Ang ratio ng utang para sa isang naibigay na kumpanya ay nagbubunyag kung mayroon man itong mga pautang at, kung gayon, kung paano ihahambing ang mga pinansyal nito sa credit assets. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng kabuuang mga pananagutan sa pamamagitan ng kabuuang mga pag-aari, na may mas mataas na mga ratio ng utang na nagpapahiwatig ng mas mataas na antas ng financing ng utang. Ang mga ratio ng utang ay maaaring magamit upang mailarawan ang kalusugan ng pinansiyal ng mga indibidwal, negosyo, o pamahalaan. kinakalkula ng mga namumuhunan at nagpapahiram ang ratio ng utang para sa isang kumpanya mula sa mga pangunahing pahayag sa pananalapi, tulad ng ginagawa nila sa iba pang mga ratio ng accounting.
Magaling man o hindi ang isang ratio ng utang ay nakasalalay sa mga salik sa konteksto; mahirap na makabuo ng isang ganap na numero.
Ano ang Kahulugan ng Ilang Mga Ratios ng Utang
Mula sa isang purong pananaw ng peligro, ang mga mas mababang ratios (0.4 o mas mababa) ay itinuturing na mas mahusay na mga ratio ng utang. Dahil ang interes sa isang utang ay dapat bayaran kahit anupaman ang kakayahang kumita sa negosyo, ang labis na utang ay maaaring ikompromiso ang buong operasyon kung ang cash flow ay maubos. Ang mga kumpanya na hindi makapagsisilbi ng kanilang sariling utang ay maaaring pilitin na magbenta ng mga ari-arian o magpahayag ng pagkalugi.
Ang isang mas mataas na ratio ng utang (0.6 o mas mataas) ay mas mahirap na humiram ng pera. Ang mga nagpapahiram ay madalas na may mga limitasyon ng ratio ng utang at hindi nagpapalawak ng karagdagang kredito sa mga kumpanya na labis na naibibigay. Siyempre, may iba pang mga kadahilanan pati na rin, tulad ng creditworthiness, kasaysayan ng pagbabayad, at mga relasyon sa propesyonal.
Sa kabilang banda, ang mga namumuhunan ay bihirang nais na bumili ng stock ng isang kumpanya na may labis na mababang ratio ng utang. Ang isang ratio ng utang ng zero ay magpahiwatig na ang firm ay hindi pinansyal ang pagtaas ng mga operasyon sa pamamagitan ng paghiram sa lahat, na naglilimita sa kabuuang pagbabalik na maaaring mapagtanto at maipasa sa mga shareholders.
Habang ang ratio ng utang-sa-equity ay isang mas mahusay na sukatan ng gastos sa pagkakataon kaysa sa pangunahing ratio ng utang, ang prinsipyong ito ay nananatiling totoo: May ilang panganib na nauugnay sa pagkakaroon ng napakaliit na utang.
Mga Key Takeaways
- Kung o hindi isang ratio ng utang ay "mabuti" ay nakasalalay sa konteksto: sektor ng industriya ng kumpanya, ang nananatiling rate ng interes, atbp. Sa pangkalahatan, maraming mamumuhunan ang naghahanap para sa isang kumpanya na magkaroon ng isang ratio ng utang sa pagitan ng 0.3 at 0.6.Mula sa isang purong panganib pananaw, ang mga ratio ng utang ng 0.4 o mas mababa ay itinuturing na mas mahusay, habang ang isang ratio ng utang na 0.6 o mas mataas ay mas mahirap na humiram ng pera.Kung ang isang mababang ratio ng utang ay nagmumungkahi ng mas malaking creditworthiness, mayroon ding panganib na nauugnay sa isang kumpanya na nagdadala ng kaunting utang.
Pagpapalakas ng Lakas sa Pinansyal
Sa pangkalahatan, ang mas malaki at mas naitatag na mga kumpanya ay magagawang itulak ang mga pananagutang bahagi ng kanilang mga ledger nang higit pa kaysa sa mga bago o mas maliit na mga kumpanya. Ang mga mas malalaking kumpanya ay may posibilidad na magkaroon ng mas solidong cash flow, at mas malamang na magkaroon sila ng mga negosyong relasyon sa kanilang mga nagpapahiram.
Ratios ng utang ay sensitibo rin sa rate ng interes; ang lahat ng mga assets na may interes na interes ay may panganib na rate ng interes, maging pautang o negosyo ang mga ito. Ang parehong punong punong halaga ay mas mahal upang mabayaran sa isang 10% na rate ng interes kaysa sa 5%.
Sa mga oras ng mataas na rate ng interes, ang mga mabuting ratios ng utang ay may posibilidad na mas mababa kaysa sa mga panahon ng mababang rate.
Mayroong isang kahulugan na ang lahat ng pagsusuri sa ratio ng utang ay dapat gawin nang batay sa kumpanya. Ang pagbalanse ng dobleng panganib ng utang - panganib sa kredito at gastos ng pagkakataon - ay isang bagay na dapat gawin ng lahat ng mga kumpanya.
Ang ilang mga sektor ay mas madaling kapitan ng malaking antas ng utang na loob kaysa sa iba. Ang mga negosyanteng masidhing kapital, tulad ng pagmamanupaktura o mga utility, ay maaaring mawala sa bahagyang mas mataas na mga ratio ng utang kapag nagpapalawak sila ng mga operasyon. Mahalagang suriin ang mga pamantayan sa industriya at pagganap ng kasaysayan na nauugnay sa mga antas ng utang. Maraming mga mamumuhunan ang naghahanap para sa isang kumpanya na magkaroon ng isang ratio ng utang sa pagitan ng 0.3 at 0.6.
Tagapayo ng Tagapayo
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Ang mga ratios ng utang ay nalalapat din sa katayuan ng pananalapi ng mga indibidwal. Siyempre, ang kalagayan ng bawat tao ay naiiba, ngunit bilang isang patakaran ng hinlalaki ay may iba't ibang uri ng mga ratio ng utang na dapat suriin, kasama ang:
- Hindi utang na utang sa ratio ng kita: Ipinapahiwatig nito kung anong porsyento ng kita ang ginagamit sa serbisyo ng mga utang na walang kaugnayan sa mortgage. Inihahambing nito ang taunang pagbabayad sa serbisyo sa lahat ng mga utang ng mamimili - hindi kasama ang mga pagbabayad ng utang - na hinati sa iyong netong kita. Ito ay dapat na 20% o mas kaunti ng kita ng net. Ang isang ratio ng 15% o mas mababa ay malusog, at 20% o mas mataas ay itinuturing na isang tanda ng babala.Debt sa ratio ng kita: Ipinapahiwatig nito ang porsyento ng gross na kita na pupunta sa mga gastos sa pabahay. Kasama dito ang pagbabayad ng mortgage (punong-guro at interes) pati na rin ang mga buwis sa pag-aari at seguro sa pag-aari na hinati ng iyong kita ng kita. Ito ay dapat na 28% o mas kaunti ng gross income.Total ratio: Kinikilala ng ratio na ito ang porsyento ng kita na pupunta sa pagbabayad ng lahat ng paulit-ulit na pagbabayad ng utang (kabilang ang mortgage, credit card, pautang sa kotse, atbp.) Na hinati sa gross income. Ito ay dapat na 36% o mas kaunti ng kita ng gross.
