Ang "pagtatapos ng quarter" ay tumutukoy sa pagtatapos ng isa sa apat na tukoy na tatlong-buwan na panahon sa kalendaryo sa pananalapi. Ang apat na quarters ay nagtatapos sa Marso, o Q1; Hunyo, o Q2; Setyembre, o Q3; at Disyembre, o Q4. Ang mga ito ay itinuturing na mahalagang oras para sa mga namumuhunan. Maraming mga negosyo, analyst, ahensya ng gobyerno, at Federal Reserve ang naglabas ng kritikal na bagong data tungkol sa iba't ibang mga merkado o mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya sa katapusan ng isang quarter.
Hinihiling ng Securities and Exchange Commission (SEC) sa lahat ng mga pampublikong kumpanya na mag-isyu ng quarterly ulat at mag-file quarterly financial statement.
Mayroong isang malawak na pinaniniwalaan na mga bilog sa pananalapi na magbayad ng pondo, pondo ng pensiyon, at mga kompanya ng seguro na palaging binabalanse ang kanilang mga portfolio sa katapusan ng bawat quarter. Bagaman walang katibayan o katibayan na naipalabas upang kumpirmahin ang kasanayan o paglaganap nito, ang mismong ideya ay nagpapatibay sa konsepto na ang pagtatapos ng isang quarter ay mahalaga.
Kahit na ang mga pangunahing manlalaro sa pananalapi ay hindi palaging muling pagbalanse sa katapusan ng mga tirahan, maraming mga mamumuhunan ang gumamit ng oras na ito upang muling suriin ang kanilang sariling pamamahala ng portfolio, binabago kung aling mga asset ang bumubuo sa portfolio o nagtatakda ng mga bagong target sa portfolio. Hindi lamang isang magandang ideya para sa mga namumuhunan na masubaybayan ang kanilang mga pamumuhunan mula sa oras-oras ngunit bihira ay napakaraming bago, aksyon na nakalabas na impormasyon tulad ng sa pagtatapos ng isang quarter.
Rebalancing ng isang portfolio
Ang pagbalanse ay nagsasangkot sa pana-panahong pagbebenta at pagbili ng mga ari-arian sa loob ng isang portfolio upang mapanatili ang isang target na ratio. Isaalang-alang ang isang namumuhunan na nais ang kanyang portfolio na binubuo ng 50% stock stock, 25% stock ng kita, at 25% na bono. Kung sa panahon ng Q1, ang paglago ng stock stock ay nagbabago sa iba pang mga pamumuhunan nang malaki, ang namumuhunan ay maaaring magpasya na magbenta ng ilang mga stock ng paglago o bumili ng mas maraming mga stock stock at bono upang maibalik ang portfolio sa isang 50-25-25 split.
pangunahing takeaways
- Ang pagtatapos ng tatlong buwang panahon na kilala bilang isang quarter quarter ay itinuturing na isang mahalagang oras para sa mga namumuhunan.Companies, analyst ng pinansyal, at mga ahensya ng gobyerno (kabilang ang Fed) lahat ng mga ulat ng paglabas at kritikal na data sa pagtatapos ng isang quarter.Both retail at madalas na ginagamit ng mga namumuhunan sa institusyon ang pagtatapos ng isang quarter upang muling suriin at muling timbangin ang kanilang mga portfolio.
Ang tradisyonal na pagbalanse ay nagsasangkot sa pangangalakal ng mga natamo ng mahusay na gumaganap na mga ari-arian, sa pamamagitan ng pagbebenta ng mataas, para sa higit pang mga mababang pagganap na mga assets, sa pamamagitan ng pagbili ng mababa, sa pagtatapos ng bawat quarter. Sa teoryang ito, nagsisilbi itong protektahan ang isang portfolio mula sa pagiging masyadong malantad o naliligaw sa malayo sa orihinal nitong diskarte. Gayunpaman, ang pag-rebolusyon ng pegging hanggang sa katapusan ng quarters ay umaasa sa mga di-makatwirang mga kaganapan sa kalendaryo na maaaring hindi magkakasabay sa mga paggalaw ng merkado. Gayunpaman, ang pagkakaugnay ng mga bagong ulat na lumitaw sa dulo ng mga quarters ay karaniwang nagiging sanhi ng mga reaksyon sa merkado at dapat na maging malasakit sa karamihan sa mga kalahok.
Mga Mamumuhunan sa Institusyon at Rebalancing
Ito ay hindi lamang mga indibidwal na mamumuhunan na isaalang-alang ang paggawa ng portfolio gumagalaw sa pagtatapos ng quarters. Mahalaga rin ang pamamahala ng portfolio para sa mga namumuhunan sa institusyonal, tulad ng magkakaugnay na pondo at pondo na ipinagpalit ng palitan, o mga ETF.
Mayroong dalawang paraan ng pamamahala ng portfolio ng pondo: aktibo at pasibo. Ang mga passive na pondo sa pangkalahatan ay naka-peg ang kanilang mga portfolio sa mga index index at nagsasangkot ng mas kaunting mga pagbabago sa kapalit ng mas mababang mga bayarin sa pamamahala. Ang pagtatapos ng isang quarter ay hindi gaanong makabuluhan para sa mga ganitong uri ng pondo, kahit na kung ang kanilang mga benchmark index ay nagbabago sa oras na ito, sila rin.
Ang mga aktibong pondo ay may isang tagapamahala o koponan ng mga tagapamahala na gumawa ng isang mas aktibong diskarte upang matalo ang average na pagbabalik sa merkado. Ang mga pondong ito ay maaaring maging aktibo sa pagtatapos ng mga quarters, lalo na kung ang kanilang mga portfolio ay kailangang ayusin upang matugunan ang kanilang nakasaad na mga layunin at diskarte.
