Ang presyo / kita sa ratio ng paglago, o ratio ng PEG, ay isang panukalang halaga ng stock na maaaring gamitin ng mga namumuhunan at analyst upang makakuha ng malawak na pagtatasa ng pagganap ng isang kumpanya at suriin ang panganib sa pamumuhunan. Sa teorya, isang halaga ng ratio ng PEG na 1 ay kumakatawan sa isang perpektong ugnayan sa pagitan ng halaga ng merkado ng kumpanya at ang inaasahang paglaki ng kita. Ang mga ratio ng PEG na mas mataas kaysa sa 1 ay karaniwang itinuturing na hindi kanais-nais, na nagmumungkahi na ang isang stock ay labis na nasusukat. Sa kabaligtaran, ang mga ratio na mas mababa kaysa sa 1 ay itinuturing na mas mahusay, na nagpapahiwatig ng isang stock ay nabawasan.
PEG Ratio kumpara sa P / E Ratio
Ang ratio ng presyo-to-earnings (P / E) ay nagbibigay ng mga analyst ng isang mahusay na pangunahing indikasyon ng kung ano ang kasalukuyang nagbabayad ng mga mamumuhunan para sa isang stock na may kaugnayan sa kita ng kumpanya. Ang isang kahinaan ng P / E ratio, gayunpaman, ay ang pagkalkula nito ay hindi isinasaalang-alang ang hinaharap na paglago ng isang kumpanya. Ang ratio ng PEG ay kumakatawan sa isang mas buong-at inaasahan — mas tumpak na panukalang-halaga kaysa sa karaniwang P / E ratio.
Bumubuo ang ratio ng PEG sa ratio ng P / E sa pamamagitan ng pagtatalaga ng paglago sa equation. Ang Factoring sa hinaharap na paglago ay nagdaragdag ng isang mahalagang elemento sa pagsusuri ng stock dahil ang mga pamumuhunan sa equity ay kumakatawan sa isang pinansiyal na interes sa mga kita sa hinaharap ng isang kumpanya.
Kinakalkula ang Mga Rasio ng PEG
Upang makalkula ang ratio ng PEG ng stock dapat mo munang malaman ang ratio ng P / E. Ang P / E ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa per-share na halaga ng merkado sa pamamagitan ng bawat kita na kita. Mula dito, ang formula para sa PEG ratio ay simple:
PEG = EGRP / E kung saan: EGR = Kumikita ang rate ng paglaki ng higit sa limang taon
Ang pagkalkula ng PEG ay maaaring gawin gamit ang isang inaasahang taunang rate ng paglago para sa isang mas mahabang panahon kaysa sa limang taon, ngunit ang mga paglaki ng pag-unlad ay may posibilidad na maging mas tumpak sa karagdagang palawakin nila.
Isang halimbawa
Kung pumipili ka sa pagitan ng dalawang stock mula sa mga kumpanya sa parehong industriya, maaaring gusto mong tingnan ang kanilang mga ratio ng PEG upang gawin ang iyong desisyon. Halimbawa, ang stock ng Company Y ay maaaring mangalakal para sa isang presyo na 15 beses ang mga kinikita nito, habang ang stock ng Company Z ay maaaring mangalakal ng 18 beses na kita nito. Kung titingnan mo lamang ang ratio ng P / E, kung gayon ang Kumpanya Y ay maaaring mukhang mas kapana-panabik na pagpipilian.
Gayunpaman, ang Company Y ay may inaasahang limang-taong rate ng paglago ng kita ng 12% bawat taon habang ang kita ng Company Z ay may inaasahang rate ng paglago ng 19% bawat taon para sa parehong panahon. Narito kung ano ang magiging hitsura ng kanilang mga kalkulasyon ng PEG:
Kumpanya Y PEG = 15/12% = 1.25Company Z PEG = 18/19% = 0.95
Ipinapakita nito na kapag isinasaalang-alang namin ang posibleng paglaki sa account, ang Company Z ay maaaring maging mas mahusay na opsyon dahil ito ay aktwal na nakalakal para sa isang diskwento kumpara sa halaga nito.
Iba pang Mga Salik na Isaalang-alang
Ang ratio ng PEG ay hindi isinasaalang-alang ang iba pang mga kadahilanan na makakatulong upang matukoy ang halaga ng isang kumpanya. Halimbawa, hindi tinitingnan ng PEG ang halaga ng cash na pinapanatili ng isang kumpanya sa sheet ng balanse nito, na maaaring magdagdag ng halaga kung ito ay isang malaking halaga.
Isinasaalang-alang ng iba pang mga kadahilanan na pinag-aaralan ng mga analyst kapag sinusuri ang mga stock na kasama ang ratio ng presyo-to-book (P / B). Makakatulong ito sa kanila na matukoy kung ang isang stock ay tunay na nasusukat o kung ang mga pagtatantya ng paglago na ginamit upang makalkula ang ratio ng PEG ay simpleng hindi tumpak. Upang makalkula ang ratio ng P / B, hatiin ang presyo ng stock bawat bahagi sa pamamagitan ng halaga ng libro sa bawat bahagi.
Ang Bottom Line
Ang pagkuha ng isang tumpak na ratio ng PEG ay nakasalalay sa kung ano ang mga kadahilanan na ginagamit sa mga kalkulasyon. Napag-alaman ng mga namumuhunan na hindi tumpak ang mga ratio ng PEG kung gumagamit sila ng mga rate ng paglago ng kasaysayan, lalo na kung ang mga hinaharap ay maaaring lumihis mula sa nakaraan. Upang matiyak na ang mga kalkulasyon ay mananatiling naiiba, ang mga salitang "pasulong" at "trailing" PEG ay madalas na ginagamit.
