Habang ang pabagu-bago ng mga merkado ay walang bago, ang mga reaksyon ng mamumuhunan ay bihirang mahuhulaan. Sa pamamagitan ng unang quarter ng 2018, ang optimismo ng namumuhunan ay nanatiling nasa mataas na 17-taong gulang, ayon sa Wells Fargo / Gallup Investor at Retirement Optimism Index. Animnapung porsyento ng mga namumuhunan ang na-survey ay hindi bababa sa medyo optimistiko tungkol sa pananaw para sa paglago ng ekonomiya, pagganap sa stock market at kawalan ng trabaho.
Lalo na ang kahanga-hanga kapag isinasaalang-alang mo na ang index ng S&P 500 ay nahulog higit sa 1 porsiyento 14 na beses sa unang quarter, higit sa triple ang parehong sukatan sa pamamagitan ng lahat ng 2017.
(Tingnan ang Isang Pinasimple na Diskarte sa Pagkalkula ng Volatility. )
Sa kabila ng paglilipat ng mga merkado, mas maraming namumuhunan ang nananatiling masigasig kaysa sa pagbagsak, ayon sa lingguhang sentimento ng sentimento ng damdamin ng American Association of Individual Investor at echoed sa sariling Index ng Pagkabalisa ng Investopedia. Ngunit hindi ito nangangahulugang ang mga ito ay capitalizing sa potensyal ng merkado. Karaniwan, ang mga namumuhunan ay humahawak ng mas mababa sa kalahati ng kanilang mga ari-arian sa mga stock, kapwa pondo at pondo na ipinagpalit ng palitan, ayon sa AXA at ang Insured Retirement Institute.
Habang ang pagkasumpong ay nagdudulot ng isang tiyak na halaga ng kawalan ng katiyakan sa mga merkado, nagdudulot din ito ng pagkakataon para sa mga namumuhunan. Ang mga tagapayo ay maaaring maglaro ng isang kritikal na bahagi sa pagtulong sa mga namumuhunan na kilalanin at magamit ang mga pagkakataong makamit ang panganib.
Ilagay ang Volatility sa Perspective
Ang mga tagapayo sa pananalapi ay kailangang magbigay ng isang tseke ng katotohanan kapag ang pagkasumpungin ay tumatakbo sa mga takot sa kliyente. "Ang mga tagapayo ay kailangang ma-aktibong i-reset ang mga inaasahan ng mga namumuhunan na may kaugnayan sa pagkasumpungin sa stock market, " sabi ni Matt Peden, punong opisyal ng pamumuhunan sa GuideStone Capital Management sa Dallas, Texas. Sinabi ni Peden na, dahil ang mga pagbabalik na naayos ng panganib sa nakaraang mga nakaraang taon ay hindi normal, ang mga mamumuhunan ay nasanay sa mga positibong pagbabalik ng equity na may kaunti, kung mayroon man, negatibong pagkasumpungin. Hindi iyon ang pamantayan; at hindi dapat asahan ng mga namumuhunan.
"Ang lumilitaw na isang kamakailan-lamang na spike sa pagkasumpong ng stock market ay talagang normal sa mga term na makasaysayang, " sabi ni Peden. "Ang pagkasumpungin ay hindi mukhang napakasama kapag inilagay ito sa konteksto ng normal."
Si Adam Grealish, dami ng analyst ng portfolio sa platform ng online na pamumuhunan Sinabi ni Betterment na mahalaga para sa mga namumuhunan na manatiling nakatuon sa maaari nilang kontrolin sa mga panahon ng pagkasumpong. "Dapat tiyakin ng mga namumuhunan na nagse-save sila ng tamang dami, kumuha ng naaangkop na peligro para sa kanilang abot-tanim na pamumuhunan at sinasamantala ang mga estratehiya sa buwis na nalalapat sa kanilang sitwasyon, " lahat ng mga bagay na maaaring gabayan sila ng isang tagapayo.
(Tingnan ang Pagsasanay sa Iyong Pag-iisip sa Mga pabagu-bago na Pasilyo. )
Ang pag-alis ng mga namumuhunan sa pinagbabatayan na mga pundasyon ng kanilang portfolio ay mahalaga din sa paghawak sa emosyonal na paggawa ng desisyon. "Kailangang turuan ng mga tagapayo ang mga kliyente sa saligan ng merkado, na binubuo ng mga magagaling na kumpanya na nakikipag-transaksyon nila sa araw-araw, " sabi ni Andy Whitaker, bise presidente ng Gold Tree Financial sa Jacksonville, Florida.
Kasabay nito, dapat malaman ng mga tagapayo kung saan namamalagi ang mga panganib. "Ang mga kita sa korporasyon ay nanatiling malakas at sa pangkalahatan ay higit na inaasahan, " sabi ni Peden. Ngunit ang pagtaas ng mga rate ng interes at panandaliang mga panganib sa geopolitik - isipin ang mga kasunduang pangkalakal at halalan sa mid-term - hindi dapat papansinin.
Tumutok sa Nasa Baligtad
Kapag nagtatakda ang pagkasumpungin, ang pagbibigay-diin sa mga positibo ay maaaring maging kritikal sa pagtulong sa mga namumuhunan na malampasan ang kanilang mga takot. Sinabi ni Peden na ang pagkasumpungin ay pinapaboran ang mga namumuhunan na nakatuon sa isang aktibong pamamaraan ng pamamahala.
"Kadalasan, sa mas maraming pabagu-bago na mga kapaligiran, ang mga ugnayan sa pagitan ng mga indibidwal na presyo ng stock ay mas mababa, " sabi niya. "Ang kapaligiran na ito ay positibo para sa mga aktibong tagapamahala na ibinigay na ang pagkalat sa pagitan ng mga nagwagi at mga talo ay higit na malaki." Sinabi ni Peden na ang mga karagdagang pagbabalik na nabuo sa pamamagitan ng aktibong pamamahala, na pinagsama sa isang mahabang oras ng pamumuhunan, ay maaaring magdagdag ng malaki sa mga account sa pagreretiro ng mamumuhunan.
Ang pagkasumpungin na ipinares sa mga mas mababang mga siklo ng merkado ay maaari ring makinabang ang mga namumuhunan na nasa mode ng paglago at nais na samantalahin ang average na gastos sa dolyar, ayon kay Whitaker. "Ang mga Dividend ay muling namuhunan sa mga mababang halaga ng net asset para sa mga account ng equity, at kung ang kliyente ay gumagawa ng sistematikong mga kontribusyon, bibilhin sila ng mas maraming pagbabahagi sa mga buwang buwan, " sabi ni Whitaker. ay hindi kumukuha ng mga pamamahagi ng kita mula sa kanilang 401 (k) o mga indibidwal na account sa pagreretiro upang madagdagan ang kanilang mga kontribusyon.
Ang bumabagsak na mga presyo ng pagbabahagi ay lumikha din ng isang pagkakataon sa pagbili para sa mga namumuhunan na nais dagdagan ang kanilang mga paghawak sa equity sa isang diskwento. Ang papel ng tagapayo ay upang matulungan ang mga kliyente na matukoy kung aling mga stock ang kumakatawan sa pinakamahusay na pagbili, kapwa para sa maikli at mahabang panahon.
(Tingnan Paano Makipag-usap sa Mga Kliyente Tungkol sa Pabagu-bago ng Market. )
Ang pag-highlight ng mga positibong aspeto ng isang pagkasumpungin ng pagkasumpungin ay maaaring hikayatin ang mga namumuhunan na manatili sa merkado, sa halip na ibenta ang mga ari-arian na walang takot. Sinabi ni Grealish na maaari itong maging riskier para sa mga mamumuhunan na hilahin sa merkado sa mga panahon ng pagkasumpong, sa halip na isakay ito.
"Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na bilhin pagkatapos bumago ang merkado at nagbebenta pagkatapos bumaba ang merkado - kabaligtaran ng nais mong gawin, " sabi ni Grealish. "Ang aktwal na namumuhunan ay nagbabalik, nang pinagsama-sama, hindi pinapabagsak ang isang simpleng diskarte sa pagbili at hawakan ng kahit saan mula sa 1% hanggang 4% taun-taon, " at ang higit pang mga pagbabago na ginagawa ng mamumuhunan sa kanilang portfolio, mas maraming underperform ito.
Tumingin sa Nakaraan na Volatility
Maaaring kailanganin ng mga namumuhunan ang isang paalala ng kanilang mga kadahilanan para sa pamumuhunan kapag ang pagkasumpungin ay nakalagay.
"Kailangang panatilihin ng mga tagapayo ang mga namumuhunan sa pagretiro na nakatuon sa kanilang pangmatagalang plano at tagumpay ay dapat masukat alinsunod sa plano na iyon, hindi ang pang-araw-araw na paggalaw ng stock market, " sabi ni Peden.
Inihalintulad niya ang pamumuhunan para sa pagretiro sa pagpapatakbo ng isang marathon. "Ito ang pangmatagalang paghahanda at plano na nakakakuha ng mananakbo sa mga paghihirap at mahihirap na oras, kaya tatawid nila ang pagtatapos ng linya, " sabi ni Peden. "Ang paggawa ng mga panandaliang pagsasaayos sa panahon ng isang lahi na batay lamang sa damdamin ay nakapipinsala sa kinalabasan nito."
Kasama rito ang paglilipat sa mas maraming mga konserbatibong pamumuhunan, tulad ng mga bono, upang makatakas sa pagkasumpungin. Habang ang nakapirming kita ay maaaring parang ligtas na pamumuhunan, ang mga nagbubunga ng bono ay maaaring hindi mahuhulaan, lalo na kung ang isang pabagu-bago ng merkado ay sinamahan ng pagtaas ng mga rate ng interes. Mula noong 1926, ang mga stock ay nagbalik ng isang average ng 10 porsyento bawat taon, habang ang mga bono ng gobyerno ay gumanap nang halos kalahati iyon. Para sa mga namumuhunan na nagpaplano para sa pagretiro, ang mga pagbabalik ay kritikal.
"Napakahirap upang mahulaan kung ang mga merkado ng equity ay pataas o pababa na may maraming katumpakan, " sabi ni Peden. Kung walang pagkakalantad sa equity, karamihan sa mga namumuhunan ay hindi bubuo ng sapat na kita para sa pagretiro. Sa halip na mag-reshuffling mula sa mga stock hanggang sa mga bono upang maiwasan ang pagkasira, ang mga namumuhunan sa pagreretiro ay dapat "manatili sa kurso at mapanatili ang pagkakalantad ng equity upang matiyak na naranasan nila ang baligtad ng mga merkado ng equity."
Ang Bottom Line
Ang pagkasumpungin ay isang likas na bahagi ng mga siklo ng merkado, ngunit ito ay isang konsepto na maraming mga mamumuhunan ay hindi palaging ganap na nauunawaan o pinahahalagahan. Ang pagtuturo ng mga namumuhunan tungkol sa pagkasumpungin at ang mga positibong aspeto nito ay kritikal sa pagtulong sa kanila upang mapanatili ang kanilang paglalakad kapag nakakaranas ang merkado ng pana-panahong mga paga.
"Ang mga namumuhunan ay madalas na iniisip ang kanilang pagkakalantad sa equity bilang kanilang pinakamalaking panganib, kapag sa katunayan, ang kanilang pinakamalaking panganib ay ang pagretiro nang walang mga pag-aari, " sabi ni Peden.
