa industriya, ngunit sa buong lupon, ito ay nasa paligid ng 15.
Tulad ng Q3 2018, ang ratio ng P / E ng Wal-Mart ay humigit-kumulang na 20x, nangangahulugang ang pagbabahagi ng WMT sa merkado sa halos 20 beses ang mga kita bawat bahagi. Ang ratio ng P / E para sa pagbabahagi ng WMT ay tumataas, at bago ang 2017, ang ratio ng P / E para sa mga pagbabahagi ng Wal-Mart ay may posibilidad na umusbong lamang sa ibaba 14x o 15x. Gayunpaman, ang presyo-to-earnings ay mas mababa sa kalahati ng rival ng P / E ratio ng Costco na 35x. Gayunpaman, ang iba pang malaking katunggali ng kumpanya, Target, ay may P / E ratio na halos 16x lamang. Ipinapahiwatig nito na ang Wal-Mart ay isang mabubuting paglalaro para sa mga namumuhunan sa halaga ngunit nakaranas ng ilang aksyon sa presyo na nauugnay sa mga kita nito kani-kanina lamang na maaaring hindi komportable ang ilang mga namumuhunan. Sa pinakadulo, ang stock ay hindi lilitaw na labis na napakahalaga batay sa mga kita.
Ratio ng Book-to-Book
Ang ratio ng presyo-to-book (P / B) ay kinukumpara ang halaga ng merkado ng kumpanya, na nagdidikta kung ano ang binabayaran ng mga shareholders na pagmamay-ari ng kumpanya, sa halaga ng libro nito, na nagdidikta kung ano talaga ang halaga ng kumpanya mula sa isang pananaw sa accounting.
Halaga ang mga namumuhunan na makita ang isang P / B ratio sa ibaba 3.0. Ang ratio ng AP / B sa ibaba ng 1.0 ay nagmumungkahi ng isang matinding stock ng bargain. Tulad ng Q3 2018, ang ratio ng P / B ng Wal-Mart ay 3.8 (mas mataas kaysa sa limitasyon ng halaga ng mamumuhunan), kumpara sa 4.1 para sa Target at 8.2 para sa Costco. Muli, ang Wal-Mart ay nagpapakita ng mga katangian ng isang makatwirang magandang halaga na bumili ng kamag-anak sa mga katunggali nito.
Bumalik sa Equity
Ang pagbabalik sa equity (ROE) ay nagpapahayag ng netong kita bilang isang porsyento ng equity ng shareholders '. Ang ROE ng isang kumpanya ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng kung gaano kahusay ang pagganap ng koponan ng pamamahala nito. Nais makita ng mga namumuhunan na mamumuhunan na ang pamamahala ay magagawang i-parlay ang equity ng kumpanya sa malakas na kita. Kaya, ang isang mas mataas na ROE ay karaniwang isang mas mahusay na ROE.
Ang mga halaga ng ROE sa itaas ng 10% ay itinuturing na malakas; isang ROE sa itaas ng 25% ay itinuturing na mahusay. Tulad ng Q3 2018, ang RO-Mart's ROE ay nakatayo sa isang malusog na 18.2%. Ngunit, ang mga kakumpitensya nito ay nakabukas din sa malakas na mga numero ng ROE: Parehong 25% ang Costco at Target ng Target.
Ratio / Equity Ratio
Kahit na ang isang may sapat na gulang, pinakinabangang kumpanya ay nakaupo sa isang nakapangingilabot na posisyon sa pananalapi kung hindi nito mapamahalaan ang utang nito. Ang mga resesyon at pagbaba ng merkado ay naglalantad ng mga kumpanya na masyadong walang ingat sa pamamahala ng kanilang utang. Ang ratio ng utang / equity (D / E) ay nagpapahayag ng kabuuang utang ng isang kumpanya bilang isang porsyento ng equity nito. Sa isip, ang utang ng isang kumpanya ay dapat na mas mababa kaysa sa equity, na nangangahulugang isang D / E ratio na nasa ilalim ng 100% ay mas kanais-nais.
Tulad ng Q3 2018, ang ratio ng D / E ng Wal-Mart ay 70%, na nagpapahiwatig ng isang malusog na antas ng utang. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang ratio ng D / E ng Target na 109% ay nagpapahiwatig na ang pagkarga ng utang ay umabot sa halaga ng equity nito. Ang ratio ng D / E ng Costco ay nakatayo sa isang kahanga-hangang 52%.
Kasalukuyang Ratio
Sinusukat ng kasalukuyang ratio ng isang kumpanya ang kakayahan nitong bayaran ang kasalukuyang mga utang, na tinukoy bilang nararapat sa loob ng isang taon, at ito ay isang sukatan ng panandaliang pagkatubig ng isang kumpanya. Ginagawa nito sa pamamagitan ng paghahambing ng kasalukuyang mga pananagutan ng kumpanya sa mga kasalukuyang assets, nangangahulugang mga maaaring ma-convert sa cash sa loob ng isang taon o mas kaunti.
Ang pormula ay kasalukuyang mga assets na nahahati sa kasalukuyang mga pananagutan. Ang isang halaga ng 1.0 o mas mataas ay ginustong. Itinuturing ng maraming mga namumuhunan sa halaga ang 1.5 na maging isang mainam na kasalukuyang ratio. Ang kasalukuyang ratio ng Wal-Mart ay nagmula sa isang maliit na mababa sa 0.93. Ang target ay 0.82, at ang Costco ay 1.02.
Ang lahat ng tatlong mga kumpanya ay may kasalukuyang mga ratios sa paligid ng 1, at ang pagkakaiba sa pagitan ng mga ito ay hindi gaanong mahalaga. Habang ang isang bahagyang mas mataas na kasalukuyang ratio ay mabuti upang makita mula sa Wal-Mart, ang iba pang mga ratios sa pananalapi ay nag-aalok ng kumpiyansa na ang pagbabayad ng mga utang ay dapat magdulot ng walang problema sa kumpanya.
Ang Bottom Line
Kahit na ang Wal-Mart ay ayon sa kaugalian ay tiningnan bilang isang matatag na halaga ng pamumuhunan. Ang isang asul na kumpanya ng chip na namamayani sa espasyo ng tingi, ang mga batayan nito, batay sa pagsusuri ng ratio, ay nagpapahiwatig na ang takbo nito mula noong 2017 ay malayo sa mga pangunahing sukatan na hinahangad ng isang namumuhunan sa halaga. Sa katunayan, si Wal-Mart ay lumabag sa ilan sa mga threshold na ito sa mga tuntunin ng pag-load ng utang nito, magbahagi ng presyo na nauugnay sa mga kita at katubusan. Maaaring ito ay dahil sa bahagi sa pagtaas ng kumpetisyon mula sa mga online na nagtitingi tulad ng Amazon, pati na rin ang pag-mount ng presyon mula sa mga tindahan ng ladrilyo at mortar tulad ng Target at Costco.
