Kung iniisip ng karamihan sa mga namumuhunan ang mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF), iniisip nila ang mga diskarte sa pamumuhunan ng pasibo. Sinusubaybayan ng mga pondong ito ang isang malawak na iba't ibang mga index at sport mababang turnover at gastos pati na rin ang mataas na mga pagkakataon sa pag-iba. Ang pasibo na pamumuhunan ay naging isang napaboran na pamamaraan para sa mga namumuhunan ng lahat ng mga guhitan, dahil ang mga analyst ay nagbabanggit ng mga pag-aaral na nagpapakita na ang mga diskarte sa pasibo ay may posibilidad na manalo sa mga aktibo sa mahabang panahon. Gayunpaman, mayroon ding aktibong pinamamahalaang mga ETF, bagaman may posibilidad silang dumulas sa ilalim ng radar.
Sa kabila ng katotohanan na ang isang minorya lamang ng aktibong pinamamahalaang mga pondo ay matalo ang merkado, ang ilang mga mamumuhunan ay interesado na ituloy ang mga mas malalaking layunin na kita. Sa ganitong paraan, ang disenyo ng mga ETF ay makakatulong sa aktibong diskarte sa pamumuhunan. Pinapayagan ng mga ETF ang intraday trading; ito ay salungat sa mga pondo ng kapwa, na ipinagpapalit nang isang beses lamang sa bawat araw. Sa intraday trading, ang mga mamumuhunan ng ETF ay may pagkakataon na subaybayan ang direksyon ng merkado at gumawa ng mga trading sa loob ng araw nang naaayon, at sa gayon ay naglalayong samantalahin ang mga panandaliang paglilipat. (Para sa higit pa, tingnan ang: Panimula sa Mga Pondo ng Exchange-Traded .)
Aktibong Pinamamahalaang Mga ETF
Ang pinaka-karaniwang disenyo ng ETF ay sumusubaybay sa isang partikular na index. Gayunpaman, ang mga ETF ay maaari ding itayo upang subaybayan ang mga nangungunang mga pagpipilian ng isang namamahala sa pamumuhunan o isang kapwa pondo, halimbawa. Sa ganitong paraan, ang mga ETF na ito ay gayahin ang isang aktibong diskarte na pinamamahalaan. Nilalayon din nilang magbigay ng higit sa average na pagbabalik. Ang mga ETF na aktibong pinamamahalaan ay maaari ring magbigay ng benepisyo sa mga namumuhunan sa kapwa pondo at upang matustusan din ang mga tagapamahala. Ang isang ETF na sumusubaybay sa isang kapwa pondo, halimbawa, ay malamang na mag-apela sa mga madalas na mangangalakal sa kapwa pondo ng kapwa bilang isang resulta ng mga intraday na kakayahan sa pangangalakal. Kaya, sa mga trading na nakatuon sa ETF, ang pondo ng isa't isa ay mas malamang na makaranas ng daloy ng cash in at out, at ang portfolio ay malamang na maging mas madali upang pamahalaan at lalong mabisa ang gastos.
Mga Bagong Uso sa Space ng ETF
Ang mga tradisyonal, pasadyang pinamamahalaan ng mga ETF ay napakalawak pa rin na hindi aktibo na pinamamahalaan ang mga ETF. Tulad ng pagsulat na ito, mayroong halos 230 na aktibong mga ETF, ayon sa isang ulat ng US News, at halos 50 sa mga inilunsad sa loob ng nakaraang taon. Sama-sama, ang mga aktibong ETF ay bumubuo lamang ng isang maliit na bahagi ng puwang ng $ 4 trilyon na ETF. Gayunpaman, ang interes ng namumuhunan sa aktibong kategorya ng ETF ay nagtulak sa pangunahing pag-unlad sa lugar na ito, at malamang na magpapatuloy ang kalakaran na ito.
Ang isang ulat ng ETFGI, isang kompanya ng pananaliksik na nakabase sa London, ay nagpapahiwatig na ang mga aktibong ETF at mga nauugnay na sasakyan ay tinipon ng $ 24 bilyon sa mga bagong pag-aari para sa unang 11 buwan ng 2017. Ito ay nagmamarka ng pagtaas ng higit sa 50% sa nakaraang taon, pati na rin ang pinakamalaking pinakamalaking pagtaas ng isang taon mula noong 2009. Ang mga aktibong ETF ay naging tanyag pa rin upang magbigay ng inspirasyon sa ilang mga passive ETF na isama ang salitang "aktibo" sa mga paglalarawan at pangalan ng produkto, kahit na ang term na iyon ay hindi tumpak na sumasalamin sa diskarte ng ETF mismo. Kaya't pinapayuhan ang mga namumuhunan na manatiling maingat sa kanilang pananaliksik bago mamuhunan sa isang produkto. (Para sa higit pa, tingnan ang: Aktibong Pinamamahalaang Mga ETF: Ang Bagong Mga Pondo sa Mutual?)
Mga Pakinabang at mga panganib
Bakit mamuhunan sa isang aktibong ETF sa isang kapwa pondo, halimbawa, o isa pang nauugnay na produkto? Bukod sa mga pakinabang ng intraday trading, maraming mga aktibong pinamamahalaan ang mga ETF ay may mas kaunting mga ratio ng gastos kaysa sa kanilang maihahambing na mga katumbas na pondo ng isa. Maaari silang mas mura upang bumili, depende sa kasangkot sa broker. Ang mga puntos ni Barron sa Fidelity Total Bond ETF (FBND), na pinamamahalaan ni Ford O'Neil. Namamahala din si O'Neil ng Fidelity Total Bond mutual fund (FTBFX). Sa pagitan ng dalawang mga pagpipilian na ito, ang ETF ay may mas mababang ratio ng gastos (0.36% kumpara sa 0.45% para sa kapwa pondo). Kung ang iyong broker ay si Charles Schwab, ang pagbili ng ETF ay nagkakahalaga ng $ 4.95 kumpara sa $ 76 para sa kapwa pondo.
Mayroon bang pakinabang sa pagpili ng kapwa pondo? Ayon kay O'Neil, sa kasong ito, ang sagot ay hindi. "Kami ay agnostiko kung aling mga channel na nais mamuhunan ng mga tao, ipinaliwanag niya. Sinusubukan naming patakbuhin ang dalawang pondo sa isang katulad na paraan."
Hindi iyon dapat sabihin na ang mga aktibong pinamamahalaang mga ETF ay hindi nang walang mga panganib. Ipinapahiwatig pa rin ng pananaliksik na ang mga diskarte sa pasibo ay mas epektibo kaysa sa mga aktibo sa loob ng mahabang panahon. Gayunpaman, ang mga aktibong ETF ay tila nagtatayo ng momentum sa loob ng komunidad ng mamumuhunan. (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: Aktibong Pinamamahalaang Mga ETF: Mga panganib at Mga Pakinabang para sa mga Namumuhunan .)
