Ano ang Yield To Average Life
Ang ani sa average na buhay ay ang pagkalkula ng isang bono na sistematikong niretiro sa buong buhay nito. Ang pinagkakatiwalaan ng isang bono sa paglubog ng pondo ay gagamitin ang pagkalkula ng average-to-average na buhay upang matulungan silang matukoy kung dapat bang muling bumili ng ilang mga bono sa bukas na merkado. Ito ay pangkaraniwan kapag ang mga bono ay nangangalakal sa ibaba ng par. Ang average na buhay, sa kasong ito, ay maaaring makabuluhang mas mababa kaysa sa aktwal na bilang ng mga taon hanggang sa kapanahunan.
Ang ani na ito ay pumapalit sa nakasaad na pangwakas na kapanahunan sa average na kapanahunan sa buhay. Ang average na buhay ay tinatawag ding weighted average na kapanahunan (WAM) o may timbang na average na buhay (WAL).
BREAKING DOWN Naghahatid sa Average na Buhay
Nagbibigay ng average na buhay ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan na tantyahin ang aktwal na pagbabalik mula sa isang pamumuhunan sa bono, anuman ang eksaktong petsa ng kapanahunan ng bono. Ang ani sa average na pagkalkula ng buhay ay ipinapalagay na ang bono ay tumatanda sa araw na ibinigay ng average na buhay at sa average na presyo ng pagtubos sa halip na presyo ng par. Maaari itong kalkulahin gamit ang parehong formula tulad ng ani sa kapanahunan sa pamamagitan ng paghahalili ng average na buhay para sa kapanahunan ng bono.
Tinutukoy nito ang dami ng oras na aabutin upang mabawi ang isang kalahati ng halaga ng mukha ng isang bono. Ang mga bono na mayroong isang mas mabilis na pagbabayad ng punong-guro ay babaan ang panganib ng default at pinapayagan ang isang may-ari na muling mabuo ang kanilang pera nang mas maaga. Ang muling pagsasanay sa tagapagsalita ay maaaring maging mabuti o masama, depende sa kung aling mga rate ng interes ng direksyon ang lumipat mula nang binili ng mamumuhunan ang bono.
Habang ang ilang mga bono ay binabayaran ang punong-guro sa isang malaking halaga sa kapanahunan, ang iba ay binabayaran ang punong-guro sa mga installment sa panahon ng bono. Ang paraan ng pagbabayad na ito ng installment ay tinatawag na tampok ng pondo ng paglubog. Sa mga bonong ito, hinihiling ng indenture ang nagbigay na magtabi ng pera sa isang hiwalay na account nang regular. Ang account na ito ay para sa eksklusibong layunin ng pagtubos sa mga bono. Sa pamamagitan ng pag-amortization ng punong-guro ng isang bono sa ganitong paraan, ang average na pagkalkula ng buhay ay magpapahintulot sa mga namumuhunan upang matukoy kung gaano kalaunan ang pagbabayad ng punong-guro.
Ang isang paglubog na pondo ay isang paraan ng pagbabayad ng mga pondong hiniram sa pamamagitan ng isyu ng bono sa pamamagitan ng pana-panahong pagbabayad sa isang tagapangasiwa na nagretiro ng bahagi ng isyu sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono sa bukas na merkado. Ang isang paglulubog na pondo ay nagpapabuti sa pagiging karapat-dapat ng isang korporasyon, na nagpapahintulot sa negosyong magbayad ang mga mamumuhunan ng mas mababang rate ng interes.
Kumuha ng Average na Buhay para sa Mga Seguridad na Nai-back-Mortgage
Nagbibigay-daan ang buhay na-average na buhay ang mga namumuhunan upang matukoy ang inaasahang pagbabalik ng mga security sec-backed (MBS), dahil sa prepayment ng pinagbabatayan na utang sa mortgage. Ang sukatanang ito ay kapaki-pakinabang sa pagpepresyo ng mga MBS, tulad ng mga obligasyong pang-utang na may bayad sa mortgage (CMO) na inisyu ng Federal Home Loan Mortgage Corporation at mga pribadong tagapagbigay.
Sa pangkalahatan ay binabayaran ng isang MBS ang punong-guro sa buong buhay ng pamumuhunan. Depende sa kung ang MBS ay binili sa isang diskwento o isang premium, ang advanced na pagbabayad ng punong-guro ay maaaring makaapekto sa inaasahan na pagbabalik ng mamumuhunan. Ang isang kapaligiran na may pagtanggi sa mga rate ng interes ay madalas na humahantong sa refinance ng mga may-ari ng bahay. Sa proseso ng pagpipino, ang lumang pautang ay binabayaran bilang isang bagong pautang na may mas mababang mga pagbabayad ng interes ay naganap.
