Ang Chartered Financial Analyst (CFA) ay isa sa mas madalas na hinahanap na mga pagtatalaga para sa mga propesyonal sa pamumuhunan. Gayunpaman, ang pagiging isang may-hawak ng charter ng CFA ay hindi para sa malabong puso o ang hindi interesado. Mahaba ang paglalakbay upang maging isang may-ari ng charter ng CFA, at sinusubukan hindi lamang ang kaalaman tungkol sa paksa kundi pati na rin ang pagbabata, sipag, at kalooban. Ayon sa CFA Institute, ang kasalukuyang programa ay pinakamahusay na inilarawan bilang isang self-study, distansya sa pag-aaral na programa na kumukuha ng isang pangkalahatang diskarte sa pagsusuri sa pamumuhunan, pagpapahalaga at pamamahala ng portfolio, at binibigyang diin ang pinakamataas na pamantayang etikal at propesyonal.
Ang programa ng CFA ay binubuo ng tatlong mga pagsusulit: CFA Level I, Antas II at Antas III. Ang mga kandidato ng CFA ay kinakailangan na ipasa ang bawat isa sa mga pagsusulit na ito at dapat matugunan ang ilang mga kinakailangan sa trabaho tulad ng itinakda ng CFA Institute. Noong Disyembre 2017, ang rate ng pagpasa para sa pagsusulit sa Antas I ay 43%.
Ang kurikulum para sa bawat isa sa tatlong mga antas na ito ay dinisenyo upang subukan sa isang malawak na hanay ng mga kasanayan na itinuturing na pinaka-may-katuturan para sa mga propesyon sa pamumuhunan., tututuon natin ang CFA Level I exam.
Istraktura ng Exam
Ang pagsusulit ay isang anim na oras na pagsusulit, nasira sa isang sesyon ng umaga at hapon, bawat isa ay tatlong oras ang haba. Ang pagsusulit ay binubuo ng 240 maraming mga pagpipilian na pagpipilian: 120 mga katanungan sa sesyon ng umaga at 120 na mga katanungan sa session ng hapon. Dapat pahintulutan ng mga kandidato ang humigit-kumulang na 90 segundo bawat tanong, depende sa kaalaman sa mga paksa. Ang lahat ng mga maramihang mga katanungan na pagpipilian ay libre - (ibig sabihin, hindi sila nakasalalay sa bawat isa). Para sa bawat tanong, tatlong posibleng mga pagpipilian ang ibinigay. Ang mga tanong ay likhang matalino, na ang mga maling pagpipilian ay sumasalamin sa mga karaniwang pagkakamali sa pagkalkula o lohika. Layunin ng mga kandidato na sagutin ang lahat ng mga katanungan, dahil walang parusa para sa mga maling sagot. Bilang karagdagan, kinakailangan na maging komportable sa mga pag-andar ng calculator, dahil kinakailangan ang mga tampok na ito upang makumpleto ang ilan sa mga katanungan.
Exam Kurikulum
Ang pagsusulit ay nakatuon sa pangunahing kaalaman at pag-unawa sa mga tool at konsepto ng pagpapahalaga sa pamumuhunan at pamamahala ng portfolio. Ang kurikulum ay binubuo ng 10 mga paksa na pinagsama sa apat na mga lugar, partikular: pamantayan sa etikal at propesyonal, mga tool sa pamumuhunan, mga klase ng asset, at pamamahala ng portfolio at pagpaplano ng kayamanan.
Ang sumusunod na talahanayan ay nagbibigay ng mga timbang ng mga paksang ito at malawak na lugar para sa pagsusulit sa Antas I.
| Paksa ng Paksa | Antas I |
| Pamantayan sa Etikal at Propesyonal (kabuuang) | 15 |
| Mga tool sa Pamumuhunan (kabuuan) | 50 |
| Pananalapi ng Corporate | 7 |
| Ekonomiks | 10 |
| Pag-uulat at Pagsusuri ng Pinansyal | 20 |
| Mga Paraan ng Dami | 12 |
| Mga Klase ng Asset (kabuuang) | 30 |
| Mga Alternatibong Pamumuhunan | 4 |
| Mga derivatibo | 5 |
| Equity Investments | 10 |
| Nakapirming Kita | 10 |
| Pamamahala ng portfolio at Kayamanan sa Pagpaplano (kabuuang) | 7 |
| Kabuuan | 100 |
Tingnan natin ang isang maikling pagtingin sa bawat isa sa 10 mga paksang ito.
Pamantayan sa Etika at Propesyonal
Sakop ng seksyon na ito ang code ng etika, pamantayan ng propesyonal at ang Global Pamantayan sa Pagganap ng Pamantayan (GIPS). Mayroong humigit-kumulang na 36 mga katanungan sa paksa, at ang Institute mismo ay sineseryoso ang bahaging ito. Kung ang mga marka ay mababa o malapit sa minimum na marka ng pagpasa sa lahat ng iba pang mga paksa, pagkatapos ay ang marka sa seksyong ito ay maaaring matukoy kung ang isang kandidato ay pumasa o nabigo. Ang isang bentahe ng pag-aaral nang mabuti ang etika ay makakatulong din ito sa paghahanda sa pagsusulit sa Antas II at Antas III.
Mga Paraan ng Dami
Habang ang etika ay higit na nakatuon sa senaryo at madaling sundin, ang seksyong ito ay maaaring matakot para sa ilang mga mag-aaral. Isang Ph.D. sa matematika ay hindi kinakailangan upang magaling nang maayos sa mga pamamaraan, ngunit ang pagkakaroon ng isang background sa mga istatistika ay tiyak na magiging kapaki-pakinabang. Mayroong sa paligid ng 28 hanggang 30 katanungan sa dami ng mga pamamaraan. Ang mga paksa na sakop ay nakatuon sa pagbibigay ng kaalaman sa mga tool na analitikal na mahalaga para sa materyal sa nakapirming kita, pagkakapantay-pantay at pamamahala ng portfolio. Ang mga pangunahing paksa na nasasakop ay ang halaga ng oras ng pera, pagsukat sa pagganap, mga istatistika at mga pangunahing kaalaman sa pangunahing kaalaman, sampling at hypothesis testing at correlation at linear regression analysis.
Ekonomiks
Ang seksyong pangkabuhayan ay sumusubok ng kaalaman sa mga pangunahing konsepto ng micro at macroeconomic. Kung walang background sa ekonomiya, ang materyal na ito ay maaaring mapaghamong, lalo na ang macroeconomics, na gumagamit ng paggamit ng mga graph at x at y curves upang mailarawan ang mga konsepto na may kaugnayan sa ekonomiya. Ang ekonomiks ay binubuo ng 10% ng pagsusulit.
Pag-uulat at Pagsusuri ng Pinansyal
Ito marahil ang pinakamalaking seksyon sa pagsusulit, na may 20% ng mga tanong na nasa paksang ito. Ang pag-uulat at pagsusuri ay timbang din tungkol sa pareho para sa kurso sa Antas II, kaya mahalagang gumastos ng sapat na oras sa pag-aaral sa lugar na ito upang makabuo ng isang matatag na pundasyon para sa kasunod na mga pagsusulit. Ang mga kandidato ay hihilingin na bigyang kahulugan ang tatlong pahayag sa pananalapi (balanse ng sheet, pahayag ng kita at pahayag ng cash flow), alam ang mga ratio at maraming iba pang mga advanced na konsepto tulad ng pagkilala sa kita, pagsusuri ng imbentaryo, pangmatagalang mga pag-aari, at buwis. Yamang ang pagsusulit ay isang pandaigdigang pagsusulit, hindi sakop nito ang mga lokal na kasanayan sa accounting. Ang pokus ay higit pa sa malawak na tinanggap na mga pamantayan, tulad ng US GAAP at IFRS.
Pananalapi ng Corporate
Matapos ang pag-uulat at pagsusuri sa pananalapi ay ang seksyon sa pananalapi sa corporate. Ito ay isang maikling seksyon na may lamang 7% na timbang. Ang mga pangunahing paksa ay kinabibilangan ng mga problema sa ahensya na may kaugnayan sa relasyon na pangunahin ng ahensya, pagbabadyet ng kapital, gastos ng kapital, pagkilos at pamamahala ng kapital.
Pamamahala ng portfolio
Ipinakikilala lamang ng pagsusulit ng Antas I ang mga pangunahing kaalaman sa pamamahala ng portfolio. Ang mga mahahalagang konsepto ay Teoryang Modern Portfolio at Modelong Pagpepresyo ng Capital Asset. Mayroong tungkol sa 17 mga katanungan sa seksyon na ito, na nagsisilbing paghahanda para sa Antas II at III, kung saan ang pokus ay higit sa aplikasyon ng kaalaman sa pamamahala ng portfolio.
Equity Investments
Ang seksyon sa mga pagkakapantay-pantay ay sumasaklaw sa mga merkado ng equity at instrumento, at mga tool at pamamaraan para sa pagpapahalaga sa mga kumpanya. Halos 10% ng mga katanungan ay nasa mga pagkakapantay-pantay, at ang karamihan sa mga tanong ay nakatuon sa pagpapahalaga at pagsusuri sa mga kumpanya.
Nakapirming Kita
Pagkatapos ng mga pagkakapantay-pantay, ang susunod na pagsusulit ay tumatalakay sa mga nakapirming merkado sa kita at mga instrumento nito. Kinakailangan na maunawaan ng mga kandidato ang mga katangian ng iba't ibang mga nakapirming mga mahalagang papel sa kita at kung paano i-presyo ang mga ito. Ang ilang mahahalagang konsepto ay ang mga panukala ng ani at tagal at pagkakahawig. Tinatalakay din ng seksyong ito ang mga nakaayos na produkto, tulad ng mga security na suportado ng mortgage at mga collateralized mortgage obligasyon, bukod sa iba pa. Ang mga katanungan sa nakapirming kita ay binubuo ng 10% ng pagsusulit.
Mga derivatibo
Katulad sa pamamahala ng portfolio, ang mga derivatives ay ipinakilala lamang sa Antas I. Ang mga kandidato ay susuriin sa mga batayan ng futures, pasulong, pagpapalit, mga pagpipilian at mga diskarte sa pag-halamang gamit ang mga derivatives. Ang bahaging ito ay may 5% na timbang lamang, na halos 12 katanungan.
Mga Alternatibong Pamumuhunan
Ang seksyon na ito ay nakatuon sa mga alternatibong pamumuhunan kabilang ang real estate, pribadong equity, venture capital, pondo ng bakod, malapit na gaganapin na mga kumpanya, nabalisa na mga security at commodities. Magkakaroon ng halos pito hanggang walong mga katanungan sa seksyong ito na mas may konsepto sa kalikasan. Mayroong espesyal na pagsasaalang-alang sa mga pamumuhunan ng kalakal, kaya kinakailangan na maging pamilyar sa mga konsepto tulad ng pag-backwardation at contango.
Mga Personal na Item na Pinapayagan kang Magdala sa Exam ng CFA
Inirerekomenda ng CFA Institute na iwanan mo ang iyong mga personal na gamit sa bahay o sa iyong sasakyan, ngunit nagbibigay sila ng isang kumpletong listahan ng kung ano at hindi pinapayagan sa kanilang Patakaran sa Patakaran sa Pag-aaral ng CFA.
Ang Bottom Line
Sa pangkalahatan, ang pagsusulit sa Antas ng CFA Level ko ay maayos, may malawak na spectrum ng mga paksa. Ang ilang mga paksa ay maaaring mangailangan ng proporsyonal na mas maraming oras upang mag-aral kaysa sa iba; gayunpaman, ang mahalaga ay lumikha ng isang plano sa pag-aaral at manatili kasama nito.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
CFA
Ano ang Inaasahan Sa Exam ng CFA Level II
CFA
Isang Panimula Sa Ang Pagtatalaga ng CFA
Mga Karera sa Tagapayo sa Pinansyal
Gaano kahirap ang CFA Exams?
CFA
Ano ang Inaasahan Sa CFA Level III Exam
Mga Alternatibong Pamumuhunan
Ang Mga Batayan ng CAIA para sa Alternatibong Pamumuhunan
Finra Exams
CFA kumpara sa Serye 7: Ano ang Pagkakaiba?
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Sertipiko sa Pagsukat sa Pagganap ng Pamumuhunan (CIPM) Ang Sertipiko sa Pagsukat sa Pagganap ng Pamumuhunan (CIPM) ay nagpapahiwatig ng kakayahan sa pagsusuri ng pagganap ng pamumuhunan ng mga kumpanya ng pamumuhunan. higit pang Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Kahulugan na Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) ay isang pagtatalaga sa pinansiyal na pagtatalaga ay maaaring kumita upang ipakita ang kakayahan sa pagsusuri ng mga di-tradisyonal na mga pag-aari. higit pa Ano ang Ginawang Chartered Financial Analysts Ang isang chartered financial analyst ay isang propesyonal na pagtatalaga na ibinigay ng CFA Institute na sumusukat sa kakayahan at integridad ng mga financial analyst. higit pa CFA Institute Ang CFA Institute ay isang pang-internasyonal na samahan na nagsisilbi sa mga propesyonal sa pamamahala ng pamumuhunan na may mga programang pang-edukasyon, etikal at sertipikasyon. higit pa Chartered Market Technician (CMT) Ang isang Chartered Market Technician ay isang propesyonal na teknikal na analyst na humahawak sa pagtatalaga ng CMT na inayos ng CMT Association. higit pa Series 65 Ang Series 65 ay isang lisensya sa pagsusulit at seguridad na kinakailangan ng karamihan sa mga estado ng US para sa mga indibidwal na kumikilos bilang mga tagapayo ng pamumuhunan. higit pa