Kapag ang isang napakalaking bula sa mga merkado ng bono ay sumabog, ang pamunuan ng stock market ay kapansin-pansing magbabago, na magtatakda ng yugto para sa paglaki sa pamamagitan ng kalidad, mababang-pagpapahalaga sa stock at pinansiyal na enerhiya sa panahon ng nagresultang kaguluhan, ayon kay Julian Emanuel, ang punong equity at derivatives strategist sa pamumuhunan banking firm at security security BTIG. Naniniwala siya na ang merkado ng bono ngayon ay maaaring "ang pinakadakilang bubble kailanman, " na may mga presyo sa mga makasaysayang taas at nagbubunga sa makasaysayang lows, bawat isang detalyadong ulat sa Business Insider.
Inirerekomenda ni Emanuel ang 12 na hindi pinahahalagahan ngunit kaakit-akit na mga stock at enerhiya na pinansiyal na "maaaring asahan na mas malaki kaysa sa pagtaas ng bono." Kabilang sa mga stock na ito ay ang 10: Occidental Petroleum Corp. (OXY), Capital One Financial Corp. (COF), Cimarex Energy Corp. (CEX), Principal Financial Group Inc. (PFG), Discover Financial Services (DFS), Comerica Inc. (CMA), SVB Financial Group (SIVB), Invesco Ltd. (IVZ), Lincoln National Corp. (LNC), at Prudential Financial Inc. (PRU).
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
"Ang pananalapi ng mga namumuhunan sa pag-urong 'ay lilitaw na nangunguna habang ang mga rate ng Fed ay pinuputol ang mga pag-asa sa inflation, " isinulat ni Emanuel sa isang kamakailang tala sa mga kliyente, tulad ng sinipi ng BI. Bilang isang resulta, sa kabila ng mga pagsisikap ng Fed, inaasahan niya na ang mga magbubunga ng bono ay babangon at mahulog ang mga presyo ng bono. "Inaasahan namin ang karagdagang malawak na baligtad na merkado na pinamunuan ng pagkaliit ng kasalukuyang pagkakaiba-iba ng pagpapahalaga - pag-ikot - sa pagitan ng mga siklista (Pananalapi at Enerhiya) at mga defensives / proxies ng bono (Utility, Consumer Staples, Software), " dagdag niya.
Ang Occidental Petroleum ay nangangalakal sa isang pasulong na P / E na bahagyang mas mababa sa average ng industriya, 15.56 kumpara sa 15.74, ngunit ang PEG ratio nito, na isinasaalang-alang ang inaasahang paglaki ng kita, mga puntos sa posibleng labis na pagsusuri, sa 3.11 kumpara sa 2.11, bawat Zacks Equity Research. Batay sa mga ito at iba pang mga sukatan, binigyan ng Zacks ang Occidental ng isang marka ng pagbebenta. Ang stock ay kabilang sa mga laggard ng merkado noong 2019, pababa ng 21.9% taon-sa-date. Ang pinagkasunduan sa mga analyst ay nagre-rate ng stock ng isang "hawakan, " ngunit sa isang average na target na presyo ng $ 57.11, o 24.7% sa itaas ng Septyembre 19 na malapit, sa bawat Yahoo Finance.
Sa karagdagan, ang Occidental ay nag-aalok ng isang mabigat na ani ng dividend na 7.1%. Sa bahagi ng minus, naniniwala ang ilang mga mamumuhunan at analyst na labis na bayad ang Occidental sa pagkuha ng Anadarko Petroleum, ulat ni Barron. Kabilang sa mga hindi sumasang-ayon ay si Warren Buffett, na naiulat na sumang-ayon na mag-iniksyon ng $ 10 bilyon sa Occidental upang mapadali ang pagbili.
Insurance, pamamahala ng pag-aari, at plano sa pagretiro ng kumpanya Prudential ay nagbubunga ng 4.5%, at ang presyo ng stock nito, batay sa nababagay na malapit na data, ay sumulong ng 12, 8% noong 2019. "Naniniwala kami sa isang pare-pareho at regular na dividend na nakahanay sa aming mga kita paglaki, "bilang Kenneth Tanji, punong pinuno ng pinansiyal na kumpanya (CFO), sinabi ni Barron, sa isang hiwalay na ulat. Sa katunayan, ang tala ng artikulo, pinataas ng Prudential ang quarterly dividend nito sa 20% sa 2018 at sa pamamagitan ng isang karagdagang 11% mas maaga sa 2019.
"Nagsisimula ito sa kakayahang kumita ng aming mga negosyo at pagkakaiba-iba ng aming mga negosyo, medyo nababanat kami sa lahat ng uri ng mga kapaligiran, " sinabi ni Tanji kay Barron. Idinagdag niya na ang mga yunit ng negosyo ng Prudential "ay bumubuo ng mas maraming daloy ng pera kaysa sa kailangan nilang palaguin, " na nagbibigay ng mga pondo na maaaring magamit para sa pagbahagi, pagbabahagi ng pagbabahagi, pagbabawas ng utang, o pagkuha.
Tumingin sa Unahan
Ang rekomendasyon ni Emanuel ay batay sa ilang mga paniwala sa kontra-intuitive. Ang una ay ang mga magbubunga ng bono ay maaaring tumaas sa kabila ng kasalukuyang programa ng Fed sa pagputol ng rate ng pederal na pondo. Ang pangalawa ay ang mga stock na may mas mataas kaysa sa average na ani ng dividend, na karaniwang apila sa mga namumuhunan na nakatuon sa kita, ay maaaring umunlad habang tumataas ang mga nagbubunga ng bono. Parehong mananatiling makikita.
