Ang mga namumuhunan na hindi mapakali sa nadagdagang pagkasumpungin ng stock market ay maaaring isaalang-alang ang mga stock na may isang track record ng matatag na pagganap ng buwan-buwan. Sa katunayan, ang tinatawag na mababang pagkasumpungin ng pagkasumpungin ay ang paghahanap na ang mga mababang stock ng pagkasumpungin ay madalas na bumubuo ng mas mataas na pagbabalik sa katagalan kaysa sa mga stock na may mas malawak na presyo ng swings, natuklasan ng pananaliksik sa akademiko. Ang pagsulat sa haligi ng kanyang Barron, si Mark Hulbert, tagabuo ng sistema ng rating ng Hulbert para sa mga newsletter sa pananalapi, binanggit ang pananaliksik na ito at inirerekumenda ang 10 stock na mababa ang pagkasumpungin: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK.B), Coca-Cola Co (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) at Procter & Gamble Co (PG).
Ang komprehensibong pag-aaral na nabanggit sa itaas ay tumitingin sa 33 mga pamilihan ng stock sa buong mundo mula 1990 hanggang 2011. Tandaan ng mga may-akda na ang mga katulad na resulta ay ipinakita sa mga naunang papeles na sumasaklaw sa mga panahon ng 1926–1970 at 1970-1990. Sa pag-record ng Investopedia An depression Index (IAI) na mataas ang antas ng pagkabagabag tungkol sa mga merkado ng seguridad sa gitna ng aming milyon-milyong mga mambabasa sa buong mundo, higit sa lahat dahil sa pagbabalik ng pagkasumpungin, ang mga obserbasyong ito ay dumating sa isang pagkakataon. Ang CBOE Volatility Index (VIX) ay nagsara noong Pebrero 26 sa 15.85, pababa ng 68% mula sa tanghali nitong tanghali ng 50.30 noong Pebrero 6. (Para sa higit pa, tingnan din: 4 Nangungunang Mababa na Pagkakabago ng Stock para sa 2018. )
Data ng Pagganap
Narito ang mga paglipat ng presyo ng mga stock na ito mula sa malapit noong Marso 9, 2009 hanggang sa malapit noong Pebrero 26, at sa panahon ng kamakailang pagwawasto sa pagitan ng mga pagsasara sa Enero 26 at Pebrero 8. Ang pagsasara sa Marso 9, 2009 ay pangkalahatang kinikilala bilang pagtatapos ng nakaraang merkado ng oso. Ang mga kalkulasyong ito ay batay sa nababagay na data ng pagsara ng presyo mula sa Yahoo Finance:
- Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8.5% Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8.5% BCE Inc. (BCE), + 306%, -5.7% Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK).B), + 356%, -11.9% Coca-Cola Co (KO), + 234%, -11.2% Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11.5% Loews Corp. (L), + 197%, -13.9% PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9.5% Republic Services Inc. (RSG), + 435%, -9.5% Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8.6 %
Ang S&P 500 Index (SPX) ay nakakuha ng 311% mula noong pagsisimula ng kasalukuyang bull market at nahulog ng 10.2% sa panahon ng kamakailang pagwawasto. Sa itaas ay ang 10 pinakamababang stock volatility na inirerekumenda din ng hindi bababa sa isa sa mga nangungunang tagapayo ng pamumuhunan na minarkahan ng Hulbert Financial Digest. Para sa pagkasumpungin, umasa si Hulbert sa isang website na nilikha ng yumaong propesor sa pinansya na si Robert Haugen, co-may-akda ng mga papeles na nabanggit sa itaas, na nagtatanghal ng isang listahan ng mga stock na ang mga presyo ay may pinakamababang buwanang pamantayang paglihis sa nakaraang 24 na buwan. (Para sa higit pa, tingnan din ang: Murang pagkasumpungin Maaaring Spur Market Crash: Filia .)
Mga Paghahanap sa Pag-aaral
Batay sa data mula noong Mayo 31, 1988, ang MSCI USA Minimum Volatility Index ay naipalabas ang S&P 500 sa average ng 30 na mga batayan ng puntos bawat taon, kasama ang mga muling binuhunan na dibidendo, ayon sa pagsusuri mula sa Ned Davis Research na ipinakita ni Hulbert. Sa mga merkado ng toro, ang index na mababa ang pagkasunud-sunod ng tren na nakalakad ng isang average na 3.0 puntos na porsyento bawat taon, ngunit sa mga merkado ng bear ay napapabagsak ito ng isang matatag na 10.39 porsyento na porsyento bawat taon nang average.
Sa mga panahon ng mababang pagkasumpungin sa pangkalahatan, ang mga stock na mababa ang pagkasunud-sunod ay mas masahol pa. Sa paglipas ng kurso ng kasalukuyang merkado ng toro, ang MSCI USA Minimum Volatility Index ay hindi pinapabago ng S&P 500 sa pamamagitan ng isang buong porsyento na porsyento bawat taon sa average. Noong 2017, ang kakulangan ay tumaas sa 2.6 na puntos ng porsyento, idinagdag ni Hulbert.
Parusa sa Katubigan
Sa maikling termino, tulad ng sa kamakailang pagwawasto, ang mga stock na mababa ang pagkasunud-sunod ay maaaring magdusa ng pinakamalaking pagtanggi sa presyo, ang mga tala ni Hulbert. Si Nardin Baker, punong madiskartista sa South Street Investment Advisors sa Boston, ay nakipagtulungan kay Haugen sa mga pag-aaral ng mga stock na may mababang pagkasumpungin. Sinabi niya kay Hulbert na ang mga stock na mababa ang pagkasunud-sunod ay may posibilidad na maging ang pinaka-likido na stock, at sa gayon ay madalas nilang maakit ang hindi nararapat na presyon ng pagbebenta mula sa mga institusyon na kailangang itaas ang cash sa isang pagbagsak. Gayunpaman, idinagdag niya, may posibilidad silang tumalbog sa loob ng ilang buwan.
