Ipasa ang P / E kumpara sa Trailing P / E: Isang Pangkalahatang-ideya
Kung ang isang mamumuhunan ay hinilingang kilalanin ang pinakatanyag na sukatan ng stock market, maliban sa presyo, presyo sa ratio ng kita (P / E) ay malamang na pumasa sa kanyang mga labi. Hindi lamang ang P / E ratio ang pinakamahusay na kilalang tagapagpahiwatig ng tunay na halaga ng isang equity, ngunit kapansin-pansin din itong madaling makalkula.
Upang matukoy ang halaga ng P / E, kailangan lang hatiin ng isang tao ang kasalukuyang presyo ng stock sa pamamagitan ng mga kita bawat bahagi (EPS). Ang kasalukuyang presyo ng stock (P) ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng pag-plug ng simbolo ng stock ng stock sa anumang website ng pinansiyal na balita. At bagaman ang halagang kongkreto na ito ay sumasalamin sa kung ano ang dapat magbayad ng kasalukuyang mamumuhunan sa isang stock, ang EPS ay isang bahagyang mas mabagong figure.
Dumating ang EPS sa dalawang pangunahing mga varieties. Ang una ay isang sukatan na nakalista sa seksyon ng mga pundasyon ng karamihan sa mga site ng pananalapi; sa notasyon na "P / E (ttm), " kung saan ang "ttm" ay isang acronym ng Wall Street para sa "trailing 12 na buwan." Ang numero na ito ay nagpapahiwatig ng pagganap ng kumpanya sa nakaraang 12 buwan. Ang pangalawang uri ng EPS ay matatagpuan sa pagpapalabas ng kita ng isang kumpanya, na kadalasang nagbibigay ng gabay sa EPS. Ito ang pinakamahusay na pinag-aralan ng kumpanya ng kung ano ang inaasahan na kumita sa hinaharap. Ang dalawang uri ng kadahilanan na sukatan ng EPS sa mga pinaka-karaniwang uri ng mga P / E ratios: pasulong P / E at trailing P / E.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng P / E ay isa sa pinakamahalagang sukatan para sa pagtukoy ng halaga ng isang kumpanya.Both forward P / E at trailing P / E ay solidong mga tagapagpahiwatig, ngunit ang bawat isa ay may sariling drawback.Ang paggamit ng parehong bilang isang paraan ng karagdagang pananaliksik ay sa huli tulungan kang gumawa ng mas mahusay na mga desisyon sa pamumuhunan.
Ipasa ang P / E
Ang Forward P / E ay gumagamit ng gabay sa hinaharap na kita sa halip na trailing figure. Minsan tinawag na "tinantyang presyo sa mga kita, " ang tagapagpahiwatig na naghahanap ng pasulong na ito ay kapaki-pakinabang para sa paghahambing ng mga kasalukuyang kita sa hinaharap na kita at tumutulong na magbigay ng isang mas malinaw na larawan ng kung ano ang magiging hitsura, nang walang mga pagbabago at iba pang mga pagsasaayos sa accounting. Gayunpaman, may mga likas na problema sa pasulong na P / E panukalang-ibig sabihin, ang mga kumpanya ay maaaring maliitin ang mga kita upang matalo ang pagtatantya ng P / E kapag inihayag ang mga kita sa susunod na quarter. Ang iba pang mga kumpanya ay maaaring overstate ang pagtatantya at kalaunan ayusin ito sa pagpunta sa kanilang susunod na anunsyo sa kita. Bukod dito, ang mga panlabas na analyst ay maaari ring magbigay ng mga pagtatantya, na maaaring mag-iba mula sa mga pagtatantya ng kumpanya, na lumilikha ng pagkalito.
Kung gumagamit ka ng pasulong na P / E bilang isang pangunahing batayan ng iyong thesis sa pamumuhunan, magsaliksik nang lubusan ang mga kumpanya. Kung ina-update ng kumpanya ang patnubay nito, makakaapekto ito sa pasulong na P / E sa isang paraan na maaari mong baguhin ang iyong opinyon.
Trailing P / E
Ang Trailing P / E ay nakasalalay sa nakaraang pagganap sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang presyo ng pagbabahagi sa kabuuang kabuuang kita ng EPS sa nakaraang 12 buwan. Ito ang pinakapopular na metrong P / E dahil ito ang pinaka-layunin, sa pag-aakalang tumpak na iniulat ng kumpanya ang mga kita. Mas gusto ng ilang mga namumuhunan na tumingin sa traating P / E dahil hindi nila pinagkakatiwalaang mga tinantya ang kinita ng isang indibidwal. Ngunit ang trailing P / E ay mayroon ding bahagi ng mga pagkukulang — ibig sabihin, ang nakaraang pagganap ng isang kumpanya ay hindi nagpapahiwatig ng pag-uugali sa hinaharap. Samakatuwid, ang mga namumuhunan ay dapat gumawa ng pera batay sa kapangyarihan ng kita sa hinaharap, hindi ang nakaraan. Ang katotohanan na ang bilang ng EPS ay nananatiling pare-pareho, habang nagbabago ang mga presyo ng stock, ay isang problema din. Kung ang isang pangunahing kaganapan ng kumpanya ay nagtutulak sa presyo ng stock na mas mataas o mas mababa, ang trailing P / E ay hindi gaanong masasalamin sa mga pagbabagong iyon.
Pangunahing Pagkakaiba
Sa halip na pumili ng isang P / E ratio, bakit hindi gagamitin ang pareho? Minsan ang trailing at forward P / E ay magkatulad. Iba pang mga oras na naiiba sila. Kung naiiba ang mga ito, magsagawa ng karagdagang pananaliksik upang matukoy kung bakit. Kung ang isang kumpanya ay mabilis na lumalaki, ang pasulong P / E ay maaaring mas mataas kaysa sa trailing P / E. Kung nagbebenta ito ng isang piraso ng negosyo nito o sumasailalim sa isang malaking sukat ng pagsasaayos, ang mga pasulong na kita ay maaaring pansamantalang nosedive.
