Talaan ng nilalaman
- Pagpapahalaga ng isang Stock
- Mga Ulat sa Kita
- Pagtustos, Demand, at Pamimili
- Mga Impluwensya sa Pang-ekonomiya at Sektor
- Ang Bottom Line
Marahil ay narinig mo ang kasabihan, "bumili ng alingawngaw, ibenta ang balita, " na kung saan ay ang ugali ng mga negosyante na itulak ang presyo ng stock sa mga tsismis o inaasahan at pagkatapos ay ibenta kapag ang balita ay pinakawalan, kahit na ang balita ay positibo.. Ang kababalaghan na ito ay maaaring maging isa sa maraming mga kadahilanan kung bakit maaaring mahulog ang isang stock na may mabuting balita at madalas na nakikita sa mga stock na nagpapalabas ng mga ulat ng kita.
Pagpapahalaga ng isang Stock
Ang pagtukoy ng halaga ng isang stock sa pampublikong merkado ay isang kombinasyon ng agham at sining. Ang mga analista ay binabayaran daan-daang libong dolyar bawat taon upang sundin ang mga stock at matukoy ang kanilang halaga. Karaniwan nilang ginagawa ito sa pamamagitan ng alinman sa ilang mga karaniwang pamamaraan na may diskwento ng mga libreng pagpapahalaga ng cash flow na pinakakaraniwan. Sa tabi ng mga pagpapahalagang ito ay mayroon ding mga kadahilanan sa pangangalakal ng merkado at mga impluwensya sa ekonomiya na maaaring sabay na nakakaapekto sa mga halaga ng merkado. Kaya sa pangkalahatan ay maaaring may maraming mga kadahilanan kung bakit ang isang stock ay maaaring mahulog sa mabuting balita. Ang karaniwang mga pamamaraan ng pagpapahalaga at mga tala ng rating ng analyst ay karaniwang bahagi ng agham ngunit ang iba pang mga kadahilanan ay maaari ring gawing makeup ang sining.
Mga Ulat sa Kita
Ang mga kumpanyang ipinagpalit ng publiko ay hinihiling ng Securities and Exchange Commission upang ipahayag sa publiko ang mga resulta ng kita ng quarterly, apat na beses sa isang taon. Habang nagbibigay ito ng isang mahusay na transparency maaari rin itong humantong sa isang pagbuo ng mga alingawngaw dahil mayroong isang tatlong buwang puwang sa pagitan ng bawat paglaya. Bukod dito, ang anumang malaking pagkakaiba-iba mula sa mga inaasahan o anumang napakagulat na mga anunsyo ay makakaimpluwensya sa presyo ng stock.
Bilang isang agham, ang pagmomodelo ng presyo ng stock ay mabibigat na batay sa tinatayang inaasahan at aktwal na mga resulta ng mga mamumuhunan at analyst para sa mga kita at daloy ng kompanya, kapwa ngayon at sa hinaharap. Kapag naglabas ang isang kumpanya ng ulat ng kita, ang isang pangunahing reaksyon ay madalas na madalas. Tulad nito, ang mabuting kita na nawalan ng mga inaasahan ay maaaring magresulta sa pagbagsak ng halaga. Kung ang isang kompanya ay naglabas ng ulat ng mga kita na hindi nakakatugon sa mga inaasahan ng Street, ang presyo ng stock ay karaniwang mahuhulog.
Ang iba pang mga sitwasyon ay maaari ring maganap sa paligid ng kita. Halimbawa, sabihin natin na inaasahan ng mga analyst na ang XYZ Corp. ay mag-ulat ng mga kita bawat bahagi (EPS) ng $ 0.75. Sabihin ang kumpanya ay nagpahayag ng EPS ng $ 0.80, matalo ang mga inaasahan ng 6.7%, ngunit ang mga mamumuhunan ay tumugon sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga pagbabahagi. Habang ang balita ay "mabuti, " marahil ang mga mamumuhunan ay inaasahan nang higit pa. Halimbawa, kung ang firm ay may kasaysayan ng pagtantya ng mga pagtatantya ng 10% o higit pa, ang medyo mas maliit na talunin ay maaaring makita bilang isang pagkabigo. Sa sitwasyong ito, maaaring bawasan din ng mga namumuhunan ang kanilang gana sa stock na nagreresulta sa isang mas mababang presyo sa ratio ng kita.
Bukod dito, marahil narinig mo ang isang bagay na tinatawag na numero ng bulong. Maaari itong sumangguni sa sama-samang mga inaasahan ng mga indibidwal na namumuhunan, batay sa kanilang sariling mga pagsusuri ng mga pundasyon ng kumpanya at / o mga damdamin tungkol sa isang sektor o stock, na hindi nai-publish tulad ng mga inaasahan ng mga analyst. Ang mga numero ng bulong ay maaaring makabuluhang naiiba sa forecast ng pinagkasunduan. Sabihin natin sa halimbawa sa itaas, ang numero ng bulong para sa XYZ Corp. ay $ 0.85 bawat bahagi. Sa pamamagitan ng pag-uulat ng $ 0.80 bawat bahagi, ang kumpanya ay nahulog sa kung ano ang inaasahan ng mga namumuhunan sa kabila ng mga pagbubugbog sa mga inaasahan ng mga analyst.
Sa bawat ulat ng kita, ang mga kumpanya ay karaniwang nagbibigay din ng gabay sa hinaharap. Ang gabay sa hinaharap ay isang malaking kadahilanan para sa mga pangunahing pagpapahalaga. Ang gabay sa hinaharap ay nagbibigay ng mga namumuhunan at analyst na may pananaw ng pamamahala sa inaasahang paglago ng hinaharap pati na rin ang anumang mga bagong pag-unlad na maaaring makaapekto sa mga pundasyon. Ang isang kumpanya ay maaaring magpalabas ng mga resulta na tumutugma o lumampas sa mga inaasahan ng merkado ngunit kasama rin nila ang mga pagsusuri sa mga pagtatantya sa hinaharap na maaaring maging isang detektor sa pagpapahalaga. Ang anumang mga pababang pagbabago sa mga benta, kita, cash flow, at marami pa ay maaaring humantong sa mga alalahanin sa hinaharap na halaga ng stock. Ang mga pababang pagbabago o pag-unlad na bumabawas sa mga inaasahan sa kahalagahan sa hinaharap ay maaaring maging isang pangunahing dahilan kung bakit maaaring mahulog ang isang stock sa tabi ng mabuting balita.
Pagtustos, Demand, at Pamimili
Ang Efficient Market Hypothesis ay nagmumungkahi na ang mga merkado ay mahusay na naka-presyo na batay sa mabigat sa kanilang mga pundasyon. Gayunpaman, anuman ang mga pundasyon ng isang stock, maaaring maraming oras kapag ang isang kumpanya ay nakakatugon o kahit na lumampas sa mga inaasahan ng mga analyst, nagbibigay ng matatag na patnubay, at nakikita ang pagbagsak ng presyo ng bahagi. Kapag nangyari ito, ang mga supply, demand, at mga kadahilanan sa pangangalakal ay maaaring maging katalista.
Ang mabuti o masamang balita tungkol sa isang kumpanya ay madalas na humahantong sa mga panandaliang mga pagbabago sa presyo ng stock at mas mataas na pagkasumpungin ng maikli
Tulad ng naunang nabanggit, ang pagpapahalaga sa stock ay maaaring maging isang siyensya at isang sining. Ang sining ng pagpapahalaga sa isang stock ay madalas na naiimpluwensyahan ng mga kadahilanan sa pangangalakal. Ang pinakamalaking stock ng merkado ay may mga capitalization ng merkado kasing taas ng $ 1 trilyon. Ang mga stock na ito ay nakikita rin ang average na dami ng pang-araw-araw na kalakalan ng 25 milyong namamahagi bawat araw o higit pa. Sa kaibahan, ang mga mas maliit na stock ng cap ay makikita rin ang marami sa mga parehong impluwensya bilang mga malalaking takip ngunit mas sila ay mas nakakiling upang ipakita ang mas malaking pagkasumpungin sa mga malalaking stock ng lot stock. Sa pangkalahatan, ang pagkakaroon ng merkado ng stock at pang-araw-araw na aktibidad ng pangangalakal sa anumang naibigay na araw ay makakaapekto rin sa halaga nito.
Ang isa pang posibleng paliwanag para sa isang nagbebenta ng pagsunod sa mabuting balita ay maaaring nauugnay sa mga mangangalakal ng ingay. Ang salitang negosyante ng ingay ay karaniwang ginagamit upang ilarawan ang mga hindi propesyonal na mamumuhunan, ngunit maaari rin itong isama ang mga teknikal na analyst. Ang mga mangangalakal ng ingay ay hindi pinag-aralan ang mga pangunahing kaalaman ng isang prospective na pamumuhunan, ngunit sa halip ay gumawa ng mga trading batay sa balita, mga tagapagpahiwatig ng teknikal na pagsusuri, o mga uso. Kadalasan ay iniisip nila na impulsive at maaaring ma-overreact sa mabuti o masamang balita. Kaya, kung ang XYZ Corp. ay nagsisimulang magbenta pagkatapos ng isang positibong ulat ng kita, tulad ng inilarawan sa itaas, ang mga negosyante ng ingay ay maaaring tumalon sakay, na pinalalaki ang pababang galaw.
Mga Impluwensya sa Pang-ekonomiya at Sektor
Panghuli, ang mga panlabas na impluwensya ay maaari ding maging isang malaking kadahilanan. Ang mga impluwensyang ito ay maaaring malawak na nahahati sa alinman sa macro o micro. Ang mga kadahilanan ng makroekonomiko tulad ng pagtaas ng mga rate ng interes o isang paglipat ng merkado sa mas mababang mga pamumuhunan sa panganib ay maaaring maging sanhi ng mga stock na mahulog sa buong board at partikular na magreresulta sa pagkalugi ng stock para sa isang solong stock sa kabila ng mabuting balita. Ang mga impluwensya ng sektor ay maaari ring isaalang-alang na isaalang-alang. Sa loob ng microeconomic environment para sa isang tiyak na sektor ay maaaring may sabay-sabay na pag-unlad na nag-aalis sa isang partikular na stock o paglago ng sektor sa kabila ng paglabas ng mabuting balita tungkol sa kumpanya. Bukod dito, ang mga positibong nadagdag o interes sa isang karibal na kumpanya sa loob ng parehong sektor ay maaaring mag-agawan ng mga nakuha ng isang stock, kahit na sa anunsyo ng mabuting balita.
Ang Bottom Line
Maraming posibleng mga paliwanag para sa pagtanggi ng halaga ng stock sa kabila ng mabuting balita na inilabas. Kadalasan, ang mga namumuhunan ay maaaring makilala ang mga galaw ng stock batay sa parehong agham at sining ng pagpapahalaga nito. Tulad nito, ang pag-aaral at kamalayan sa lahat ng mga posibleng kadahilanan ay maaaring maging mahalaga para sa pagsukat ng anumang potensyal na galaw o pagkasunud-sunod ng pagsunod sa mabuting balita.
Malawak na, bagaman, ang isa sa mga pinakamahalagang bagay na dapat gawin ng isang mamumuhunan ay mananatiling kalmado at isaalang-alang ang parehong oras ng pag-aayos para sa iyong pamumuhunan at ang dahilan na binili mo ang stock sa unang lugar. Ang mga stock ay maaaring makakita ng maraming panandaliang pagkasumpungin kasunod ng anumang mga bagong anunsyo at partikular na mga anunsyo na nakakagulat na mabuti o masama. Kung ang isang stock Holding ay bahagi ng iyong pangmatagalang portfolio, maaaring mahalagang suriin o potensyal na baguhin ang iyong tesis sa pamumuhunan sa mga bagong anunsyo at pagpapaunlad. Kung ang paglabas ng mabuting balita ay nananatiling inline sa iyong tesis sa pamumuhunan at nangyayari ang isang pagbebenta, maaari lamang itong kumatawan ng isang pagkakataon sa pagbili para sa iyo at isang pagkakataon na magdagdag sa iyong mahabang posisyon sa medyo mababang presyo sa halip na ibebenta sa karamihan.
