Bago ka magpasya kung mamuhunan sa isang bono o isang seguridad sa utang mula sa isang kumpanya o dayuhang bansa, dapat mong matukoy kung ang mga prospektibong nilalang ay makakamit ang mga obligasyon nito. Tumutulong ang isang ahensya ng mga rating upang matukoy ang posibilidad ng default para sa bond.
Ang isang kumpanya ng rating ng credit ay tumutulong sa mga namumuhunan na magpasya kung paano mapanganib na mamuhunan ng pera sa isang tiyak na bansa o seguridad sa pamamagitan ng pagbibigay ng independiyenteng, mga pagtatasa ng layunin ng creditworthiness ng mga kumpanya at mga bansa.
Credit sa Investment World
Habang ang mga oportunidad sa pamumuhunan ay nagiging mas pandaigdigan at magkakaibang, mahirap magpasya hindi lamang kung aling mga kumpanya kundi pati na sa mga bansa ang mabubuting pagkakataon sa pamumuhunan. Mayroong mga pakinabang sa pamumuhunan sa mga pamilihan sa ibang bansa, ngunit ang mga panganib na nauugnay sa pagpapadala ng pera sa ibang bansa ay mas mataas kaysa sa mga nauugnay sa pamumuhunan sa iyong domestic market. Mahalaga na makakuha ng pananaw sa iba't ibang mga kapaligiran sa pamumuhunan at upang maunawaan ang mga panganib at kalamangan na pose ng mga kapaligiran na ito. Ang mga rating ng kredito ay mga mahahalagang tool para matulungan kang gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.
Ang mga Raters
Tatlong nangungunang ahensya ang tumatalakay sa mga credit rating: Moody's, Standard & Poor's (S&P's), at Fitch Ratings. Ang bawat isa sa mga ahensya na ito ay naglalayong magbigay ng isang sistema ng rating upang matulungan ang mga namumuhunan na malaman ang panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa isang tiyak na kumpanya, instrumento sa pamumuhunan o merkado.
Ang mga pagraranggo ay maaaring italaga sa mga pang-matagalang at pangmatagalang obligasyon sa utang na inisyu ng isang pamahalaan o isang korporasyon kabilang ang mga bangko at mga kumpanya ng seguro sa iba pa.
Para sa isang pamahalaan o kumpanya, kung minsan mas madaling magbayad ng mga obligasyong lokal-pera kaysa magbayad ng mga obligasyong dayuhan-pera. Samakatuwid, ang mga rating, tasahin ang kakayahan ng isang entity na magbayad ng mga utang sa parehong mga banyaga at lokal na pera. Ang kakulangan ng mga reserbang dayuhan, halimbawa, ay maaaring maggagarantiya ng isang mas mababang rating para sa mga obligasyong ginawa ng isang bansa sa isang dayuhang pera.
Ang mga pagraranggo ay hindi katumbas o pareho sa pagbili, pagbebenta, o paghawak ng mga rekomendasyon. Sinusukat ng mga rating ang kakayahan at kagustuhan ng isang entity na bayaran ang utang.
Ang Mga Rating ay Nasa
Para sa pangmatagalang mga isyu o instrumento, ang mga rating ay nakasalalay sa isang spectrum na mula sa pinakamataas na kalidad ng kredito sa isang dulo upang default o "basura" sa kabilang. Ang isang triple-A (AAA) ay ang pinakamataas na kalidad ng kredito, at ang C o D (depende sa ahensya na nagpapalabas ng rating) ay ang pinakamababang o kalidad ng basura. Sa loob ng spectrum na ito, may iba't ibang mga antas ng bawat rating, na kung saan, depende sa ahensya, kung minsan ay ipinapahiwatig ng isang plus o negatibong tanda o isang numero.
Kaya, para sa Fitch Ratings, isang rating na "AAA" ay nagpapahiwatig ng pinakamataas na marka ng pamumuhunan at nangangahulugang mayroong napakababang panganib sa kredito. Ang "AA" ay kumakatawan sa napakataas na kalidad ng kredito; Ang "A" ay nangangahulugang mataas na kalidad ng kredito, at ang "BBB" ay isang kasiya-siyang kalidad ng kredito. Ang mga rating na ito ay itinuturing na grado ng pamumuhunan, na nangangahulugang ang seguridad o nilalang na na-rate ay nagdadala ng isang antas ng kalidad na hinihiling ng maraming mga institusyon kapag isinasaalang-alang ang mga pamumuhunan sa ibang bansa.
Sa madaling salita, ang BBB ay ang pinakamababang rating ng mga security-grade security, habang ang mga rating sa ibaba ng "BBB" ay itinuturing na speculative o junk. Sa gayon para sa Moody's, ang isang Ba ay magiging isang haka-haka o mababang marka na marka, habang para sa S&P, isang "D" ay nagpapahiwatig ng default ng katayuan ng junk bond.
Ang sumusunod na tsart ay nagbibigay ng isang pangkalahatang-ideya ng iba't ibang mga simbolo ng rating na isyu ng Moody at Standard & Poor:
| Rating ng Bono | |||
| Moody's | Pamantayan at Mahina | Baitang | Panganib |
| Aaa | AAA | Pamumuhunan | Pinakababang Panganib |
| Aa | AA | Pamumuhunan | Mababang Panganib |
| A | A | Pamumuhunan | Mababang Panganib |
| Baa | BBB | Pamumuhunan | Katamtamang Panganib |
| Ba, B | BB, B | Basura | Napakadelekado |
| Caa / Ca / C | CCC / CC / C | Basura | Pinakamataas na Panganib |
| C | D | Basura | Sa Default |
Mga Paunang Pagdaragdag ng Kredito
Tulad ng naunang nabanggit, ang isang rating ay maaaring sumangguni sa tukoy na obligasyong pinansyal ng isang entidad o sa pangkalahatang pagiging kredensyal nito. Ang isang pinakamataas na marka ng kredito ay nagbibigay ng huli, dahil tinutukoy nito ang pangkalahatang kakayahan ng isang bansa na magbigay ng isang ligtas na kapaligiran sa pamumuhunan. Ang rating na ito ay sumasalamin sa mga kadahilanan tulad ng katayuan sa ekonomiya ng isang bansa, transparency sa mga merkado ng kapital, antas ng mga pampubliko at pribadong daloy ng pamumuhunan, dayuhang direktang pamumuhunan, mga reserbang pera sa dayuhan, katatagan ng politika, o kakayahang manatiling matatag ang ekonomiya ng isang bansa sa kabila ng pagbabago sa politika.
Ang isang pinakamataas na marka ng kredito ay isang indikasyon ng kakayahang umunlad sa mga pamilihan ng pamumuhunan sa isang bansa, at bilang isang resulta, ay karaniwang ang unang sukatan na tinitingnan ng karamihan sa mga namumuhunan sa institusyon bago mamuhunan sa buong mundo. Ang rating ay nagbibigay ng mga namumuhunan sa antas ng peligro na nauugnay sa pamumuhunan sa bansa. Karamihan sa mga bansa ay nagsusumikap na makakuha ng isang pinakamataas na marka kabilang ang grado sa pamumuhunan upang maakit ang dayuhang pamumuhunan.
Mga kontrobersya
Habang ang mga ahensya ng rating ay nagbibigay ng isang matatag na serbisyo, ang halaga ng naturang mga rating ay malawak na pinag-uusapan mula noong krisis sa pananalapi noong 2008. Ang isang pangunahing pintas ay ang mga nagbubunga mismo ay nagbabayad ng mga ahensya ng credit rating upang i-rate ang kanilang mga security. Ito ay naging partikular na mahalaga habang ang nagbagsak na merkado ng real estate na lumubog noong 2006-2007, isang makabuluhang halaga ng subprime na utang ay na-rate ng mga ahensya. Ang potensyal na kumita ng mataas na bayad na nilikha ng kumpetisyon sa pagitan ng tatlong pangunahing ahensya upang mag-isyu ng pinakamataas na rating na posible. Nang magsimula ang pagbagsak ng merkado sa pabahay noong 2007-2008, ang mga rating firms ay napaminsalang huli sa pag-downgrading ng mga nangungunang mga rating upang ipakita ang real-time na katotohanan.
Upang matulungan ang paglutas ng mga potensyal na salungatan ng interes ng mga ahensya ng credit rating, ang 2010 Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act ay inatasan ang mga pagpapabuti sa pag-regulate ng mga ahensya ng rating ng kredito. Sa ilalim ng mga patakaran, kailangang ipakita ng publiko ang mga ahensya ng credit rating kung paano naganap ang kanilang mga rating. Mananagot din sila para sa mga rating na dapat nilang malaman ay hindi tumpak. Noong 2013, ang Standard & Poor's, Moody's and Fitch Ratings ay inakusahan para sa pagtatalaga ng mga artipisyal na mataas na mga rating ng kredito sa mga bono sa mortgage na gaganapin sa isang pondo ng hedge ng Bear Stearns.
Ang anumang mabuting kompanya ng pamumuhunan o bangko, kung namamahala ito ng isang kapwa pondo, pondo ng hedge, o nag-aalok ng mga serbisyo sa pamamahala ng yaman sa mga kliyente nito ay hindi lamang umaasa sa isang rating ng bono mula sa isang ahensya ng kredito upang matukoy kung ligtas ang isang pamumuhunan. Karaniwan, ang departamento ng pananaliksik sa loob ng bahay ay tutulong sa pagpapasiya, kung bakit mahalaga para sa mga namumuhunan na magsagawa ng pananaliksik at nararapat na kasipagan sa pamamagitan ng pagtatanong sa paunang rating ng bono at madalas na suriin ang mga rating para sa anumang mga pagbabago sa buhay ng pamumuhunan.
Ang Bottom Line
Ang isang credit rating ay isang kapaki-pakinabang na tool hindi lamang para sa namumuhunan ngunit para din sa mga entidad na naghahanap ng mga namumuhunan. Ang isang marka ng marka ng pamumuhunan ay makakatulong sa isang seguridad, kumpanya, o bansa na maakit ang parehong pamumuhunan sa domestic at dayuhan. Para sa mga umuusbong na ekonomiya ng merkado, ang isang solidong rating ng kredito ay kritikal sa pagpapakita ng kanilang pagiging kredensyal sa mga dayuhang mamumuhunan. Gayundin, ang isang mas mahusay na rating ay karaniwang nangangahulugang isang mas mababang rate ng interes, binabawasan ang mga posibilidad ng default sa isang pagtaas ng rate ng kapaligiran.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Mga Ligal at Regulasyon sa Ligal
Isang Maikling Kasaysayan Ng Mga Ahensya ng Rating ng Kredito
Nakapirming Mahahalagang Kita
Kailan Magkatiwala sa Ahensya ng Rating ng Rating ng Bono
Nakapirming Mahahalagang Kita
Paano Na-rate ang Mga Bono?
Nakapirming Mahahalagang Kita
Ano ang Kahulugan ng Investment grade?
Utang
Ano ang Kahulugan ng Mga Pag-rate ng Credit sa AA + at AAA?
Nakapirming Mahahalagang Kita
Bakit ang Utang / EBITDA Ratio ay Crucial sa Junk Bonds
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Soberanong Rating ng Kredito Ang isang pinakamataas na rating ng kredito ay isang independiyenteng pagtatasa ng pagiging kredensyal ng isang bansa o pinakamataas na nilalang at kung paano ito mapanganib na pamumuhunan dito. higit pa Rating Ang isang rating ay isang tool sa pagtatasa na itinalaga ng isang analyst o ahensya ng rating sa isang stock o bono na nagpapahiwatig ng potensyal nito para sa oportunidad o kaligtasan. higit pa Kung Ano ang Dapat Mong Malaman Tungkol sa Mga Rating sa Kredito Ang rating ng kredito ay isang pagtatasa ng pagiging credit ng isang borrower sa pangkalahatang mga termino o tungkol sa isang partikular na utang o obligasyong pinansyal. higit pa sa A / / A3 Kahulugan A- / A3 ay magkatulad na mga kategorya ng rating na inisyu ng dalawang magkakaibang mga ahensya ng rating, ang Moody's at S&P, upang maipakita ang pangmatagalang creditabilityness ng bono sa pamumuhunan. higit pa ang Ba2 / BB Ba2 / BB ay mga rating ng Moody's Investor Service at S&P Global Rating, ayon sa pagkakabanggit, para sa isang isyu sa kredito o isang tagapagbigay ng kredito sa ibaba ng marka ng pamumuhunan. higit pang Kahulugan ng Credit Quality Ang kalidad ng kredito ay isa sa pangunahing pamantayan para sa paghusga sa kalidad ng pamumuhunan ng isang bono o pondo ng magkakasamang bono. higit pa