Ano ang lending-based na Pagpapahiram
Ang pagpapahiram na nakabase sa security ay ang pagsasanay sa paggawa ng mga pautang gamit ang mga security bilang collateral. Ang lending-based na pagpapahiram (SBL) ay nagbibigay ng handa na pag-access sa kapital na maaaring magamit para sa halos anumang layunin tulad ng pagbili ng real estate, pagbili ng personal na pag-aari tulad ng alahas o isang sports car, o pamumuhunan sa isang negosyo. Ang mga paghihigpit lamang ay iba pang mga transaksyon na nakabase sa seguridad tulad ng pagbili ng mga pagbabahagi o pagbabayad ng utang sa margin. Kilala rin bilang "pautang na nakabase sa seguridad, " "non-purpose lending" o "lending lending, " lending-based lending ay hiwalay at naiiba mula sa "lending lending."
Pagbabagsak sa Pagpapautang na Batay sa Batas
Dahil ang krisis sa pananalapi noong 2007-2008, ang pagpapahiram na nakabase sa seguridad ay naging isang lugar ng malakas na paglaki para sa mga bangko ng pamumuhunan at bahagyang nagwawasak sa pagtanggi sa mga pagbabayad. Ang nasabing mga pautang na di-layunin ay inaalok sa milyun-milyong mga taong may mataas na net na nagkakahalaga sa pamamagitan ng kanilang mga account na pinamamahalaan ng mga nagbebenta ng broker. Ang mga account at balanse na nakabase sa seguridad ay lumala mula noong 2011, pinadali ng patuloy na pagtaas ng mga equities at mababang rate ng interes. Ang ganitong kredito ay naging tanyag dahil mas madali itong makuha at nangangailangan ng mas kaunting dokumentasyon kaysa sa isang tradisyunal na pautang. Ang mga nanghihiram ay maaaring makakuha ng cash sa loob lamang ng ilang araw sa karamihan ng mga kaso. Medyo mura din ito; Ang rate ng mga nagpapahiram ay sisingilin sa pangkalahatan ay variable batay sa 30-araw na London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR). Karaniwan, ang rate ng interes ay 2-5 porsyento puntos sa itaas ng LIBOR depende sa kabuuan. Ang ganitong mga di-layunin na pautang ay maaari ring magamit upang masakop ang mga pagbabayad ng buwis, bakasyon o luho na kalakal.
Mga Benepisyo sa Pagpapahiram na Batay sa Seguridad
Ang lending-based na pagpapahiram ay may isang bilang ng mga pakinabang para sa nanghihiram. Pinipigilan nito ang pangangailangan na magbenta ng mga security, sa gayon maiiwasan ang isang buwis na kaganapan para sa namumuhunan at tinitiyak ang pagpapatuloy ng diskarte sa pamumuhunan. Nag-aalok ang SBL ng pag-access sa cash sa loob ng ilang araw at sa mas mababang mga rate ng interes kaysa sa isang linya ng equity ng bahay ng credit o pangalawang mortgage, at mayroon ding mahusay na kakayahang umangkop sa pagbabayad. Ang mga bentahe na ito ay natatakpan ng likas na pagkasumpungin ng mga stock na ginagawang mas mababa sa perpektong pagpipilian para sa collateral ng pautang, at ang panganib ng sapilitang pagpuksa kung bumagsak ang merkado at pagbagsak ng halaga ng collateral. Gayunpaman, pinakamahusay na gumagana ang SBL kapag ginamit sa maikling panahon sa mga sitwasyon na nangangailangan ng isang malaking halaga ng cash nang mabilis, tulad ng isang emerhensiya o isang pautang sa tulay.
Nagbibigay din ang SBL ng isang bilang ng mga benepisyo sa nagpapahiram. Nag-aalok ito ng isang karagdagang at kapaki-pakinabang na stream ng kita na walang labis na idinagdag na peligro. Ang pagkatubig ng mga seguridad na ginamit bilang collateral at ang umiiral na mga relasyon sa karaniwang mga kliyente na may mataas na net na nagkakahalaga ng SBL ay nagpapagaan din ng halos lahat ng panganib sa kredito na nauugnay sa tradisyonal na pagpapahiram.
Mga panganib na nakabase sa Seguridad
Bagaman ang pagpapahiram na nakabase sa seguridad, sa ilalim ng tamang kalagayan, ay maaaring maging isang panalo para sa mga nangungutang at nagpapahiram, ang lumalaking paggamit nito ay humantong sa pag-aalala dahil sa potensyal nito para sa sistematikong panganib. Noong 2016, si Morgan Stanley (na kung saan ay isa sa napakakaunting mga kumpanya upang ilabas ang mga numero ng SBL) ay iniulat ang mga benta ng mga pautang na sinusuportahan ng seguridad na nagkakahalaga ng $ 36 bilyon - isang pagtaas ng 26% kumpara sa taon bago. Habang patuloy na tataas ang rate ng interes, ang dalubhasa sa pananalapi ay lalong nag-aalala na kapag lumiliko ang merkado ay maaaring magkaroon ng mga benta ng sunog at sapilitang pagpuksa.
Ang lending lending ay hindi sinusubaybayan ng Securities and Exchange Commission (SEC) o ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), bagaman kapwa binalaan ng mga namumuhunan ang mga panganib. Noong Abril 2017, inayos ni Morgan Stanley ang isang kaso kung saan inakusahan ng nangungunang regulasyon ng Massachusetts ang bangko ng hinihikayat na mga broker na itulak ang SBL sa mga kaso kung saan hindi ito kinakailangan, at kasama ang hindi papansin ang mga panganib na kasangkot.
