Sinusuri ang mga ratio ng panganib sa pananalapi na istraktura ng kapital ng isang kumpanya at kasalukuyang antas ng peligro na may kaugnayan sa antas ng utang ng kumpanya. Ang mga ratio na ito ay ginagamit ng mga namumuhunan kapag isinasaalang-alang nila ang pamumuhunan sa isang kumpanya. Kung ang isang kompanya ay maaaring pamahalaan ang natitirang utang nito ay kritikal sa katatagan ng pananalapi at kakayahang umandar ng kumpanya. Ang mga antas ng utang at pamamahala ng utang ay makabuluhang nakakaapekto sa kakayahang kumita ng isang kumpanya, dahil ang mga pondo na kinakailangan sa serbisyo ng serbisyo ay bawasan ang net profit margin at hindi mai-invest sa paglago.
Ang ilan sa mga ratios sa pananalapi na pinaka-karaniwang ginagamit ng mga namumuhunan at analyst upang masuri ang antas ng peligro sa pananalapi ng kumpanya at ang pangkalahatang kalusugan sa pananalapi ay kasama ang ratio ng utang-sa-kabisera, ang utang-sa-equity ratio, ratio ng saklaw ng interes, at ang degree ng pinagsama na pakikinabang.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ratios sa peligro sa pananalapi ay tinatasa ang mga antas ng utang ng isang kumpanya, na kung saan ay isang tagapagpahiwatig ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya.Kung ang isang kumpanya ay gumagamit ng pondo upang mabayaran ang utang, ang mga pondong ito ay hindi rin maaaring maiinin sa ibang lugar sa loob ng kumpanya upang maisulong ang paglaki. nais na mamuhunan sa isang kumpanya.Ang pinaka-karaniwang ratios na ginagamit ng mga namumuhunan upang masukat ang antas ng panganib ng isang kumpanya ay ang ratio ng saklaw ng interes, ang antas ng pinagsama na pagkilos, ang ratio ng utang-sa-kapital, at ang utang-sa-equity ratio.
Debt-to-Capital Ratio
Ang ratio ng utang-sa-kapital ay isang sukatan ng pagkilos na nagbibigay ng isang pangunahing larawan ng istraktura sa pananalapi ng isang kumpanya sa mga tuntunin kung paano ito pinalaki ang mga operasyon nito. Ang ratio ng utang-sa-kapital ay isang tagapagpahiwatig ng pagiging maayos sa pananalapi ng isang kompanya. Ang ratio na ito ay isang paghahambing lamang ng kabuuang utang ng isang kumpanya sa pangmatagalang utang at pangmatagalang obligasyon sa utang sa kabuuan ng kapital nito na ibinigay ng parehong shareholders 'equity at financing ng utang. Ang mga mas mababang ratio ng utang-sa-kapital ay ginustong dahil ipinapahiwatig nila ang isang mas mataas na proporsyon ng financing ng equity sa financing ng utang.
Ang isang mas mataas na ratio ng utang-sa-equity ay maaaring gawing mas mahirap para sa isang kumpanya na makakuha ng financing sa hinaharap.
Debt-to-Equity Ratio
Ang utang-to-equity ratio (D / E) ay isang pangunahing ratio ng pinansiyal na nagbibigay ng isang mas direktang paghahambing ng financing ng utang sa financing ng equity. Ang ratio na ito ay isa ring tagapagpahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga natitirang obligasyon sa utang. Muli, ang isang mas mababang halaga ng ratio ay ginustong dahil ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay pinopondohan ang mga operasyon sa pamamagitan ng sariling mga mapagkukunan sa halip na kumuha ng utang. Ang mga kumpanya na may mas matatag na posisyon ng equity ay karaniwang mas mahusay na nilagyan ng mga pansamantalang pagbagsak ng panahon sa kita o hindi inaasahang pangangailangan para sa karagdagang pamumuhunan sa kapital. Ang mas mataas na ratios ng D / E ay maaaring negatibong nakakaapekto sa kakayahan ng isang kumpanya upang makakuha ng karagdagang financing kung kinakailangan.
Ratio ng Saklaw ng Interes
Ang ratio ng saklaw ng interes ay isang pangunahing sukatan ng kakayahan ng isang kumpanya upang hawakan ang mga panandaliang gastos sa financing. Inihayag ng halaga ng ratio ang bilang ng mga beses na maaring gawin ng isang kumpanya ang kinakailangang taunang pagbabayad ng interes sa natitirang utang nito kasama ang kasalukuyang kita bago ang buwis at interes. Ang isang medyo mas mababang ratio ng saklaw ay nagpapahiwatig ng isang mas malaking pasanin sa serbisyo ng utang sa kumpanya at isang katumbas na mas mataas na peligro ng default o kakulangan sa pananalapi.
Ang isang mas mababang halaga ng ratio ay nangangahulugang isang mas kaunting halaga ng mga kita na magagamit upang makagawa ng mga pagbabayad sa financing, at nangangahulugan din ito na ang kumpanya ay hindi gaanong makayanan ang anumang pagtaas sa mga rate ng interes. Kadalasan, ang isang ratio ng saklaw ng interes ng 1.5 o mas mababa ay itinuturing na nagpapahiwatig ng mga potensyal na problema sa pananalapi na may kaugnayan sa serbisyo sa utang. Gayunpaman, ang isang labis na mataas na ratio ay maaaring magpahiwatig ng kumpanya na hindi pagtupad upang samantalahin ang magagamit na pampinansyal na leverage.
Itinuturing ng mga namumuhunan na ang isang kumpanya na may ratio ng saklaw ng interes na 1.5 o mas mababa ay malamang na haharapin ang mga potensyal na problema sa pananalapi na may kaugnayan sa serbisyo sa utang.
Degree ng Pinagsamang Leverage
Ang antas ng pinagsama na pag-agaw ay nagbibigay ng isang mas kumpletong pagtatasa ng kabuuang panganib ng isang kumpanya sa pamamagitan ng factoring sa parehong operating leverage at pag-uulat sa pananalapi. Tinatantya ng leverage ratio na ito ang pinagsamang epekto ng parehong panganib sa negosyo at panganib sa pananalapi sa mga kita ng kumpanya bawat bahagi (EPS) na binigyan ng isang partikular na pagtaas o pagbaba sa mga benta. Ang pagkalkula ng ratio na ito ay makakatulong sa pamamahala na makilala ang pinakamahusay na posibleng mga antas at kumbinasyon ng pananalapi at pagpapatakbo ng leverage para sa firm.
