Ano ang Saudi Aramco?
Ang Saudi Aramco na pag-aari ng estado, na opisyal na kilala bilang Saudi Arabian Oil Company, ay ang pinakamalaking tagagawa ng langis sa buong mundo. Opisyal na nakabase ito sa Dhahran, Saudi Arabia at may tinatayang 270 bilyong bariles sa reserba.
Ito ay sa pinakamalawak na pinakinabangang kumpanya sa buong mundo, na naglalaho kahit na mga higanteng tech tulad ng Apple Inc. (AAPL) at Alphabet Inc. (GOOGL). Ito ay isiniwalat noong Abril 2019 nang naglabas ang mga ahensya ng mga pinansiyal na impormasyon ng pinansiyal na kumpanya ng matagal nang lihim bago ito pasimulang internasyonal na pagbebenta ng bono, na nagtaas ng $ 12 bilyon.
Ang Saudi Aramco ay nagsimulang maakit ang pansin ng mamumuhunan noong nakaraang taon nang ipinahayag ng Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman ang mga plano na ilista ang 5% ng Aramco sa isang pagpapahalaga ng humigit-kumulang na $ 2 trilyon sa kung ano ang maaaring maging pinakamalaking IPO kailanman.
Gaano karaming Pera ang Ginagawa ng SA?
Para sa unang kalahati ng 2019, iniulat ng higanteng langis ang isang kita na $ 46.9 bilyon, na kung saan ay bumagsak ng 12% mula sa parehong panahon noong nakaraang taon. Sinisi ng mga executive ang mababang presyo ng langis at nabawasan ang output, ayon sa The Wall Street Journal. Ang mga kita bago ang interes at buwis ay $ 92.5 bilyon, pababa mula sa $ 101.3 bilyon sa isang taon bago. Ang libreng cash flow ay $ 38.0 bilyon, kumpara sa $ 35.6 bilyon para sa parehong panahon noong nakaraang taon.
Hanggang sa taong ito, ang mga pinansyal ng Saudi Aramco ay hindi magagamit sa publiko dahil ang kumpanya ay nasyonalidad sa huli '70s. Ginawa ng kumpanya ng langis ang impormasyon sa pananalapi nito sa isang prospectus na nakatali sa isang $ 10 bilyong pagbebenta ng bono na binalak para sa 2019. Ang buong-taong kita para sa 2018 ay dumating sa $ 111 bilyon, maraming beses na mas malaki kaysa sa taunang kita ng karibal ng langis at gas na Royal Dutch Shell (Ang RDS.A), ang pinakamalaking kumpanya ng langis na ipinagbibili sa publiko. Para sa paghahambing, ang gumagawa ng iPhone na Apple, ang pinakinabangang pampublikong kumpanya sa buong mundo, ay nakabuo ng $ 59, 4 bilyon na kita sa 2018, isang maliit na higit sa kalahati ng ilalim na linya ng Saudi Aramco.
Ang mga katangian ng credit rating firm na si Moody ay ang mga ultra-high profit na numero sa mga ekonomiya ng kumpanya. Ang kumpanya ay gumawa ng isang average ng 13.6 milyong bariles bawat araw sa 2018, higit sa tatlong beses na Exxon Mobil Corp. (XOM) pang-araw-araw na average average ng produksyon.
Ang bawat Moody's, ang Saudi Aramco ay nakabuo ng mga benta na humigit-kumulang $ 360 bilyon noong 2018, at nagkaroon ng $ 48.8 bilyon na cash sa mga libro sa pagtatapos ng taon. Inihahambing ito sa utang na $ 27 bilyon, bawat CNN.
Mga Plano ng IPO ng Aramco
Ang pinakabagong pagbubunyag sa pinansiyal na Saudi Aramco ay nagmula sa na-update na mga plano ng kumpanya upang mapunta sa publiko. Tulad ng nabanggit, inihayag ng Crown Prince Mohammed bin Salman ang mga plano na ilista ang 5% ng Aramco sa kung ano ang maaaring maging pinakamalaking IPO sa kasaysayan. Ang mga kita mula sa alay, na may halagang $ 100 bilyon, ay nasa sentro ng isang plano ng Saudis upang pag-iba-ibahin ang higanteng langis.
Ang kaharian ay tumigil sa plano nang maraming beses dahil sa iba't ibang mga kadahilanan, ngunit ang mga mapagkukunan na nakikipag-usap sa The Wall Street Journal ay nagsabi na ito ay nabuhay muli at ang mga opisyal ng gobyerno ay "umaasa na makamit ang positibong reaksyon sa merkado" sa pagbebenta ng bono ng kompanya. "Kami ay nakatuon sa Aramco IPO, binigyan ng tamang mga pangyayari at tamang panahon, " sinabi ng korona na prinsipe sa pahayagan ng Saudi na Asharq Al Awsat noong Hunyo. "Mangyayari ito sa pagitan ng 2020 at unang bahagi ng 2021, at ang pagtatakda ng lokasyon ng IPO ay nauna pa."
Ang mga plano para sa pampublikong pasinaya ng kumpanya ay naiulat na natigil sa nakaraan habang ang ilang mga tagamasid sa merkado ay nagtalo na ang tunay na halaga ng kumpanya ay mas mababa kaysa sa mga pagtatantya ng prinsipe ng korona. Sa tinatayang $ 2 trilyong pagpapahalaga, ang Aramco ay mangangalakal nang higit sa triple ang pinagsama na halaga ng Exxon Mobil at Chevron. Naghihintay din ang kumpanya upang makumpleto ang pagkuha ng isang 70% na nakararami sa stake sa tagagawa ng kemikal na pag-aari ng estado na Saudi Basic Industries Corp., ayon sa prinsipe ng korona.
Hindi malinaw kung paano ang pagtanggap ng mga namumuhunan sa isang Saudi Aramco IPO ay maaapektuhan ng negatibong publisidad na nauugnay sa mga paratang na si Crown Prince Mohammed bin Salman ay isang pangunahing puwersa sa likod ng di-umano’y pagpatay sa mamamahayag ng Washington Post na si Jamal Khashoggi. Gayunpaman, ang mga opisyal ng Saudi ay maasahin sa mabuti at naniniwala na ang internasyonal na pagkagalit ay nagbabawas, ayon sa ulat ng Journal.
Kasaysayan ng Saudi Aramco
Nabuo ang Saudi Aramco bilang produkto ng isang Conscession Agreement sa pagitan ng Saudi Arabian government at Standard Oil Company ng California (SOCAL) noong 1933. Sinimulan ni Aramco ang kauna-unahang operasyon ng pagbabarena ilang sandali makalipas ang, pagsisimula ng kanyang unang komersyal na produksyon ng langis noong 1938. Sa susunod na dekada, ang kumpanya ay mabilis na pinalawak sa buong Saudi Arabia, na umaabot sa produksyon ng langis ng krudo na 500, 000 barel bawat araw sa 1949. Upang mapanatili ang produksiyon, ang firm ang nagpatayo ng pipeline ng pamamahagi nito at itinayo ang Trans-Arabian Pipeline, ang pinakamahabang sa mundo.
Noong 1973, ang pamahalaang Saudi Arabian ay bumili ng isang 25% na interes sa Aramco, unti-unting pinataas ang stake nito sa 100% sa huling bahagi ng 1970s. Sa huling bahagi ng 1980s, ang Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) ay opisyal na itinatag. Noong 1989, sa isang pagsisikap na baguhin ang sarili mula sa isang kumpanya na gumagawa ng langis at pag-export sa isang pinagsamang kumpanya ng petrolyo, nabuo ang Aramco ng isang magkakasamang pakikipagsapalaran sa Texaco sa US Noong 2017, ang Saudi oil behemoth ay naging nag-iisang may-ari ng pinakamalaking solong America ng North America -site na refinery ng langis ng krudo sa Port Arthur, Texas. Sa buong 1990s, nagpatuloy itong bumuo ng mga alyansa at pakikipag-ugnayan sa pakikipagtulungan sa buong mundo. Sa mga nagdaang taon, ang kumpanya ay nagtaguyod ng mga pagsisikap upang pag-iba-ibahin ang kanyang negosyo, na namuhunan nang mabigat sa R&D upang mapalawak sa mga produktong di-metal at krudo-sa-kemikal.
Sino ang Tumatakbo SA?
Ang Saudi Aramco ay pinamunuan ni Amin H. Nasser, ang pangulo at CEO nito. Si Khalid Al-Falih, chairman ng Aramco, ay hinirang na ministro ng enerhiya ng Saudi Arabia noong 2016. Noong Hunyo, pinangalanan ni Aramco ang anim na bagong pinuno ng mga kagawaran matapos ang isang reshuffle ng gobyerno ay lumipat ng ilang bilang ng mga executive sa iba pang mga post ng estado, bawat Reuters.
Pakikilahok ng Saudi Arabia Sa Saudi Aramco
Ang kumpanya ng langis ay nagbabayad ng isang napakalaking rate ng buwis na halos 50% sa Saudi Arabian government, na binubuo ng isang malaking bahagi ng kabuuang kita mula 2015 hanggang 2017, ayon sa Fitch Ratings. Pinapayagan ng pondo ang kumpanya na magsimulang mamuhunan sa mapaghangad na mga proyektong pang-matagalang, tulad ng mga matalinong lungsod. Inilahad ni Moody ang rating ng A1 para sa Aramco, sa ibaba ng mga kapantay tulad ng Chevron at Exxon, sa mga link sa kredito ng kumpanya sa gobyerno ng Saudi Arabia, bawat CNBC.
"Habang may malinaw na track record ng Aramco na pinatatakbo bilang isang independiyenteng kumpanya na independiyenteng, ang badyet ng gobyerno ay lubos na nakasalalay sa mga kontribusyon mula sa Aramco sa anyo ng mga royalties, buwis at dibidendo, " isinulat ng senior credit officer ng Moody na si Rehan Akbar.
