Ang isang pondo ng agwat ay isang uri ng closed-end na pondo sa mga pagbabahagi na hindi nangangalakal sa pangalawang merkado. Sa halip ang pondo ay pana-panahong nag-aalok upang bumili pabalik ng isang porsyento ng mga natitirang pagbabahagi sa halaga ng net asset (NAV).
Ang mga patakaran para sa mga pondo ng agwat, kasama ang mga uri ng mga ari-arian na gaganapin, ginagawa ang puhunan na higit sa lahat na hindi maihahambing sa iba pang mga pondo. Ang mga mataas na ani ay ang pangunahing dahilan ng mga namumuhunan ay naaakit sa mga pondo ng agwat. Narito ang isang mas malapit na pagtingin sa mga pamumuhunan na ito.
Ang Pagbili ay Madali Ngunit Mahal
Ang mga pagbabahagi ng pondo ng panloob ay karaniwang inaalok para ibenta araw-araw ng pondo sa kasalukuyang halaga ng net asset. Depende sa pondo at mga patnubay nito, ang mga pagbabahagi ay maaaring limitahan sa mga akreditadong mamumuhunan ngunit ang karamihan sa mga pondo ng agwat ay magagamit sa sinuman.
Ang mga minimum na pamumuhunan ay madalas sa pagitan ng $ 10, 000 at $ 25, 000 at may mga ratios na gastos hangga't 3%.
Limitadong Pagbebenta ng Oportunidad
Sa pamamagitan ng panuntunan, ang mga pondo ng agwat ay pana-panahong nag-aalok upang muling bilhin ang mga pagbabahagi ng pondo sa nakasaad na NAV. Ang panahon ng muling pagbibili ay maaaring tuwing 3, 6 o 12 buwan. Karamihan sa mga pondo ay nag-aalok upang muling bilhin ang quarterly.
Ang pag-anunsyo ng muling pagbili ay tukuyin ang isang petsa kung saan dapat mong tanggapin ang alok ng muling pagbabayad at ang porsyento ng lahat ng mga natitirang namamahagi na bibilhin ang pondo - karaniwang 5% at kung minsan hanggang sa 25%. Dahil ang muling pagbili ay tapos na ayon sa isang pro average na batayan, walang garantiya na maaari mong matubos ang bilang ng mga namamahagi na nais mo sa isang naibigay na pagtubos.
Dahil sa mga limitadong mga oportunidad na nagbebenta, ang isang pondo ng agwat ay dapat isaalang-alang ng isang pangmatagalang, kadalasang hindi gaanong puhunan. (Tingnan ang 4 Mga Pakinabang ng Holding Stocks para sa Long Term .)
Mataas ang Mga ani…
Salamat sa isang kalakhang hindi gaanong katangiang istraktura, na nagpapahintulot sa mga tagapamahala ng pondo na mamuhunan nang walang presyur ng patuloy na pagbabawas, ang mga pondo ng agwat ay may posibilidad na magbigay ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa mga pondo na bukas.
Ang kakayahang mamuhunan sa mga alternatibong uri ng mga pag-aari, tulad ng komersyal na real estate, mga pautang sa consumer, utang at iba pang mga illiquid, ay tumutulong din sa pagtaas ng mga kita sa pagitan ng pondo.
… At Kaya Mga Bayad
Ang pangkalahatang mga bayarin para sa mga pondo ng agwat ay may posibilidad na mas mataas kaysa sa mga para sa bukas na mga pondo sa isa't isa. Ang isang pondo ay nagsisimula sa isang 5.75% singil sa pagbebenta, mayroong bayad sa pamamahala ng hanggang sa 2.45%, isang 0.25% na serbisyo sa pagserbisyo at kasing dami ng 0.75% sa mga gastos sa pagpapatakbo.
Hindi mabibilang ang singil sa pagbebenta, ang taunang gastos para sa pondong ito ay maaaring maging kasing dami ng 3.45%. Ang taunang pagbabalik ay maaaring at higit sa bayad, ngunit kailangang malaman ng mga namumuhunan na ang bar ay madalas na mataas.
Ang Bagong Komersyal na Pondo sa Real Estate
Ang isang alternatibong klase ng pamumuhunan kamakailan na magagamit sa pamamagitan ng mga pondo ng agwat, komersyal na real estate, ay nararapat na mabanggit. Kabaligtaran sa REIT s, na namuhunan sa mga pool ng pag-aari at kalakalan tulad ng mga stock, ang mga pondo ng agwat ay namuhunan nang direkta sa mga katangian ng kanilang sarili.
Habang ang pagbabalik sa komersyal na real estate (6.93%, ang ulat ng Pambansang Konseho ng Real Estate Investment Fiduciaries) ay halos magkapareho sa pagbabalik sa S&P 500 stock index (6.95%), ang mga pondo ng agwat ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa REIT, na paksa sa trading whims ng merkado. Iyon ay bahagyang dahil ang mga pondo ng agwat ng agwat ng real estate batay sa higit na umasa sa matatag na kita sa pag-upa kaysa sa pagpapahalaga sa kapital.
Mga kalamangan at Cons ng Interval Funds
Sa pagpapasya kung nabibilang ang mga pamumuhunan na ito sa iyong portfolio, maaaring gusto mong isaalang-alang ang listahan ng mga kalamangan at kahinaan.
Mga kalamangan
- Ang mga pagbabalik sa mga pondo ng agwat ay makabuluhang mas mataas kaysa sa mga pondo ng kapwa bukas. Ang hindi makatuwiran, pang-matagalang istraktura ng mga pondo ng agwat ay tumutulong sa paghigpitan sa normal na mamumuhunan na "bumili ng mataas / magbenta ng mababa" na pag-uugali.Interval na pondo ay nagbibigay ng mga namumuhunan sa pag-access sa mga alternatibong pamumuhunan sa institutional-grade na may medyo mababang minimum. Ang mga pondo ay madalas na hindi gaanong pabagu-bago at reaktibo sa merkado dahil ang mga pamumuhunan ay hindi nakatali sa mga pagkakapantay-pantay.
Cons
- Ang mga pondo ng panloob ay napakahalaga, lalo na kung ihahambing sa mga bukas na pondo sa isa't isa. Dahil ang muling pagbili ay tapos na sa isang pro average na batayan, walang garantiya na maaari mong matubos ang lahat ng iyong mga namamahagi sa panahon ng isang window ng pagtubos. Kahit na ang mga ani ay mas mataas, kaya't ang mga bayarin - higit pa kaysa sa mga bukas na pondo sa isa't isa. Ang pinakamababang pamumuhunan, na mababa sa pamamagitan ng mga pamantayan sa pribadong equity, ay mataas pa rin kung ihahambing sa pinakamaliit para sa bukas na mga pondo ng kapwa. Mayroong parehong isyu ng transparency at conflict-of-interest kung pinahihintulutan ang manager ng portfolio na mamuhunan sa iba pang mga pondo ng sponsor ng pondo.
Ang Bottom Line
Ang pangunahing bentahe ng mga pondo ng agwat ay nag-aalok sila ng mga ani na mas mataas kaysa sa karamihan ng mga kapilian na kapwa pondo. Ang dalawang pangunahing kawalan ay ang mas mataas na bayarin at katuwiran. Tulad ng nabanggit sa itaas, ang katuwiran ay maaaring maging positibo kung pinipilit ka nitong mapanatili ang pangmatagalang pamumuhunan.
Bago mamuhunan sa isang pondo ng agwat dapat mong isaalang-alang kung anong bahagi ng iyong portfolio ang maaaring magparaya sa pangmatagalang pangako na kinakailangan para sa ganitong uri ng sasakyan. Dapat mo ring maingat na magsaliksik ng anumang mga pondo ng agwat na interes sa iyo upang matiyak na ang mga bayad ay malamang na kumain ng anumang kalamangan sa ani.
Sa wakas, dapat kang kumunsulta sa isang pinagkakatiwalaang tagapayo sa pananalapi upang matiyak na hindi mo napansin ang mga potensyal na traps at ang isang pondo ng agwat ay may katuturan para sa iyo.
Maaari ka ring maging interesado sa 4 Mga Pakinabang ng Holding Stocks para sa Pangmatagalang at aming tutorial sa Mga Batayan sa Mutual Fund .
