Mga Pangunahing Kilusan
Ang sektor ng enerhiya ay hinila ang merkado ng mas mababa ngayon habang bumababa ang mga presyo ng langis. Karamihan sa pagtanggi ay dahil sa ulat kahapon na ang mga antas ng imbakan ng langis sa US ay hindi pa ito mataas mula noong 2017. Bilang karagdagan, ang produksyon ng langis ng Russia ay mas mataas sa inaasahang antas, na maaaring maglagay ng mga plano ng OPEC para sa sarili nitong pagbawas sa panganib. Magkasama, ang dalawang isyu na ito ay nag-ambag sa isa pang araw ng pagbebenta sa merkado ng langis.
Tulad ng itinuro ko sa isang nakaraang isyu ng Chart Advisor dalawang linggo na ang nakalilipas, ang merkado ng langis ay nawawalan ng interes ng mamumuhunan kahit na bago pa man magsimulang bumagsak ang mga presyo, at iniwan ng mga negosyante ang malaking pondo na ipinagpalit ng langis na nakabatay sa langis (ETF). Tulad ng nakikita mo sa mga sumusunod na tsart, nakumpleto ng Estados Unidos ang Pondo ng langis na ETF (USO) ng isang mini-head at balikat na pattern at madaling bumagsak sa $ 12 bawat bahagi habang nababahala ang mga namumuhunan sa mga antas ng produksyon.
Ito ay malinaw na isang matigas na isyu para sa mga stock sa sektor ng enerhiya. Ang Exxon Mobil Corporation (XOM) ay nagbigay ng isang-katlo ng mga natamo mula noong Disyembre ng nakaraang taon, at maraming mas maliliit na kumpanya ang nagsagawa ng mas masahol. Ito rin ay malamang na i-drag sa sektor ng transportasyon. Habang ito ay maaaring mukhang kontra-madaling maunawaan - dahil ang gastos ng gasolina ay malamang na mahulog - sapat na ang mga kumpanya ng transportasyon ay kasangkot nang direkta sa sektor ng enerhiya na malamang na sundin nila ang bawat isa sa average.
S&P 500
Ang pagpapatuloy ng S&P 500 ay nagsimula kahapon na nagsimula kahapon habang nag-aalala ang mga namumuhunan sa mga presyo ng langis at naghanda para sa ulat ng paggawa sa bukas. Mula sa isang teknikal na pananaw, ang S&P 500 na nakabalik sa kanyang nauna, pangmatagalang mataas ay hindi isang sorpresa at maaaring makatulong para sa mga namumuhunan na naghahanap ng mga pagkakataon na magbukas ng mga bagong posisyon kung ang mga presyo ay bumaba upang suportahan.
Sa aking palagay, masyadong maaga upang mag-alala tungkol sa isang pagbabago sa takbo. Mas interesado ako sa nangyayari sa puntong ito sa loob ng ilan sa mga kategorya ng riskier tulad ng mga stock na maliit na takip, mga umuusbong na merkado at mga junk bond. Halimbawa, kung ang mga junk bono ay sumisira sa pangmatagalang pagtutol o suporta sa susunod na ilang mga sesyon ng pangangalakal, inaasahan kong susundan ang mga pangunahing index index.
:
Paano Ipagpapalit ang mga Ulo at Mga Pinta sa Mga Bahu
Lahat ng Kailangan mong Malaman Tungkol sa Junk Bonds
Mga Likas na Gas ETFs Pinaghihiwa Mula sa Bumabagsak na wedge
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib - Mga IPO at Survivorship Bias
Ngayon sa Beyond Meat, Inc. (BYND) ipinaalala sa akin ng IPO na ito ay isang magandang panahon na tingnan ang mga panganib sa merkado na hindi pangkalakal (ibig sabihin, hindi nakakaapekto sa buong merkado) at mahirap para sa mga indibidwal na namumuhunan. Ang Beyond Meat ay unang nakalista ngayon at lumaki ang 43% mula sa bukas na presyo, tulad ng makikita mo sa sumusunod na tsart. Anuman ang nahanap mo ang juice ng beet at mga protina ng gisantes (ginamit upang gayahin ang natural na mga juice ng karne) na pampagana, ang ilan ay masarap na bumalik.
Ang ideya ng pamumuhunan sa mga IPO (vegan o kung hindi man) ay kaakit-akit para sa maraming mga mamumuhunan, ngunit ang mga IPO ay isa rin sa mga pinakamahusay na halimbawa ng bias ng survivorship na maaari kong ituro sa merkado. Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na matandaan lamang ang mga "nakaligtas" na mga IPO na mahusay sa unang paglunsad at patuloy na gumawa ng maayos. Ang mga IPO ng Mastercard Incorporated (MA) noong 2006, ang Google noong 2004 (ngayon Alphabet Inc., GOOGL) at Facebook, Inc. (FB) noong 2012 (sa kabila ng matigas na pagsisimula) ay madaling alalahanin at tila tulad ng mahusay na pamumuhunan sa kawalan ng pakiramdam. ngunit ano ang tungkol sa nalalabi sa mga hindi nakaligtas?
Kung ipinapalagay natin na walang sinuman ang may espesyal na kakayahan upang mahulaan ang hinaharap para sa Beyond Meat, na hindi man kumikita, pagkatapos dapat tayong umasa sa makasaysayang data para sa mga IPO. Sa kasamaang palad, ang mga logro ay hindi maganda. Karamihan sa mga IPO ay may negatibong nababagay sa merkado na nagbabalik ng tatlong buwan pagkatapos magsimula ang kanilang stock. Nangangahulugan ito na ang karamihan sa mga bagong kumpanya ay magpapabagsak ng isang pamumuhunan sa isang naka-index na pondo tulad ng SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Ang average na 90-araw na nababagay sa merkado na ibinalik para sa lahat ng mga IPO mula noong 1980 ay -17.8%, at nakakagulat na pare-pareho anuman ang uri ng kumpanya o ang kapaligiran sa merkado sa oras ng IPO. Para sa bawat Facebook o Google, mayroong dose-dosenang mga kumpanya tulad ng Zynga Inc., Groupon, Inc. (GRPN) at Spotify Technology SA (SPOT) na nagsasagawa nang napakahusay.
Kahit na mas kawili-wili ay ang bahagyang negatibong ugnayan sa pagitan ng unang-araw na pagbabalik ng isang IPO at ang tatlong buwang pagbabalik nito. Ang mga IPO na may pinakamalaking positibong mga natamo sa unang araw ng pangangalakal ay may pinakamababang average na tatlong-buwan na pagbabalik.
Bago ka maghanda upang bumili ng mga pagbabahagi sa susunod na Uber, Slack o SciPlay, mag-ingat sa pag-underestimate ng kahirapan na kinakaharap ng lahat ng namumuhunan kapag sinusubukan mong suriin ang panganib sa kabila ng aming mga nagbibigay-malay na biases at di-sakdal na mga alaala. Sa kaso ng mga IPO, ang mga paghihirap ay pinagsama sa katotohanan na ang mga bangko sa underwriting ng isang IPO ay nagtatrabaho nang husto upang matiyak na ang stock ay na-promote sa pindutin para sa mga linggo bago ang aktwal na listahan.
:
Ano ang panganib ng Survivorship Bias?
Ano ang Tatlong Mga Yugto ng Isang Nakumpletong Inisyal na Pag-aalok ng Publiko (IPO)?
Bumabalik Bumalik ang Merck Stock Salamat sa isang 'Golden Cross'
Bottom Line - Ang Ulat sa Paggawa ng Bukas ay Susi
Bukas ay ang unang Biyernes ng buwan, na nangangahulugang kukuha kami ng ulat ng mga payroll ng Bureau of Labor Statistics bago magbukas ang merkado. Ito ay palaging isang mahalagang punto ng data, ngunit ang paglabas na ito ay magiging mas mahalaga. Ang mga namumuhunan ay nagpupumilit pa rin kung paano i-interpret ang tindig ng Fed sa inflation at interest rate, at ang ulat ng payroll ay maaaring magbunyag ng mga bagong impormasyon na maaaring linawin ang pananaw.
Kung ang ulat ng paggawa ay dumarating sa itaas na inaasahan - lalo na kung may kasamang mas mahusay kaysa sa inaasahan na paglago ng sahod - malamang na magbabago ang mga mamumuhunan sa mga rate ng interes. Kung ang ulat ay malambot kaysa sa inaasahan, ang mga mamumuhunan ay maaaring magpadala ng mga rate ng mas mababa at mas mataas ang mga bono sa maikling panahon. Ang unang kinalabasan ay malamang na ang pinaka-kanais-nais para sa mga stock.
