Ano ang Wholesale Money?
Ang bultong pera ay tumutukoy sa malaking halaga ng pera na ipinapahiram ng mga institusyong pampinansyal sa mga merkado ng pera. Ang bultuhang pagbabangko na ito ay sumasaklaw sa merkado para sa mga tradable na seguridad, tulad ng mga perang papel sa Treasury, komersyal na papel, pagtanggap ng mga tagabangko, mga deposito ng dayuhan o brokered, mga sertipiko ng deposito, kuwenta ng palitan, mga kasunduan sa repo, pederal na pondo at panandaliang pautang at pag-asensyang mai-asset.
Mga Key Takeaways
- Ang bultong pera ay tumutukoy sa malalaking kabuuan ng pera na pinapahiram ng mga institusyong pampinansyal sa mga pamilihan ng pera. Tulad ng ipinakita ng subprime na krisis, mabilis itong mag-ayos ngunit mapanganib na umasa sa. Ang mga merkado ng pera sa pera ay isang mahusay na nangungunang tagapagpahiwatig ng stress sa sistemang pampinansyal.
Pag-unawa sa Wholesale Money
Ang bultong pera ay isang paraan para sa mga malalaking korporasyon at institusyong pampinansyal upang makakuha ng kapital ng nagtatrabaho at iba pang mga uri ng pinansiyal na pananalapi - at kritikal ito sa wastong paggana ng US at pandaigdigang mga sistemang pampinansyal.
Ang buwis na pagpopondo ay maaaring mabilis upang ayusin, ngunit mapanganib na umasa, dahil natuklasan ang mga bangko sa panahon ng pandaigdigang krisis sa pananalapi, nang gumuho ang merkado ng pakyawan. Ang labis na paggamit ng panandaliang pondo ng panandaliang-sa halip na mga deposito ng tingi - at muling pagbili ng mga kasunduan, muling naiwan ang mga bangko na may panganib na pagkatubig kung ang pinaka-mahalaga sa likido.
Ang isang halimbawa nito ay nangyari pagkatapos ng pagbagsak ng Lehman Brothers sa panahon ng krisis sa pananalapi sa 2008. Ang isang pagpapatakbo ng bangko ay nagsimula at kinuha ng mga namumuhunan ang kanilang mga pondo sa pakyawan. Ang Wachovia ay iniulat na nawalan ng humigit-kumulang na 1% (o humigit-kumulang na $ 5 bilyon) ng mga pondo nito. Ang bangko ay inatasan ng FDIC upang makipag-ayos sa Citigroup at Wells Fargo para sa isang pagkuha sa halip na mag-file para sa isang pagkalugi. Sa paglipas ng isang linggo, naibenta ito sa Wells Fargo ng humigit-kumulang na $ 15 bilyon.
Ang isang natukoy na sandali ng subprime krisis ay nangyari noong 2007, nang ang Northern Rock, isang British bank na umasa sa mga merkado ng pakyawan para sa karamihan sa pananalapi nito, ay hindi na nagagawang pondohan ang mga aktibidad sa pagpapahiram nito at kailangang hilingin sa Bank of England para sa pagpopondo ng emergency.
Mga indikasyon ng Mga Wholesale Stores sa Pamilihan ng Pera
Samakatuwid, ang mga benta na merkado ng pera ay isang mahusay na nangungunang tagapagpahiwatig ng stress sa sistema ng pananalapi - at pintura ang isang truer na larawan ng gastos ng paghiram kaysa sa mga opisyal na rate ng interes ng mga sentral na bangko. Ngayon, ang pagkalat ng LIBOR-OIS ay naging isang pangunahing sukatan ng panganib sa kredito sa loob ng sektor ng pagbabangko.
Ang hinihingi para sa mataas na kalidad na mga asset ng likido (HQLA) sa pandaigdigang pamilihan ng pananalapi ay nagmumungkahi na ang mga pakyawan na pakyawan ng pera ay malayo mula sa pagkumpuni, kahit na ang mga sistematikong importanteng bangko (G-SIB) ay sumunod sa mga bagong kabisera ng Basel III at mga hakbang sa pagkatubig - tulad bilang ratio ng saklaw ng pagkatubig at ang net na matatag na ratio ng pagpopondo.
Sa US, ang mga bagong regulasyon sa merkado ng pera ay nagsimula sa 2016, ngunit ang Federal Reserve ay magkakaloob ng kaligtasan sa mga lending market sa pamamagitan ng pasilidad ng Reverse Repurchase (RRP) sa loob ng ilang oras. Ito ay dahil ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nagdaragdag ng pagsalig sa mga bangko sa pagpopondo ng benta, sa pamamagitan ng pagbawas sa mga deposito ng tingi. Ito naman, ay nagdaragdag ng sistematikong panganib.
