Ang mga pagpipilian na ipinagpalit ng Exchange ay sinimulan muna ang pangangalakal noong 1973. Bagaman mayroon silang isang reputasyon sa pagiging peligrosong pamumuhunan tanging mga mangangalakal na mangangalakal ang maiintindihan, ang mga pagpipilian ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa indibidwal na mamumuhunan. Narito titingnan namin ang mga pakinabang na inaalok ng mga pagpipilian at ang halaga na maaari nilang idagdag sa iyong portfolio.
Ang Mga Bentahe ng Mga Pagpipilian
Mahigit 40 taon na ang mga ito, ngunit ang mga pagpipilian ay nagsisimula na lamang upang makuha ang pansin na nararapat. Maraming mga namumuhunan ang umiwas sa mga pagpipilian, naniniwala sa kanila na maging sopistikado at, samakatuwid, napakahirap maunawaan. Marami pa ang nagkaroon ng masamang mga paunang karanasan sa mga pagpipilian sapagkat alinman sila o ang kanilang mga broker ay maayos na sinanay sa kung paano gamitin ang mga ito. Ang hindi tamang paggamit ng mga pagpipilian, tulad ng alinmang makapangyarihang tool, ay maaaring humantong sa mga pangunahing problema.
Sa wakas, ang mga salitang tulad ng "peligro" o "mapanganib" ay hindi tama na naka-attach sa mga pagpipilian ng pinansiyal na media at ilang mga tanyag na figure sa merkado. Gayunpaman, mahalaga para sa indibidwal na mamumuhunan na makuha ang magkabilang panig ng kuwento bago gumawa ng desisyon tungkol sa halaga ng mga pagpipilian.
Mayroong apat na pangunahing bentahe (sa walang partikular na pagkakasunud-sunod) na mga pagpipilian ay maaaring magbigay ng mamumuhunan:
- Maaari silang magbigay ng mas mataas na halaga ng gastosAng mga ito ay maaaring mas mababa sa peligro kaysa sa mga pagkakapantay-pantayMay mga potensyal na upang maihatid ang mas mataas na porsyento na pagbabalikHinahandog nila ang isang bilang ng mga madiskarteng alternatibo
Sa pamamagitan ng mga bentahe tulad nito, makikita mo kung paano ang mga gumagamit ng mga pagpipilian ng ilang sandali ay mawawala upang ipaliwanag ang kakulangan ng katanyagan ng mga pagpipilian. Isaalang-alang natin ang mga pakinabang na ito isa-isa.
1. Gastos-Kahusayan
Ang mga pagpipilian ay may mahusay na kapangyarihan sa pag-agaw. Tulad nito, ang isang mamumuhunan ay maaaring makakuha ng isang posisyon ng opsyon na katulad ng isang posisyon ng stock, ngunit sa malaking pagtitipid sa gastos. Halimbawa, upang bumili ng 200 pagbabahagi ng isang $ 80 stock, ang mamumuhunan ay dapat magbayad ng $ 16, 000. Gayunpaman, kung ang namumuhunan ay bumili ng dalawang $ 20 na tawag (sa bawat kontrata na kumakatawan sa 100 namamahagi), ang kabuuang paglabas ay magiging $ 4, 000 lamang (2 mga kontrata x 100 pagbabahagi / kontrata x $ 20 na presyo ng merkado). Ang mamumuhunan ay magkakaroon ng karagdagang $ 12, 000 upang magamit sa kanyang pagpapasya.
Malinaw, ito ay hindi masyadong simple tulad ng na. Ang mamumuhunan ay dapat pumili ng tamang tawag upang bilhin (isang paksa para sa isa pang talakayan) upang gayahin nang maayos ang posisyon ng stock. Gayunpaman, ang diskarte na ito, na kilala bilang kapalit ng stock, ay hindi lamang mabubuhay kundi maging praktikal at mahusay.
Halimbawa
Sabihin mong nais mong bilhin ang Schlumberger (SLB) dahil sa palagay mo ay pupunta ito sa susunod na ilang buwan. Nais mong bumili ng 200 pagbabahagi habang ang SLB ay nangangalakal sa $ 131; gugugol ka nito ng kabuuang $ 26, 200. Sa halip na ilagay ang maraming pera, maaari kang pumunta sa merkado ng mga pagpipilian, pinili ang pagpipilian na gayahin ang stock nang malapit at binili ang pagpipilian ng tawag sa Agosto, na may isang presyo ng welga na $ 100, para sa $ 34. Upang makakuha ng isang katumbas na posisyon sa laki sa 200 pagbabahagi na nabanggit sa itaas, kakailanganin mong bumili ng dalawang mga kontrata. Dadalhin nito ang iyong kabuuang pamumuhunan sa $ 6, 800 (2 mga kontrata x 100 pagbabahagi / kontrata x $ 34 na presyo ng merkado), kumpara sa $ 26, 200. Ang pagkakaiba ay maiiwan sa iyong account upang makakuha ng interes o mailapat sa ibang pagkakataon na nagbibigay ng mas mahusay na potensyal ng pag-iba, bukod sa iba pang mga bagay.
2. Mas kaunting Panganib
Mayroong mga sitwasyon kung saan ang mga pagpipilian sa pagbili ay riskier kaysa sa pagmamay-ari ng mga pagkakapantay-pantay, ngunit may mga oras din na maaaring magamit ang mga pagpipilian upang mabawasan ang panganib. Depende talaga ito sa kung paano mo ginagamit ang mga ito. Ang mga pagpipilian ay maaaring hindi gaanong mapanganib para sa mga namumuhunan dahil nangangailangan sila ng mas kaunting pangako sa pananalapi kaysa sa mga pagkakapantay-pantay, at maaari din silang maging mas peligro dahil sa kanilang kamag-anak na kamangmangan sa mga potensyal na sakuna na epekto ng mga pagbubukas ng agwat.
Ang mga pagpipilian ay ang pinaka maaasahan na form ng halamang-bakod, at ginagawa rin nitong mas ligtas kaysa sa mga stock. Kapag ang isang namumuhunan ay bumili ng mga stock, ang isang order ng paghinto ng pagkawala ay madalas na inilalagay upang maprotektahan ang posisyon. Ang stop order ay idinisenyo upang ihinto ang mga pagkalugi sa ibaba ng paunang natukoy na presyo na kinilala ng namumuhunan. Ang problema sa mga order na ito ay namamalagi sa likas na katangian ng pagkakasunud-sunod mismo. Isinasagawa ang isang order ng paghinto kapag ang stock ng stock sa o sa ibaba ng limitasyon tulad ng ipinahiwatig sa pagkakasunud-sunod.
Halimbawa, sabihin nating bumili ka ng stock sa $ 50. Hindi mo nais na mawalan ng higit sa 10% ng iyong pamumuhunan, kaya naglagay ka ng isang $ 45 na order na huminto. Ang pagkakasunud-sunod na ito ay magiging isang order ng merkado upang magbenta sa sandaling ang mga stock ng stock sa o sa ibaba $ 45. Ang pagkakasunud-sunod na ito ay gumagana sa araw, ngunit maaaring humantong ito sa mga problema sa gabi. Sabihin mong matulog ka sa stock na sarado ang $ 51. Sa susunod na umaga, kapag gumising ka at i-on ang CNBC, naririnig mo na mayroong paglabag sa balita sa iyong stock. Tila matagal nang nagsinungaling ang CEO ng kumpanya tungkol sa mga ulat ng kita mula sa ngayon, at mayroon ding mga alingawngaw ng pagkalugi. Inaasahang magbubukas ang stock sa paligid ng $ 20. Kapag nangyari iyon, $ 20 ang magiging unang kalakalan sa ibaba ng $ 45 na limitasyong presyo ng iyong order ng order. Kaya, kapag nagbukas ang stock, nagbebenta ka ng $ 20, na naka-lock sa isang malaking pagkawala. Ang order ng pagkawala ng pagkawala ay wala doon para sa iyo kapag kailangan mo ito nang higit.
Kung binili mo ang isang pagpipilian para sa proteksyon, hindi ka magdusa sa pagkawala ng sakuna. Hindi tulad ng mga order ng pagkawala ng pagkawala, ang mga pagpipilian ay hindi isasara kapag ang merkado ay magsara. Binibigyan ka nila ng seguro 24 na oras sa isang araw, pitong araw sa isang linggo. Ito ay isang bagay na hindi maaaring magawa ang mga order. Ito ang dahilan kung bakit ang mga pagpipilian ay itinuturing na isang maaasahang anyo ng pagpapagupit.
Bukod dito, bilang isang kahalili sa pagbili ng stock, maaari mong magamit ang diskarte na nabanggit sa itaas (kapalit ng stock), kung saan bumili ka ng isang in-the-money na tawag sa halip na bumili ng stock. Ang ilang mga pagpipilian ay gumaya hanggang sa 85% ng pagganap ng isang stock, ngunit nagkakahalaga ng isang-kapat sa presyo ng stock. Kung binili mo ang $ 45 na tawag sa welga sa halip na stock, ang iyong pagkawala ay limitado sa iyong ginugol sa pagpipilian. Kung binayaran mo ang $ 6 para sa pagpipilian, mawawala ka lamang $ 6, hindi ang $ 31 na mawawala sa iyo kung nagmamay-ari ka ng stock. Ang pagiging epektibo ng mga order ng paghinto sa pales kumpara sa natural, full-time na hinto na inaalok ng mga pagpipilian.
3. Mas mataas na Potensyal na Pagbabalik
Hindi mo kailangan ng calculator upang malaman kung gumastos ka ng mas kaunting pera at gumawa ng halos pareho na kita, magkakaroon ka ng isang mas mataas na porsyento na pagbabalik. Kapag nagbabayad sila, iyon ang karaniwang pagpipilian na inaalok sa mga namumuhunan.
Halimbawa, gamit ang senaryo mula sa itaas, ihahambing namin ang porsyento na ibabalik ng stock (binili para sa $ 50) at ang pagpipilian (binili sa $ 6). Sabihin nating ang pagpipilian ay may isang pagtanggal ng 80, ibig sabihin ang presyo ng pagpipilian ay magbabago ng 80% ng pagbabago sa presyo ng stock. Kung ang stock ay aabutin hanggang sa $ 5, ang iyong posisyon sa stock ay magbibigay ng isang 10% na pagbabalik. Ang posisyon ng iyong pagpipilian ay makakakuha ng 80% ng paggalaw ng stock (dahil sa 80 delta), o $ 4. Ang isang $ 4 na nakuha sa isang $ 6 na halaga ng pamumuhunan sa isang 67% na pagbabalik - mas mabuti kaysa sa 10% na pagbabalik sa stock. Siyempre, kapag ang kalakalan ay hindi napunta sa iyong lakad, ang mga pagpipilian ay maaaring eksaktong isang mabigat na Tol: may posibilidad na mawalan ka ng 100% ng iyong pamumuhunan.
4. Higit pang mga Strategic Alternatibo
Ang pangwakas na pangunahing bentahe ng mga pagpipilian ay nag-aalok sila ng mas maraming mga alternatibong pamumuhunan. Ang mga pagpipilian ay isang napaka-kakayahang umangkop na tool. Maraming mga paraan upang magamit ang mga pagpipilian upang muling likhain ang iba pang mga posisyon. Tinatawag namin ang mga posisyon synthetics.
Ang mga posisyon ng sintetikong nagpakita ng mga namumuhunan sa maraming paraan upang makamit ang parehong mga layunin sa pamumuhunan, na maaaring maging kapaki-pakinabang. Habang ang mga posisyon ng sintetiko ay itinuturing na isang advanced na paksa ng pagpipilian, ang mga pagpipilian ay nag-aalok ng maraming iba pang mga madiskarteng alternatibo. Halimbawa, maraming mga mamumuhunan ang gumagamit ng mga broker na nagsingil ng isang margin kapag nais ng isang mamumuhunan na maikli ang isang stock. Ang gastos ng kinakailangang margin na ito ay maaaring medyo mapagbabawal. Ang iba pang mga namumuhunan ay gumagamit ng mga broker na simpleng hindi pinahihintulutan sa pag-ikot ng mga stock, panahon. Ang kawalan ng kakayahan upang i-play ang downside kapag kinakailangan halos mga posas ng mga namumuhunan at pinipilit ang mga ito sa isang itim-at-puting mundo habang ang merkado ay namumula sa kulay. Ngunit walang broker na may anumang patakaran laban sa mga namumuhunan na pagbili ay naglalagay upang i-play ang downside, at ito ay isang tiyak na pakinabang ng trading options.
Pinapayagan din ang paggamit ng mga pagpipilian ng mamumuhunan na ikalakal ang "ikatlong sukat, " kung gagawin mo — walang direksyon. Pinapayagan ng mga pagpipilian ang mamumuhunan na makipagpalitan hindi lamang mga paggalaw ng stock kundi pati na rin ang pagpasa ng oras at paggalaw sa pagkasumpungin. Karamihan sa mga stock ay walang malaking gumagalaw sa karamihan ng oras. Kaunti lamang ang stock na lumipat nang malaki, at bihirang ginagawa nila ito. Ang iyong kakayahang samantalahin ng pagwawalang-kilos ay maaaring maging kadahilanan sa pagpapasya kung naabot ang iyong mga layunin sa pananalapi o nananatili silang simpleng panaginip lamang. Ang mga pagpipilian lamang ang nag-aalok ng mga estratehikong alternatibong kinakailangan upang kumita sa bawat uri ng merkado.
Ang Bottom Line
Ang pagkakaroon ng pagsuri sa pangunahing mga pakinabang ng mga pagpipilian, maliwanag kung bakit tila sila ang sentro ng pansin sa mga bilog sa pananalapi ngayon. Sa mga online na broker na nagbibigay ng direktang pag-access sa mga pagpipilian sa merkado at masiraan ng gaanong gastos sa komisyon, ang average na namumuhunan sa tingi ay may kakayahang magamit ang pinakamalakas na tool sa industriya ng pamumuhunan tulad ng ginagawa ng mga kalamangan. Kaya, gumawa ng inisyatiba at maglaan ng ilang oras sa pag-aaral kung paano gamitin nang maayos ang mga pagpipilian. Ito ay bukang-liwayway ng isang bagong panahon para sa mga indibidwal na namumuhunan. Huwag kang iwanan!
