Ang Dodge & Cox ay isa sa mga pinakahusay na kumpanya ng pamamahala ng kayamanan sa industriya ng pondo. Ang koponan ng pamamahala ng kumpanya ay may kaugaliang isang pakikipagtulungang diskarte na may malawak na proseso ng henerasyon ng ideya. Ang mga tagapamahala ng Dodge & Cox ay namuhunan din sa kanilang mga pondo at, samakatuwid, ay may isang malakas na insentibo upang mai-maximize ang pagbabalik ng mga shareholders. Ang kumpanya ay nakilala nang maraming beses sa pamamagitan ng Morningstar bilang isang huwarang firm, at tatlo sa mga pangunahing pondo nito ay nakakuha ng limang-star pangkalahatang rating mula sa Morningstar.
Pondo sa Balanse ng Dodge & Cox
Sa pamamagitan ng 15.8 bilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) hanggang sa Septiyembre 30, 2018, ang Dodge & Cox Balanced Fund ay naghahanap ng regular na kita at, sa ilang sukat, ang pagpapahalaga ng kapital sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang halo ng mga seguridad ng equity at utang. Ang pondo ay hindi tumatagal ng isang tipikal na 60% na stock, 40% na pamamaraan ng mga bono. Sa halip, maaari itong hawakan kahit saan mula 25% hanggang 75% ng mga pag-aari nito sa mga stock. Noong Setyembre 2018, ang pondo ay mayroong 66.9% ng mga ari-arian na inilalaan sa karaniwang mga stock, habang ang mga bono ay mayroong 25.3% na paglalaan. At ang pinakamataas na konsentrasyon ng mga pag-aari ay nasa sektor ng pananalapi sa 21.2%. Ang pondo ay karaniwang humahawak ng mga malalaking cap, de-kalidad na stock, at ang mga hawak na bono ay kadalasang grade-investment.
Bagaman ang pagbabalik ng pondo ay higit sa karaniwan, ang oportunistang pamamaraan sa pagkuha ng mas mataas na mga istaka ng equity ay maaaring lumikha ng mas mataas na pagkasumpungin kaysa sa makikita ng isang pondo ng all-bond. Mula Setyembre 2008 hanggang Sept. 2018, ipinakita ng pondo ang isang 10.04% average na taunang pagbabalik at isang 11.73% standard na paglihis, na nagresulta sa isang 10-taong ratio ng Sharpe na 0.95.
Dahil sa malakas na track record na pangmatagalan, pare-pareho ang proseso ng pamumuhunan at mababang bayad, ang pondo ay nakakuha ng limang-bituin na pangkalahatang rating mula sa Morningstar.
Dodge & Cox Stock Fund
Ang Dodge & Cox Stock Fund ay mayroong $ 74.6 bilyon ng AUM noong Septiyembre 30, 2018, at namuhunan sa isang sari-saring portfolio ng mga pangkaraniwang stock na nagpapakita ng mga katangian ng halaga. Ang pinakadakilang konsentrasyon nito ay sa mga stock ng pinansyal at pangangalaga sa kalusugan, sa 24.3% at 24.2%, ayon sa pagkakabanggit. Kilala ang pamamahala sa pagkuha ng mga posisyon ng kontratista sa hindi nagustuhan na mga stock na kung minsan ay nagbabayad ng mabuti. Sa rate ng turnover na 8% lamang, ang pondo ay napaka-mahusay sa buwis.
Ang Dodge & Cox Stock Fund ay gumagamit ng isang pare-pareho na diskarte sa pamumuhunan na nakalampas sa mga pangunahing index, tulad ng S&P 500 Index at ang Russell 1000 Halaga Index, sa katagalan. Ang pondo ay nagpakita ng isang 11.82% average na taunang pagbabalik mula Sept. 2008 hanggang Sept. 2018, at isang 15.97% 10-standard na paglihis, na nagreresulta sa isang Sharpe ratio na 0.85. Ang pondo ay may limang-star na rating mula sa Morningstar, isang mababang net expense ratio na 0.52% at walang singil sa pag-load.
Fund ng Dodge & Cox Income
Sa pamamagitan ng $ 56.9 bilyon ng AUM hanggang Septiyembre 30, 2018, ang Dodge & Cox Income Fund ay naghahanap ng mataas at matatag na kasalukuyang kita sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang sari-saring portfolio ng mga de-kalidad na naayos na kita na may kinikita. Humigit-kumulang 51% ng mga ari-arian ng pondo ay mayroong mga rating ng AAA noong Sept. 2018, at 31% ng mga hawak na bono nito ay na-rate ang BBB. Ang pondo ay may isang average na tagal ng 4.4 na taon at isang 3.36% 30-araw na ani ng SEC.
Tulad ng iba pang mga pondo ng Dodge & Cox, ang Dodge & Cox Income Fund ay gumagamit ng isang sinubukan na pagsubok na paraan ng pamumuhunan na gumagana nang maayos sa pangmatagalang panahon. Ang pondo ay nabuo ng isang 5.33% average na taunang pagbabalik mula Sept. 2008 hanggang Sept. 2018, at isang 3.42% standard na paglihis, na gumagawa ng 1.49 Sharpe ratio. Ang Starstar ay iginawad ang pondo sa pangkalahatang rating ng limang-star, at wala itong bayad sa pag-load at may mababang mababang halaga ng 0.43% net ratio.
