Ang Goldman Sachs Group Inc. (GS), na ang stock ay wala kahit saan sa nakaraang dalawang taon dahil ang kumpanya ay hindi nabigo sa mabilis na pagbabago ng industriya ng pananalapi, inaasahang mag-uulat ng pangatlong-quarter na kita sa Oktubre 15. Ang mga mamumuhunan ay naghahanap para sa katibayan na ang bagong CEO ng Goldman na si David Solomon, na kinuha mula sa matagal na pinuno ng Lloyd Blankfein noong huling taglagas, ay nagsisikap na mapanatili ang pasulong ng bangko kasama ang "evolutionary path."
Ano ang Pinapanood ng mga Mamumuhunan ng Goldman Sachs
Ang paggawa ng mga kinakailangang pagbabago ay aabutin ng oras. Hindi dapat asahan ng mga namumuhunan na makita ang isang malaking rebound sa mga kita habang pinapataas ng Goldman ang mga gastos sa mga bagong linya ng negosyo at pinansiyal na mga produkto. Gusto ng mga namumuhunan na makita ang katibayan na ang pinaghalong kita ay lumilipat sa tradisyunal na pangangalakal at pamumuhunan-pagbabangko sa bangko ng bangko at patungo sa mas maraming aktibidad sa tingi-banking at pagpapahiram, at ang mga kita ng mga daloy nito ay nagiging mas matibay.
Mga Tantya ng 3Q ng Analysts
Ang mga analista ng Wall Street ay hindi inaasahan ang anumang mga paputok para sa paparating na ulat ng third-quarter ng Goldman. Nahuhulaan nila ang mga kita bawat bahagi (EPS) na mahulog ng 12.1% mula sa tatlong buwang panahon sa isang taon na ang nakalilipas, ayon sa Yahoo! Pananalapi. Inaasahan na lalago ang mga kita sa pamamagitan lamang ng 0.50% mula sa nakaraang taon.
Gayunpaman, hindi magiging kataka-taka na makita ang mga inaasahan na kinita ng mga pambubugbog sa bangko tulad ng nagawa nito sa nakaraang apat na quarter. Ang mga kinita ay dumating sa 18.8% sa itaas ng mga inaasahan sa huling quarter. Gayunman, sila ay mas mababa kaysa sa isang taon na ang nakalipas sa pagtaas ng mga gastos habang ang bangko ay gumugol nang malaki sa mga tinginan sa tinginan at mga pamamahala ng pamamahala ng cash-cash. Ang kita, na dumating sa $ 9.46 bilyon, ay pinalo rin ang mga inaasahan, ngunit mas mababa din kaysa sa isang taon na ang nakalilipas.
Bumabagsak sa Likod sa isang Mabilis na Pagbabago ng Industriya
Ang industriya ng pinansiyal ay nasa gitna ng "Ika-apat na Rebolusyong Pang-industriya, " ayon kay Odeon Capital analyst na Dick Bove, at nawawala ito sa Goldman Sachs. Dalawa sa mga pangunahing negosyo ng Goldman — trading at investment banking — ay na-hit sa pamamagitan ng pag-digit, isa sa mga nangungunang dahilan na ang mga kita ng bangko ay mas mababa kaysa sa mga ito ay sampung taon na ang nakalilipas. Ang bangko ay simpleng "nabigo na gumawa ng mga kinakailangang hakbang upang umunlad sa mga pagbabago" isinulat ni Bove noong unang bahagi ng Setyembre, bawat Bloomberg.
Partikular, iniisip ni Bove na hindi nakuha ng bangko ang pagtaas ng mga target na merkado, pagdaragdag ng mga bagong makabagong pinansiyal na mga produkto, pagiging mas agresibo sa puwang ng ETF, at paglikha ng higit pang mga umuulit na uri ng mga daloy ng kita mula sa mga negosyo tulad ng pagpapahiram. Gayunpaman, tiwala siyang alam ni Solomon ang mga hamon na kinakaharap ni Goldman. "Nirerespeto ko ang CEO na si David Solomon dahil tila naiintindihan niya ang problema na nasa Goldman Sachs at siya ay gumagalaw na agresibo upang ayusin ito, " sulat ni Bove.
Ang paglalagay ng Bangko sa isang Ebolusyonaryong Landas
Sa kanyang pambungad na pahayag sa unang quarter ng Goldman, ipinahiwatig ni Solomon na ang bangko ay "sa isang landas ng ebolusyon." Nabanggit niya kung paano nakatuon ang bangko sa mga bagong pagkakataon at pag-iba-iba ang halo ng negosyo. Ang ilan sa mga bagong pagkukusa ay ang pagpapakilala ng isang online na serbisyo na nag-aalok ng mga personal na pautang at mga account sa pagtitipid na may mga rate ng interes na mas mataas kaysa sa mga tradisyunal na mga katunggali ng ladrilyo-at-mortar, at isang kamakailang pakikipagtulungan sa Apple Inc. (AAPL) upang matulungan ang higanteng teknolohiya sa paglulunsad nito bagong credit card.
Bilang bahagi ng mga pagbabagong nagagawa, binabawasan ng Goldman ang bilang ng mga tao sa kumpanya sa mga nangungunang posisyon. Karamihan sa isang dosenang kasosyo ay kasalukuyang nasa mga talakayan upang iwanan ang bangko sa pagtatapos ng taon, na magdadala ng kabuuang bilang ng mga umaalis na kasosyo sa 2019 hanggang sa 15%. Habang ang eksodo na ito ay tanda ng mga hamon na kinakaharap ng bangko, ito rin ay isang senyas na si Solomon ay seryoso sa pag-ikot ng mga bagay.
Tumingin sa Unahan
Gayunpaman, ang lahat ng mga pagbabagong ito ay aabutin ng oras bago ang kanilang positibong epekto sa mga kita at pagsisimula ng kita na maipakita. Binigyang diin ni Solomon ang katotohanang ito sa unang-quarter na kita ng Goldman, na nagsasabing, "Kami ay naghahanap upang bumuo ng halaga sa susunod na tatlo hanggang limang taon, hindi sa susunod na mga pares ng mag-asawa."
