Alam ng bawat mamumuhunan na bumili ng mababa at magbenta ng mataas. Ngunit ang mga naghahanap ng malaking pagbabalik sa kanilang kapital ay maaaring maghintay para sa mga buwan o taon upang makita ang kanilang pera na lumago nang malaki kung mamuhunan sila sa mga asul na stock ng stock tulad ng Microsoft o Apple. Samakatuwid ang mga agresibong mamumuhunan ay madalas na bumabaling sa mga stock ng mga maliliit na kumpanya na nangangalakal sa hindi gaanong binuo na mga merkado sa pagsisikap na mag-ani ng malalaking kita. Ang mga kumpanyang ito ay madalas na matatagpuan sa hangganan at umuusbong na mga merkado. Ngunit ang mga uri ng mga kumpanya na nangangalakal sa dalawang merkado na ito ay hindi palaging magkapareho.
Umuusbong na mga merkado
Ang mga kumpanyang itinuturing na pangangalakal sa umuusbong na merkado ay karaniwang matatagpuan sa kung ano ang ginamit na tinukoy bilang "hindi gaanong pangkabuhayan na mga bansa" (LEDC). Ito ang mga bansa na walang lakas pang-ekonomiya ng mga bansa tulad ng Estados Unidos o Japan, ngunit ay nasa proseso ng pagtatatag ng isang mas mature na merkado.Ang sektor na ito ng pandaigdigang merkado ay naglalaman ng mas malaking panganib kasama ang potensyal para sa higit na mga gantimpala.
Frontier Markets
Walang unibersal na kahulugan ng kung ano ang bumubuo sa nangungunang merkado, ngunit mahalagang ito ay binubuo ng mga kumpanya at pamumuhunan sa mga bansa na mas matipid kahit na umuunlad kaysa sa mga umuusbong na bansa sa merkado, marami sa mga ito ay walang sariling palitan ng stock. Hanggang sa Setyembre 2013, si Morgan Stanley ay mayroong listahan ng 28 mga bansa na kinaklase nito sa pamilihan na ito, kabilang ang Croatia, Tunisia, Pakistan at Kenya. Ang mga merkado na nasa hangganan ay kategorya ng pinakamataas na merkado sa mundo kung saan mamuhunan. Ang mga ito ay may hindi bababa sa bilang ng mga namumuhunan at mga paghawak sa pamumuhunan at maaaring hindi kahit na magkaroon ng stock market kung saan mangalakal. Karamihan sa mga nangungunang merkado ay binubuo ng mga stock ng pinansiyal, telecommunication at mga kumpanya ng mamimili na maaaring umasa sa buwanang pagbabayad mula sa mga customer. Ang mga paghawak sa pamumuhunan sa sektor na ito ay karaniwang hindi nakakaintriga, walang katuturan at napapailalim sa napakababang mga antas ng regulasyon pati na rin ang mataas na bayad sa transaksyon. Maaari rin silang maglaman ng malaking panganib sa politika at pera, at sa gayon ay hindi nararapat para sa mga baguhang mamumuhunan sa karamihan ng mga kaso. Ang Caveat emptor ay nalalapat sa mga taong pumili upang galugarin ang sektor na ito.
Isang Mabagal na Pagbabago sa Pag-unlad
Bagaman ang mga hangganan at umuusbong na mga merkado kapwa nahuhulog sa parehong pangkalahatang sektor ng pandaigdigang pamilihan, mayroong ilang mga kritikal na pagkakaiba sa pagitan ng dalawang mga tagasuporta. Ang mga umuusbong na merkado ay nag-aalok ng higit na pagkatubig at katatagan kaysa sa mga nangungunang merkado. Ngunit habang tumatagal ang oras, maraming mga analista sa pananalapi ang naniniwala na ang ilang mga umuusbong na merkado ay may gulang na sa punto kung saan sila ay gumagalaw kahit papaano sa merkado ng US at nabigo na magbigay ng antas ng pag-iiba-iba. Ang mga merkado ng hangganan ay dahan-dahang ngunit tiyak na nagsimulang mag-hakbang at punan ang puwang na ito para sa mga pangmatagalang namumuhunan na naghahanap ng pagbabalik sa kanilang kapital na higit na hindi nasiyahan sa natitirang pandaigdigang ekonomiya.
Mga Kalamangan at Kakulangan ng Mga Pasadyang Ito
Habang ang mga nangungunang pamumuhunan sa merkado ay tiyak na may ilang mga malaking panganib, maaari rin nilang mai-post ang uri ng mga pagbabalik na naganap ang mga umuusbong na merkado noong 1990s at unang bahagi ng 2000. Ang merkado sa hangganan ay naglalaman ng kahit saan mula sa isang-ikalima hanggang sa isang-katlo ng populasyon sa mundo at may kasamang maraming mga lumalagong ekonomiya. Gayunpaman, ang mga nangungunang merkado ay binubuo ng humigit-kumulang na 2% ng capitalization ng pandaigdigang merkado at sa gayon ay nananatiling isang napakaliit na slice ng pandaigdigang ekonomiya. Ang ilan sa mga ekonomista ay naniniwala rin na ang mga nangungunang kumpanya ng merkado sa Africa (na katumbas ng karamihan sa mga bansa sa kontinente) ay makakaranas ng susunod na pangunahing pag-unlad ng ekonomiya ng mundo sa parehong paraan tulad ng mga bansang US at Pacific Rim tulad ng Japan. Ang punong pandaigdigang ekonomista sa Renaissance Capital ay naniniwala na ang sub-Saharan ekonomiya ng Africa ay lalago ng halos 15-lipat sa susunod na 35 taon, mula sa $ 2 trilyon hanggang $ 29 trilyon. Gayunpaman, ang mga umuusbong na merkado ay maaari pa ring magbigay ng mas mataas na pagbabalik sa kapital na may mas kaunting panganib at higit na pagkatubig kaysa sa mga nangunguna sa pamilihan sa merkado, sa kabila ng kanilang pagtaas ng ugnayan sa merkado ng US. Ang agresibong namumuhunan ay maaaring kumita sa katagalan na may dalang alokasyon sa bawat isa sa mga sektor na ito.
Paano Paano mai-access ng mga Namumuhunan ang mga Pasadyang ito
Maraming mga ETF at kapwa pondo ang namuhunan sa mga umuusbong na merkado, at isang maliit na bilang ng mga ETF ang nakatuon sa mga nangungunang merkado. Nag-aalok ang Blackrock Capital ng iShares MSCI emerging Markets Index (NYSE: EEM), na nag-post ng average na taunang paglago ng halos 14% mula 2002 hanggang 2012. Inilunsad din nitong kamakailan ang Frontier Markets 100 (NYSE: FM), na lumaki nang malaki mula sa halaga mula noong ang pagsisimula nito. Nag-aalok ang Guggenheim ng isang malawak na nakabatay sa ETF na sumasaklaw sa halos lahat ng mga bansa na maaaring maiuri sa merkado ng hangganan (NYSE: FRN). Nag-aalok ang Powershares ng ilang mga ETF na nakatuon sa mga tiyak na mga segment ng mga nangungunang merkado, tulad ng MENA Frontier Mga Bansa ng portfolio (Nasdaq: PMNA), na tumutok sa mga rehiyon sa Gitnang Silangan at North Africa.
Ang iba pang mga ETF ay namuhunan sa mga stock exchange ng mga indibidwal na bansa, tulad ng iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW). Ang mga seguridad na ito ay maaaring masuri sa parehong paraan tulad ng anumang iba pang alok sa pamumuhunan, ngunit dapat na lubusang suriin ng mga namumuhunan ang mga uri ng mga panganib na gagawin nila sa mga instrumento na ito at handang gawin ang kanilang pera sa mahabang panahon sa karamihan ng mga kaso. Ang mga hangganan at umuusbong na mga merkado ay maaaring hindi palaging magkakasabay sa bawat isa, depende sa pandaigdigang pang-ekonomiyang kalagayan. Ang mga namumuhunan na naghahanap ng malawak na pag-iiba at mas kaunting peligro ay marahil ay matalino na hatiin ang agresibong bahagi ng kanilang mga portfolio sa pagitan ng dalawang mga subsessor.
Ang Bottom Line
Ang mga umuusbong at hangganan na merkado ay parehong nag-aalok ng pag-asam ng mas mataas na pagbabalik na may mas mataas na peligro, ngunit ang dating merkado ay mas matatag at binuo kaysa sa huli. Ang mga ekonomiya ng mga umuusbong na bansa ng merkado ay nakamit ang isang hindi magandang antas ng pag-unlad, habang ang mga nangungunang merkado ay kumakatawan sa hindi bababa sa matipid na binuo ng mga bansa sa pandaigdigang pamilihan. Gayunpaman, ang kakulangan ng pag-unlad na ito ay nagbibigay ng isang antas ng pag-iba ng pamumuhunan na hindi maaaring doblehin sa mas mature na merkado. Ang parehong uri ng merkado ay nagdadala din ng ilang mga uri ng panganib sa pamumuhunan, kabilang ang panganib sa merkado, pampulitika at pera, pati na rin ang panganib ng nasyonalisasyon. Para sa karagdagang impormasyon tungkol sa dalawang subsector ng pandaigdigang ekonomiya, kumunsulta sa iyong tagapayo sa pinansiyal o pamumuhunan.
