Ang muling pagbabagong-tatag ng mga index ng Russell bawat taon noong Hunyo ay kumakatawan sa isa sa pinakamalaking mga panandaliang driver ng demand para sa mga tiyak na equities ng US. Ang mga advanced na diskarte sa kalakalan ng mga kalahok sa merkado mula sa mga pondo ng bakod sa mga namumuhunan sa tingi ay nakatuon sa tumpak na hula ng pagiging kasapi at kasunod na mga shift ng demand. Ang mga namumuhunan sa pamilyar na pamilyar sa proseso ay maaaring mahulaan kung aling mga stock ang maaaring lumipat o wala sa mga index, bagaman ang proseso ay hindi kasing simple ng pagkilala sa 2, 000 pinakamalaking kumpanya sa merkado. Ang pagtatasa ng mga trend ng pagpepresyo sa mga istilo at sukat ng stock ay makakatulong sa mga namumuhunan na makilala ang mga potensyal na benepisyaryo o laggards habang ang mga index ay naitaguyod.
Russell Reconstitution
Bawat taon noong Mayo at Hunyo, naglabas ang mga Index ng Russell ng isang na-update na listahan ng mga nasasakupan para sa kanilang iba't ibang mga index, lalo na ang Russell 2000 at Russell 1000. Maraming pondo na ipinagpalit at pinagpapalit na mga pondo ay itinayo upang subaybayan ang mga index, kaya't ang opisyal na rebolusyon ng rebolusyon ng index ang mga pondo na ito upang mag-transact ng malalaking dami ng stock na lumipat o wala sa index. Nag-uudyok ito ng mga pangunahing pagbabago sa demand para sa mga stock, na bumubuo ng makabuluhang pagkasumpong. Ang pamamaraan ng index ng US ng US ay isinasaalang-alang ang capitalization ng account sa merkado, bansa sa bahay, pagiging karapat-dapat sa listahan ng palitan, ang presyo bawat bahagi, pagkakaroon ng ibahagi, dami ng kalakalan, at istraktura ng kumpanya.
Maliit at Mid Cap Valuation
Ang pagtatasa ng isang basket ng mga sukatan ng pagpapahalaga ay nagpapahiwatig na ang mga maliit at stock ng mid-cap ay nakikipagkalakal sa isang makabuluhang premium sa kanilang 30-taong kasaysayan ng mga average sa Hunyo 2016. Ang maliit na cap ng presyo-to-kita na 16.7 ay 9% sa itaas ng average na 15.3 na average, kahit na umabot sa isang cycle na mataas ng 19.3 noong 2013. Ang maliit na takip ay nakikipagkalakalan din sa 3% na premium sa mga malalaking takip, na kung saan ay dalawang porsyento na porsyento na nasa average average at 28 porsyento na puntos sa ibaba ng mataas na cycle. Ang mas mababang pag-asa ng paglago ng kamag-anak ay lumilitaw na isang mahalagang kadahilanan sa kamag-anak na pagpapahalaga, dahil ang PEG ay bumaba sa itaas ng average na pangkasaysayan. Ang trade mid-cap sa isang 3% na premium sa kanilang mas maliit na katapat sa isang batayang PE sa 17.5, na binabaligtad ang isang normal na diskwento. Mahalaga rin na tandaan na ang mid-cap ay 8% na mas mahal kaysa sa mga mega-takip, na mas mababa sa 27% peak premium ngunit nasa itaas pa rin ang pagkakapareho na ipinakita nang kasaysayan.
Ang Presyo ng Paglago
Ang pagsusuri ng pagsusuri sa pamamagitan ng Bank of America Merrill Lynch, ang braso ng corporate at pamumuhunan sa Bank of America Corporation (NYSE: BAC), ay nagmumungkahi na ang pagpepresyo ng paglago ay kaakit-akit na nauugnay sa mga makasaysayang antas. Ang mga kumpanya ng istilo ng paglago ay pangkalahatang nakikipagkalakal sa isang premium sa mga stock na istilo ng halaga, ngunit ang premium ay makitid na kamag-anak sa mga antas ng makasaysayang para sa parehong maliit na takip at kalagitnaan ng takip, na tumayo sa 15% at 12%, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga ito ay minarkahan ang pinakamaliit na kumakalat mula noong 2010. Ang mga stock na maliit na cap na may halaga ng paglago ng stock ng taon-sa-kasalukuyan, mga kondisyon na gaganapin lamang sa tatlong taon ng nakaraang dekada. Ipinapahiwatig nito na ang merkado ay inaasahan ang mas mabagal na paglago kaysa sa mga analyst ay pagtataya. Ang mga stock ng paglago ay lumampas sa kanilang mga katapat na halaga mula noong 2009, na sumakay sa isang alon ng pagpapabuti ng mga kondisyon sa ekonomiya at maluwag na patakaran sa pananalapi. Noong Hunyo 2016 ay nagdala ng mga inaasahan para sa mga pagtaas sa rate ng Federal Reserve, kaguluhan sa mga merkado ng kalakal at mga kalakal, at kahinaan sa ilang mga pangunahing pandaigdigang ekonomiya. Ang mga kundisyon na ito ay nag-catalyzed na pagnanais ng mamumuhunan para sa mataas na kalidad, mababang pagkasumpungin ng stock habang nawala ang pagpapaubaya sa panganib. Ang mga mahahalagang pagpapahalaga para sa mga stock na may mataas na lumilipad na teknolohiya ay nagtulak din sa mga namumuhunan patungo sa mga stock ng enerhiya at pinansiyal na ipinagpalit ang mga diskwento sa halaga ng libro.
Mga Implikasyon para sa Rebalancing
Ang konstitusyon ng Russell index ay batay sa maraming mga kadahilanan, kahit na ang capitalization ng merkado ang pangunahing determinant. Ang malakas na pagganap sa mga stock ng mid-cap ay maaaring maiwasan ang mga maliliit na takip mula sa paglipat sa mas mataas na mga index sa malalaking numero. Ang mga halaga ng stock ay maaari ring mas malamang na lumipat sa mga index, habang ang mga stock stock sa margin ay mas malamang na ibababa. Ang mga stock ng paglago na nahuhulog sa mga index ay partikular na mahina laban dahil ang mga ito ay karaniwang mas pabagu-bago. Maaari ring asahan ng mga namumuhunan ang mga kumpanya na nagdusa dahil sa pandaigdigang pagkasumpong ng macroeconomic na mapanganib sa pagbubukod. Ang mga pangunahing materyales at kumpanya ng enerhiya ay partikular na nasa peligro, dahil ang pagkuha ng mga hilaw na presyo ng mga presyo ay naganap sa kanilang mga linya.
![Ang kailangan mong malaman tungkol sa pag-aaral ng rebalance ng russell Ang kailangan mong malaman tungkol sa pag-aaral ng rebalance ng russell](https://img.icotokenfund.com/img/stock-markets/196/what-you-need-know-about-russell-rebalance-study.jpg)