Ano ang Diskarte sa 130-30?
Ang diskarte sa 130-30, na madalas na tinatawag na isang mahaba / maikling estratehiya ng equity, ay tumutukoy sa isang pamamaraan ng pamumuhunan na ginagamit ng mga namumuhunan sa institusyonal. Ang isang pagtukoy sa 130-30 ay nagpapahiwatig ng paggamit ng isang ratio ng 130% ng pagsisimula ng kapital na inilalaan sa mahahabang posisyon at maisagawa ito sa pamamagitan ng pagkuha sa 30% ng panimulang kabisera mula sa pag-ikot ng mga stock.
Ang diskarte ay ginagamit sa isang pondo para sa kahusayan ng kapital. Gumagamit ito ng pananalapi sa pananalapi sa pamamagitan ng pagpapaliit ng mahihirap na pagganap ng mga stock at, sa cash na natanggap sa pamamagitan ng pag-shorting ng mga stock, pagbili ng mga pagbabahagi na inaasahan na magkaroon ng mataas na pagbabalik. Kadalasan, ang mga mamumuhunan ay gayahin ang isang index tulad ng S&P 500 kapag pumipili ng mga stock para sa diskarte na ito.
Mga Key Takeaways
- Ang diskarte sa pamumuhunan na ito ay gumagamit ng pag-shorting ng mga stock at inilalagay ang cash mula sa pagpo-munting ng mga pagbabahagi upang gumana ang pagbili at paghawak ng pinakamahusay na ranggo ng stock para sa isang itinalagang panahon. Ang mga estratehiyang ito ay may posibilidad na gumana nang maayos para sa paglilimita sa drawdown na nanggagaling sa pamumuhunan. Hindi lumilitaw ang mga ito upang mapanatili ang mga pangunahing katamtaman sa kabuuang pagbabalik ngunit may mas mahusay na mga naayos na pagbabalik sa peligro.
Pag-unawa sa Diskarte sa 130-30
Upang makisali sa isang diskarte na 130-30, ang isang namamahala sa pamumuhunan ay maaaring ranggo ang mga stock na ginamit sa S&P 500 mula sa pinakamabuti sa mas masahol pa sa inaasahang pagbabalik, bilang hudyat ng nakaraang pagganap. Gumagamit ang isang manager ng isang bilang ng mga mapagkukunan ng data at mga patakaran para sa pagraranggo ng mga indibidwal na stock. Karaniwan, ang mga stock ay niraranggo ayon sa ilang mga set ng pamantayan sa pagpili (halimbawa, kabuuang pagbabalik, pagganap na nababagay ng panganib o lakas ng kamag-anak) sa isang itinalagang panahon ng pag-back-back ng anim na buwan o isang taon. Ang mga stock ay pagkatapos na niraranggo pinakamahusay sa pinakamasama.
Mula sa pinakamahusay na mga stock ng ranggo, ang namamahala ay mamuhunan ng 100% ng halaga ng portfolio at maibenta ang mga stock sa ilalim ng ranggo, hanggang sa 30% ng halaga ng portfolio. Ang cash na kinita mula sa maikling benta ay muling mai-invest sa mga nangungunang ranggo ng stock, na nagpapahintulot sa higit na pagkakalantad sa mas mataas na mga stock ng ranggo.
130-30 Diskarte at Shorting Stocks
Ang diskarte sa 130-30 ay nagsasama ng mga maikling benta bilang isang makabuluhang bahagi ng aktibidad nito. Ang pagdidikit ng isang stock ay nangangailangan ng panghihiram ng mga security mula sa ibang partido, madalas na isang broker, at sumasang-ayon na magbayad ng isang rate ng interes bilang bayad. Ang isang negatibong posisyon ay kasunod na naitala sa account ng mamumuhunan. Ibinebenta ng namumuhunan ang bagong nakuha na mga mahalagang papel sa bukas na merkado sa kasalukuyang presyo at tumatanggap ng cash para sa kalakalan. Naghihintay ang namumuhunan para sa mga security na bawasin at pagkatapos ay muling bilhin ang mga ito sa mas mababang presyo. Sa puntong ito, ibabalik ng mamumuhunan ang binili na mga mahalagang papel sa broker. Sa isang baligtad na aktibidad mula sa unang pagbili at pagkatapos ay nagbebenta ng mga seguridad, ang pag-short ay pinapayagan pa ring kumita ang mamumuhunan.
Ang maiksing pagbebenta ay mas riskier kaysa sa pamumuhunan sa mahabang posisyon sa mga seguridad; sa gayon, sa isang diskarte sa pamumuhunan na 130-30, ang isang manager ay maglagay ng higit na diin sa mga mahahabang posisyon kaysa sa mga maikling posisyon. Ang pagbebenta ng maiksi ay naglalagay ng mamumuhunan sa isang posisyon na walang limitasyong panganib at isang nakagapos na gantimpala. Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay nag-shorts ng stock ng stock sa $ 30, ang pinakakamit niya ay $ 30 (minus fees), samantalang ang pinakatalo niya ay walang hanggan dahil ang stock ay maaaring technically na tumaas sa presyo magpakailanman.
Ang mga pondo ng hedge at mga kumpanya ng pondo ng isa't isa ay nagsimulang mag-alok ng mga sasakyan ng pamumuhunan sa paraan ng mga pribadong pondo ng equity, kapwa pondo, o kahit na mga pondo na ipinagpalit na sumusunod sa mga pagkakaiba-iba ng diskarte sa 130-30. Sa pangkalahatan, ang mga instrumento na ito ay may mas mababang pagkasumpungin kaysa sa mga index ng benchmark ngunit madalas na mabibigo upang makamit ang mas malaking kabuuang pagbabalik. Sa pamamagitan ng ilang mga pagtatantya, higit sa $ 100 bilyon sa buong mundo ang namuhunan sa mga ganitong uri ng mga diskarte.
