Ang kabiguan sa IndyMac na bangko noong Hulyo 11, 2008, ay nag-iwan ng maraming nagulat at nagtataka kung paano maaaring mabagsak ang isang malaki at nakamamanghang bangko. Mabilis na tumaas ang bangko ng banking at nabigo nang mabilis, ngunit ang intriga sa kuwentong ito ay lampas sa dramatikong pagtaas at pagbagsak nito. Magbasa pa upang malaman ang higit pa tungkol sa isa sa pinakamalaking mga pagkabigo sa bangko ng US sa kasaysayan.
Ang simula
Ipinanganak si IndyMac noong 1985 ngunit ito ay orihinal na tinawag na Countrywide Mortgage Investment nina David Loeb at Angelo Mozilo. Itinayo ito upang kolektahin ang mga pautang sa Pinansyal ng Pananalapi na napakalaki na ibebenta kay Fannie Mae o Freddie Mac. Noong 1997, ang Countrywide Mortgage Investment ay nawala at naging IndyMac. Ang Mac sa IndyMac ay maikli para sa Mortgage Corporation. Kaya, habang ang "Mac" ay maaaring tunog tulad ng Freddie Mac o ilan sa iba pang mga korporasyong nagpautang ng utang sa gobyerno, si IndyMac ay palaging isang pribadong kumpanya na walang kaugnayan sa gobyerno. (Ang mga ahensya ng gobyerno na ito ay nagdusa ng mga problema sa kanilang sarili. Tingnan ang Fannie Mae, Freddi Mac At Ang Krisis sa Kredito Ng 2008 para sa higit pang kaunawaan.)
Noong 1999, pinahiram ni IndyMac ang mga halaga ng record - $ 1.6 bilyon sa unang quarter lamang. Noong Hulyo ng 2000, ang IndyMac ay naging IndyMac Bank nang makuha nito ang SGV Bancorp.Ang kabuuang gastos sa pagkuha ay $ 62.5 milyon at ginawa nitong IndyMac Bank sa ika-siyam na pinakamalaking bangko sa oras na iyon. Ang IndyMac ay ang ika-28 na pinakamalaking tagapagpahiram sa bansa. Noong 2004, pinalawak ng IndyMac sa pamamagitan ng pagbili ng isang kumpanya na tinawag na Kalayaan sa Pananalapi, isang kumpanya sa negosyo ng paglikha at paghahatid ng reverse mortgage loan. Dalawa pang mga pagkuha para sa IndyMac ay dumating noong 2007; unang up ay ang New York Mortgage Company, na kung saan ay isang bangko sa East Coast mortgage. Kalaunan sa taong iyon binili ng kumpanya ang Barrington Capital Corporation, na isang mortgage bank na matatagpuan sa West Coast.
Habang kadalasang mahirap matukoy kung bakit nabigo ang ilang mga kumpanya pagdating sa IndyMac, mayroong dalawang hinihinalang: Ang mga pautang sa Alt-A at reverse mortgages. Kaya, habang ang pagtaas ng meteoric ng IndyMac ay ang kahanga-hanga, ang mga kaduda-dudang mga pautang na nakakatulong dito ay mayroong isa sa mga pinakamalaking kadahilanan na bumagsak ito.
Paghihinala No.1
IndyMac dalubhasa sa kung ano ang kilala bilang Alt-A pautang. Ang Alt-A ay maikli para sa Alternatibong A-papel. Ang mga pautang sa Alt-A ay nahuhulog sa pagitan ng kalakasan, na kung saan ay Isang papel, at subprime. Nangangahulugan ito na ang mga pautang ay mas mataas kaysa sa mga pautang sa pautang ngunit mas mapanganib kaysa sa mga pautang sa subprime. Ang mga rate ng interes para sa mga pautang sa Alt-A ay nahuhulog din sa pagitan ng kalakasan at subprime. Ang mga pautang na Alt-A na ito ay ipinagkaloob sa mga mamimili na may mahusay na mga marka ng kredito ngunit maaaring makagawa ng kaunti o walang katibayan ng kita o pag-aari bukod sa bahay na pinaplano nilang pagbili. Ang mga pautang sa Alt-A sa oras ay isang "hindi maaaring mawala" na panukala para sa IndyMac.
Halimbawa, kung ang bangko ay nagbigay ng pautang sa isang mamimili at ipinagbawal ng mamimili, kukuha ng IndyMac ang pamagat para sa bahay. Karamihan sa mga oras na ang bahay ay nagkakahalaga ng higit pa pagkatapos ng halaga ng utang. Dahil ang mga halaga ng real estate ay patuloy na tumitikas nang maraming taon, ang mga pautang sa Alt-A ay tila isang siguradong pusta. Ito ay tila napatunayan kung kailan, noong 2003, ang mga presyo ng bahay ng US ay may pinakamalaki sa isang taong tumalon na halaga sa higit sa dalawang taon.
Upang maunawaan kung gaano kalaki ang mga pautang na Alt-A na kailangan nating tingnan ang mga numero. Ang mga pautang sa Alt-A ay nagkakahalaga ng 2% ng pangkalahatang merkado ng pautang sa US na may $ 55 bilyon sa mga produktong pautang noong 2001. Noong 2006, ang mga pautang sa Alt-A ay tumalon sa isang 13% ng pangkalahatang merkado ng pagpapautang ng US na may kasamang $ 400 bilyon sa produksyon ng pautang. At ang mga pautang sa Alt-A ay nagkakahalaga ng 80% ng negosyo ng IndyMac, na ginagawang IndyMac ang No.1 na tagapagpahiram sa Alt-A mortgage. (Alamin ang higit pa sa mga subprime at Alt-A mortgage sa sagot sa aming madalas itanong na Ano ang isang subprime mortgage? )
Ang Double-Whammy
Ngunit ang mga pautang ay hindi lamang ang paraan ng IndyMac at iba pang mga bangko na ginawa ang kanilang pera. Ang IndyMac at maraming iba pang mga bangko ay nakahanap ng mga namumuhunan na sabik na bumili ng mga pool ng mga ganitong uri ng mga pagpapautang na pinagsama-sama upang lumikha ng mga security na nai-back sa pamamagitan ng mga pagbabayad sa hinaharap. Ang mga pondo ng hedge at iba pang mga bahay ng pamumuhunan ay naghahanap ng mga paraan upang mabilis na kumita ng mas maraming pera. Ang mga pautang na Alt-A ay isang mahusay na paraan upang makagawa ng maraming pera.
Hindi ito nagtagal, gayunpaman, at kung kailan nagsimulang gumuho ang merkado ng real estate kaya't ang interes ng mamumuhunan. Mabilis na bumunot ang mga namumuhunan, na iniiwan ang mga bangko upang magdusa ang mga pagkalugi ng utang nang hindi kinakailangan ang pagpopondo ng mamumuhunan upang makagawa ng mga bagong pautang. (Basahin Kung Bakit ang Mga Pabahay sa Mga Bula ng Pabahay sa Market upang malaman ang higit pa tungkol sa pagbagsak ng merkado ng real estate.)
Paghihinala No.2
Ang iba pang problema sa pagbagsak sa IndyMac ay ang reverse mortgage negosyo. Ang mga reverse mortgage ay isang tiyak na uri ng pautang kung saan maaaring ma-convert ng isang may-ari ng bahay ang isang bahagi ng equity sa bahay upang cash. Upang mabayaran ang cash, ang IndyMac ay nangangailangan ng pera, ngunit sa gumuho na merkado ng pabahay pati na rin ang mga namumuhunan na tumatakbo mula sa mga pool ng mga pautang, natagpuan ng IndyMac na hindi nito nabuo ang kailangan ng salapi. Noong 2007, nakita ng mga namumuhunan ang isang mahusay na presyo ng stock para sa IndyMac ngunit ito ang simula ng taglagas para sa bangko.
Ang unang taon ng mga presyo ng real estate ay pag-flattening noong 2007. Ang darating na pag-crash ng merkado sa real estate ay darating, ngunit hindi nakita ito ng IndyMac - ni ang karamihan sa iba pang mga mamimili, kumpanya at mamumuhunan. Ang taong 2008 ay napatunayan na nakapipinsala para sa IndyMac. Noong Abril ng 2008, ang kapwa Moody at Standard at Mahina ay bumaba sa mga rating ng mga bono sa seguridad na suportado ng IndyMac. Sa tag-araw na iyon, ang krisis sa kredito ay nasa buong balita, ang mga presyo ng pabahay ay gumuho at ang IndyMac ay nasa malaking gulo. Natuyo ang Alt-A mortgage negosyo at halos nawala. (Upang matuto nang higit pa tungkol sa pag-crash, basahin ang Pagbagsak ng Market sa Taglagas Ng 2008. )
Ang mga kahihinatnan na kahihinatnan
Noong Mayo ng 2008, inihayag ng IndyMac ang mga pagbawas sa trabaho sa tono ng 4, 000 empleyado. Sa huling bahagi ng Hunyo ng parehong taon, si Senador Charles Schumer ng New York sa isang liham na isinulat niya sa mga regulators sinabi "Ang IndyMac ay maaaring harapin ang isang pagkabigo." Ang liham ay naihayag sa publiko at, kasama ang isang gumuho na pamilihan ng pabahay, ay naging sanhi ng pagtakbo sa bangko. Ang mga bangko ng IndyMac ay baha sa mga kostumer na umatras ng kanilang pera. Ang run na ito ay makakakita ng $ 1.3 bilyon na kinuha mula sa mga bangko ng IndyMac sa loob lamang ng 11 araw.
Ito ay napakahusay para sa IndyMac at noong Biyernes Hulyo 11, 2008, na may listahan ng mga ari-arian na $ 32 bilyon at mga deposito ng $ 19 bilyon, ang bangko ay inagaw ng pederal na pamahalaan. Ang pagtakbo sa bangko ay nagdulot ng krisis sa pagkatubig sa bangko. Ang presyo ng stock ay sumasalamin sa madugong hinaharap ng IndyMac nang noong Hulyo ng 2008 ang stock ay nagkakahalaga ng mas mababa sa isang dolyar sa isang bahagi. Iyon ay isang 99% na pagbaba sa halaga mula sa presyo ng rurok na nakita lamang ng tatlong taon bago. Binuksan muli ng IndyMac noong Lunes Hulyo 14, 2008, bilang IndyMac Federal FSB, isang bangko ng tulay. Itinatag ang bangko ng tulay na ito at kinontrol ang IndyMac. Ang mga pondo ay ginagarantiyahan ng hanggang sa $ 100, 000 bawat account.
Isinampa ng IndyMac para sa Kabanata 7 pagkalugi sa Agosto 1, 2008. (Basahin ang sagot sa aming madalas itanong na Ano ang mga pagkakaiba sa pagitan ng kabanata 7 at kabanata 11 na pagkalugi? Upang matuto nang higit pa tungkol sa pagpuksa ng isang negosyo.)
Ang Bottom Line
Ang pagbagsak ng IndyMac ay hindi isang nakahiwalay na insidente. Ito ay isa sa marami, dahil ang ibang mga bangko ay nabigo sa pagkagising nito. Ang ekonomiya ng mundo ay nagdusa din; ang mga bangko sa loob at labas ng US ay dapat na i-piyansa. Ang pagbagsak ng IndyMac ay isa sa mga pinakamalaking domino sa banking mundo, ngunit bilang isa sa mga unang bangko na mabigo, nagbigay lamang ito ng isang sulyap sa mga paghihirap na haharapin ng sistema ng pagbabangko ng US noong 2008 at 2009.
Para sa karagdagang pagbabasa sa IndyMac at iba pang mga institusyon na nawasak ng subprime krisis, siguraduhing suriin ang aming Natatanging Tampok na Pagkakataon ng Subprime Mortgage Meltdown .
