Maaaring ma-unlock ng Apple Inc. (AAPL) ang paglago at mapalakas ang presyo ng pagbabahagi sa pamamagitan ng pagkopya sa Netflix Inc.'s (NFLX) na lubos na matagumpay na pelikula at modelo ng subscription sa TV, ayon sa Toni Sacconaghi ni Bernstein sa isang pakikipanayam sa CNBC. Ang target na presyo ng Sacconaghi ay $ 195, ayon sa CNBC, hanggang sa 13% mula sa presyo ng mga stock sa pang-araw-araw na pangangalakal pagkatapos ng tanghali ngayon.
Taon hanggang sa kasalukuyan, ang pagbabahagi ng Apple ay hanggang sa 49%, ngunit bumaba ng halos 1% sa nakaraang buwan sa kalakalan ng maagang hapon. Ang stock ay kalakalan sa isang 18.39 labing dalawang buwan na trailing presyo-to-earnings ratio (P / E ratio) kumpara sa 21.30 P / E ratio ng Technology Select Sector SPDR ETF (XLK). (Upang, tingnan ang: Tatalo ng Apple ang Mga Nag-aalinlangan at Tumaas 27%: Guggenheim ).
Bagong Modelo para sa Mas Mataas na Maramihang
Sinasabi ni Sacconaghi na ang Apple ay nangangalakal sa isang malaking diskwento. Kung kinopya ng kumpanya ang modelo ng Netflix, sinabi niya na ang stock ay magsisimulang mangalakal sa mas mataas na multiple. Nangangahulugan ito na kailangang iwanan ng Apple ang kasalukuyang "modelong nagbebenta ng transactional" at magpatibay ng isang "modelo ng batay sa subscription, " pagtatalo ng analyst ng Bernstein sa isang kwento ng Disyembre 6 na CNBC.
Hindi malinaw kung ang pagpapaupa ng hardware tulad ng mga iPhone at iPads ay magpapatunay na matagumpay tulad ng buwanang pagpapaupa ng Netflix ng mga pelikula at palabas sa TV. Nag-aalok ang Netflix ng mga serbisyo sa subscription sa buwan-buwan na nagbibigay ng walang limitasyong pag-access sa streaming na nilalaman ng video, at maaaring kanselahin sa anumang oras.
Nangangailangan ng isang Boost
Ang isang reassessment ng kasalukuyang modelo ng negosyo ng Apple ay maaaring maging kaakit-akit sa ilang mga namumuhunan. Ang dahilan: ang iPhone, ang pangunahing produkto ng Apple, ay din ang pinakamahina nitong lumalagong negosyo sa huling quarter. Nag-ambag lamang ito ng 1.5% sa pangkalahatang paglago ng tech na higante, ayon sa CNBC.
Kasunod ng isang modelo ng subscription, ang mga customer ng Apple ay maaaring magpaupa ng mga pisikal na wares tulad ng iPhones, iPads, at Mac, pati na rin ang mga serbisyo tulad ng iCloud at Apple Music. Ang lahat ng ito ay maaaring inaalok para sa isang mababang buwanang bayad sa pagiging kasapi, na isasama ang mga pag-update sa hinaharap at pag-upgrade ng hardware. Ang ganitong modelo ay magpapahintulot sa Apple na "i-lock sa paulit-ulit na mga stream ng kita at i-freeze ang haba ng mga siklo ng kapalit, " sabi ni Sacconaghi. (Upang, tingnan ang: Ang Ekonomiks ng isang iPhone (AAPL) ).
Habang ang Apple ay maaaring makinabang mula sa pag-ampon ng isang modelo ng estilo ng subscription sa Netflix, maaari silang makakuha ng kaunting tulong mula sa plano sa buwis sa Republikano. Tinatantya ni Sacconaghi na kung ang rate ng buwis sa corporate ay nabawasan sa 20%, ang kumpanya ay maaaring makaranas ng 18% na pagtaas sa mga kita bawat bahagi (EPS).
